稳定币は現代の暗号取引の基盤となるインフラストラクチャーです。この種の資産は法定通貨や他の資産に連動し、通常1:1の比率でユーザーに価格安定性のある暗号資産を提供します。激しい変動を見せるビットコインやイーサリアムとは異なり、理論上、安定した価値を維持できるとされています。しかし、歴史的に連動を失った例もあり、安定性が絶対的な保証ではないことを示しています。安定币は伝統的な金融とブロックチェーンの世界の橋渡し役を果たし、支払い、融資、越境送金などのシーンで広く利用されています。暗号市場の仕組みを理解するには、安定币のメカニズムを理解することが極めて重要です。## 法定通貨担保型安定币の仕組み法定通貨担保の安定币は、チェーン上の実際の通貨を表します。これらのプロジェクトは法定通貨をロックし、スマートコントラクトを通じて同等の暗号トークンを作成することで実現しています。ロックされた法定通貨は、安定币の価値基盤を保証します。例えば、USDCやUSDTはドルと1:1で連動しており、各安定币は準備金として保管されている1ドル（または同等の資産）によって支えられています。従来の法定通貨と比較して、安定币は世界中で迅速かつ低コストの送金を可能にし、その急速な成長の核心的な理由となっています。## 現在主導的な安定币プロジェクトUSDコイン（USDC）とテザー（USDT）は、市場規模で他の法定通貨担保のトークンを凌駕し、リードしています。ただし、暗号市場は刻々と変化しており、2023年11月にはある取引所がそのネイティブ安定币のサポートを停止すると発表しました。当時、その通貨は第5位の市場順位でしたが、市場シェアは他のプロジェクトに急速に奪われました。さまざまな種類の安定币の仕組みを理解することは、投資家にとって非常に重要です。この記事では、2024年を代表する7つの安定币について詳しく解説します。## 1. USDT：最も古い安定币の先駆者USDTはTether Limitedによって2014年にリリースされ、デジタルドルの新時代を切り開きました。プラットフォームに依存しないデジタルドルソリューションを最初に提供したプロジェクトとして、USDTは暗号資産の技術的優位性と法定通貨の価値安定性を融合させています。USDTはドルと1:1で連動しています。2023年9月の準備金報告によると、Tetherは860億ドル超の資産を保有し、負債は約832億ドルです。この準備金メカニズムにより、ユーザーは世界中で迅速かつ透明、低コストの取引を行うことができます。高い効率性により、支払い、送金、エコシステム内のアプリケーションで広く採用されています。## 2. USDC：マルチチェーンエコシステムの選択肢USDCはCircleによって2018年に開発され、ピアツーピア支払いに焦点を当てています。ドルと連動する他の安定币と同様に、USDCの価格は1ドルに固定されています。最新のデータによると、USDCの流通市場価値は755.4億ドルに達し、Centre連盟によって管理されています。この連盟はCircleとそのパートナーで構成されており、USDCが厳格な財務・技術基準を満たし、1:1のドル連動を維持していることを保証しています。USDCは流動性が高く、ほとんどの中央集権取引所や分散型取引所（DEX）で取引可能で、ERC-20規格のウォレットとも互換性があります。## 3. TUSD：透明性を重視した代替案True USD（TUSD）はTrustTokenとPrimeTrustによって2018年にリリースされ、安定币市場の信頼不足と透明性の欠如を解決することを目的としています。すべてのユーザ資金は独立した第三者の管理口座に預託されており、発行者はこれらの資金に直接アクセスできません。これにより、資金の乱用リスクを効果的に防止しています。TUSDもまた1:1のドル連動を維持しています。特に、独立した第三者によるリアルタイムの準備金検証を行い、オンチェーンの約束とオフチェーンの準備金が完全に一致していることを保証しています。現在のTUSDの流通市場価値は約4.94億ドルで、高い透明性を求めるユーザーにとって信頼できる選択肢となっています。## 4. BUSD：取引所エコシステムの産物BUSDはある取引所とPaxos Trustが共同で発行するネイティブ安定币です。同じく1:1のドル連動を採用しています。BUSDの供給量は市場の需要に応じて変動し、Paxos Trustがトークンの発行と償却を管理します。ユーザーがBUSDをドルに交換すると償却され、法定通貨でBUSDを作成すると新規発行されます。BUSDはEthereumブロックチェーン上に構築されており、Binance ChainのBEP-2規格もサポートし、多チェーンの選択肢を提供しています。## 5. DAI：分散型安定币の代表DAIはコミュニティ主導の真の分散型安定币です。USDTや他のプロジェクトと異なり、仲介者を必要としません。Maker Protocolによって生成され、Ethereum上の分散型アプリケーションです。DAIはMakerDAOによって2018年にリリースされ、完全な分散運営を目指しています。暗号資産を担保にして法定通貨に支えられ、1:1のソフトペッグを維持しています。Maker Protocolの仕組みは、ユーザーがビットコインやイーサリアムなどの資産を担保として預け、これらをMaker Vaultのスマートコントラクトにロックし、システムが自動的にDAIを生成するというものです。現在のDAIの流通市場価値は約43.3億ドルです。## 6. eUSDとpeUSD：収益駆動の革新Lybra Financeは流動性ステーキングトークン（LST）を提供する分散型プラットフォームです。LSTは、ユーザーがネイティブ暗号資産をステーキングプロトコルに預けることで得られる、権益を表すトークンです。eUSDとpeUSDはLybraが展開する革新的な安定币で、LSTを担保にしており、保有者に収益をもたらす仕組みです。これは安定币分野では稀有な特徴です。これらのトークンを保有するユーザーは魅力的なリターンを得ることができます。peUSDはそのDeFi実用版です。これらの資産は、価値の安定した保存と新たな収入源を提供します。## 7. 合成ドル：もう一つの技術的アプローチ合成ドルは、ドルの安定性を求めつつ、従来の銀行システムを避けたいユーザー向けです。主な仕組みは、2つの関連資産を同時に保有することで安定した価格を維持することです。具体的には、ユーザーはデリバティブ取引所で100ドルのビットコインヘッジポジションを開設します。ビットコインの価格が上昇するとヘッジポジションの価値は下がり、逆もまた然りで、純ポジションを一定に保ちます。特定のビットコインインフラ企業は、そのプラットフォーム上でStablesats機能を提供し、ビットコインを通じてドルの安定価格にアクセスできる新たな利用方法を開拓しています。## なぜ安定币はますます注目を集めているのか### 分散型金融における中心的役割安定币はDeFiエコシステムの中核を担います。DeFiはブロックチェーン上に構築された新しい金融サービス体系で、信頼不要の仕組みを通じてさまざまな金融商品やサービスを提供します。従来の銀行システムと比べて、透明性とアクセス性が高く、仲介を減らすことでコストも削減されます。安定币はこの体系の基盤であり、特に仲介者を介さない取引において重要です。ビットコインやイーサリアムなどの高変動資産と比べて、安定币は価値が比較的一定であるため、分散型貸付プラットフォームの担保としてよく利用されます。歴史的に連動を失った例もありますが、それでもDeFiにおける応用は拡大しています。### 米ドル化のメリット安定币は、特に発展途上国の住民にとって、ドルと同等の収益を得るユニークな機会を提供します。安定币を保有することは、実質的にドル準備金を保有しているのと同じであり、現地通貨の不安定や価値下落がある国では特に有用です。高インフレ環境下では、安定币投資は資産価値を守り、現地通貨の価値下落時には利益を得ることも可能です。さらに、安定币は発展途上国の住民が世界経済に参加する手段となります。多くの地域では、伝統的な銀行システムが高い手数料やアクセスの問題で十分に機能していませんが、安定币とブロックチェーン技術はこれらの障壁を打ち破り、迅速な越境送金や低コストの取引を実現しています。安定币は投資ポートフォリオのドル化に役立ち、経済の不確実性の中で財務の安定性を提供します。## 安定币のリスク面便利さが多い一方で、投資家は関連リスクも認識すべきです。まず、安定币の信頼性は、基盤となる資産と発行者の信用に依存します。連動資産の価値が下落したり、発行側が財務的または法的な困難に直面した場合、安定币は連動を失う可能性があります。次に、規制環境の不確実性もリスクです。暗号市場の新興性と急速な発展により、規制当局は安定币の長期的な安定性を保証する明確な政策をまだ策定していません。さらに、取引速度は一般的に速いものの、ネットワークの混雑により遅延が生じる可能性もあり、ユーザーは資金を即座に引き出せない場合もあります。したがって、安定币分野にはより洗練されたリスク管理ツールの導入が求められています。一部の安全性評価機関は、安定币の経済的安全性評価を公開しており、連動データ、担保資産の種類、市場規模、価格などの重要情報を提供しています。## 安定币の取得方法最も簡便な方法は、中央集権取引所を通じて法定通貨で直接購入することです。また、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産を交換して得ることも可能です。もう一つの方法は、分散型取引所（DEX）やP2P市場を利用して購入することです。多くのユーザーは、DEXでの購入を好みます。これらのプラットフォームは非管理型であり、取引中に完全に自分の秘密鍵をコントロールできるため、資産を第三者に預ける必要がありません。## まとめ安定币は暗号資産エコシステムの重要な構成要素であり、その重要性は計り知れません。実資産と連動することで、法定通貨と暗号資産の橋渡し役を果たしています。多くの投資家は、価格変動がビットコインやイーサリアムなどの主流通貨よりも低いため、比較的安全な暗号資産の一形態と見なしています。暗号市場の発展とともに、安定币の適用範囲は拡大し続けており、特にDAIのような分散型の革新例がその証左です。暗号資産の世界的な採用率が高まるにつれ、安定币の影響力もさらに増す可能性があります。現在、安定币の購入と保有において技術的な障壁はほとんどありません。ただし、すべての暗号投資と同様に、資金投入前に十分な調査とデューデリジェンスを行うことが必要です。
ステーブルコイン市場2024年ガイド：注目すべき7つのプロジェクト
稳定币は現代の暗号取引の基盤となるインフラストラクチャーです。この種の資産は法定通貨や他の資産に連動し、通常1:1の比率でユーザーに価格安定性のある暗号資産を提供します。激しい変動を見せるビットコインやイーサリアムとは異なり、理論上、安定した価値を維持できるとされています。しかし、歴史的に連動を失った例もあり、安定性が絶対的な保証ではないことを示しています。
安定币は伝統的な金融とブロックチェーンの世界の橋渡し役を果たし、支払い、融資、越境送金などのシーンで広く利用されています。暗号市場の仕組みを理解するには、安定币のメカニズムを理解することが極めて重要です。
法定通貨担保型安定币の仕組み
法定通貨担保の安定币は、チェーン上の実際の通貨を表します。これらのプロジェクトは法定通貨をロックし、スマートコントラクトを通じて同等の暗号トークンを作成することで実現しています。ロックされた法定通貨は、安定币の価値基盤を保証します。
例えば、USDCやUSDTはドルと1:1で連動しており、各安定币は準備金として保管されている1ドル（または同等の資産）によって支えられています。従来の法定通貨と比較して、安定币は世界中で迅速かつ低コストの送金を可能にし、その急速な成長の核心的な理由となっています。
現在主導的な安定币プロジェクト
USDコイン（USDC）とテザー（USDT）は、市場規模で他の法定通貨担保のトークンを凌駕し、リードしています。ただし、暗号市場は刻々と変化しており、2023年11月にはある取引所がそのネイティブ安定币のサポートを停止すると発表しました。当時、その通貨は第5位の市場順位でしたが、市場シェアは他のプロジェクトに急速に奪われました。
さまざまな種類の安定币の仕組みを理解することは、投資家にとって非常に重要です。この記事では、2024年を代表する7つの安定币について詳しく解説します。
1. USDT：最も古い安定币の先駆者
USDTはTether Limitedによって2014年にリリースされ、デジタルドルの新時代を切り開きました。プラットフォームに依存しないデジタルドルソリューションを最初に提供したプロジェクトとして、USDTは暗号資産の技術的優位性と法定通貨の価値安定性を融合させています。
USDTはドルと1:1で連動しています。2023年9月の準備金報告によると、Tetherは860億ドル超の資産を保有し、負債は約832億ドルです。この準備金メカニズムにより、ユーザーは世界中で迅速かつ透明、低コストの取引を行うことができます。高い効率性により、支払い、送金、エコシステム内のアプリケーションで広く採用されています。
2. USDC：マルチチェーンエコシステムの選択肢
USDCはCircleによって2018年に開発され、ピアツーピア支払いに焦点を当てています。ドルと連動する他の安定币と同様に、USDCの価格は1ドルに固定されています。
最新のデータによると、USDCの流通市場価値は755.4億ドルに達し、Centre連盟によって管理されています。この連盟はCircleとそのパートナーで構成されており、USDCが厳格な財務・技術基準を満たし、1:1のドル連動を維持していることを保証しています。USDCは流動性が高く、ほとんどの中央集権取引所や分散型取引所（DEX）で取引可能で、ERC-20規格のウォレットとも互換性があります。
3. TUSD：透明性を重視した代替案
True USD（TUSD）はTrustTokenとPrimeTrustによって2018年にリリースされ、安定币市場の信頼不足と透明性の欠如を解決することを目的としています。すべてのユーザ資金は独立した第三者の管理口座に預託されており、発行者はこれらの資金に直接アクセスできません。これにより、資金の乱用リスクを効果的に防止しています。
TUSDもまた1:1のドル連動を維持しています。特に、独立した第三者によるリアルタイムの準備金検証を行い、オンチェーンの約束とオフチェーンの準備金が完全に一致していることを保証しています。現在のTUSDの流通市場価値は約4.94億ドルで、高い透明性を求めるユーザーにとって信頼できる選択肢となっています。
4. BUSD：取引所エコシステムの産物
BUSDはある取引所とPaxos Trustが共同で発行するネイティブ安定币です。同じく1:1のドル連動を採用しています。
BUSDの供給量は市場の需要に応じて変動し、Paxos Trustがトークンの発行と償却を管理します。ユーザーがBUSDをドルに交換すると償却され、法定通貨でBUSDを作成すると新規発行されます。BUSDはEthereumブロックチェーン上に構築されており、Binance ChainのBEP-2規格もサポートし、多チェーンの選択肢を提供しています。
5. DAI：分散型安定币の代表
DAIはコミュニティ主導の真の分散型安定币です。USDTや他のプロジェクトと異なり、仲介者を必要としません。Maker Protocolによって生成され、Ethereum上の分散型アプリケーションです。
DAIはMakerDAOによって2018年にリリースされ、完全な分散運営を目指しています。暗号資産を担保にして法定通貨に支えられ、1:1のソフトペッグを維持しています。Maker Protocolの仕組みは、ユーザーがビットコインやイーサリアムなどの資産を担保として預け、これらをMaker Vaultのスマートコントラクトにロックし、システムが自動的にDAIを生成するというものです。現在のDAIの流通市場価値は約43.3億ドルです。
6. eUSDとpeUSD：収益駆動の革新
Lybra Financeは流動性ステーキングトークン（LST）を提供する分散型プラットフォームです。LSTは、ユーザーがネイティブ暗号資産をステーキングプロトコルに預けることで得られる、権益を表すトークンです。
eUSDとpeUSDはLybraが展開する革新的な安定币で、LSTを担保にしており、保有者に収益をもたらす仕組みです。これは安定币分野では稀有な特徴です。これらのトークンを保有するユーザーは魅力的なリターンを得ることができます。peUSDはそのDeFi実用版です。これらの資産は、価値の安定した保存と新たな収入源を提供します。
7. 合成ドル：もう一つの技術的アプローチ
合成ドルは、ドルの安定性を求めつつ、従来の銀行システムを避けたいユーザー向けです。主な仕組みは、2つの関連資産を同時に保有することで安定した価格を維持することです。
具体的には、ユーザーはデリバティブ取引所で100ドルのビットコインヘッジポジションを開設します。ビットコインの価格が上昇するとヘッジポジションの価値は下がり、逆もまた然りで、純ポジションを一定に保ちます。特定のビットコインインフラ企業は、そのプラットフォーム上でStablesats機能を提供し、ビットコインを通じてドルの安定価格にアクセスできる新たな利用方法を開拓しています。
なぜ安定币はますます注目を集めているのか
分散型金融における中心的役割
安定币はDeFiエコシステムの中核を担います。DeFiはブロックチェーン上に構築された新しい金融サービス体系で、信頼不要の仕組みを通じてさまざまな金融商品やサービスを提供します。従来の銀行システムと比べて、透明性とアクセス性が高く、仲介を減らすことでコストも削減されます。
安定币はこの体系の基盤であり、特に仲介者を介さない取引において重要です。ビットコインやイーサリアムなどの高変動資産と比べて、安定币は価値が比較的一定であるため、分散型貸付プラットフォームの担保としてよく利用されます。歴史的に連動を失った例もありますが、それでもDeFiにおける応用は拡大しています。
米ドル化のメリット
安定币は、特に発展途上国の住民にとって、ドルと同等の収益を得るユニークな機会を提供します。安定币を保有することは、実質的にドル準備金を保有しているのと同じであり、現地通貨の不安定や価値下落がある国では特に有用です。高インフレ環境下では、安定币投資は資産価値を守り、現地通貨の価値下落時には利益を得ることも可能です。
さらに、安定币は発展途上国の住民が世界経済に参加する手段となります。多くの地域では、伝統的な銀行システムが高い手数料やアクセスの問題で十分に機能していませんが、安定币とブロックチェーン技術はこれらの障壁を打ち破り、迅速な越境送金や低コストの取引を実現しています。安定币は投資ポートフォリオのドル化に役立ち、経済の不確実性の中で財務の安定性を提供します。
安定币のリスク面
便利さが多い一方で、投資家は関連リスクも認識すべきです。まず、安定币の信頼性は、基盤となる資産と発行者の信用に依存します。連動資産の価値が下落したり、発行側が財務的または法的な困難に直面した場合、安定币は連動を失う可能性があります。
次に、規制環境の不確実性もリスクです。暗号市場の新興性と急速な発展により、規制当局は安定币の長期的な安定性を保証する明確な政策をまだ策定していません。さらに、取引速度は一般的に速いものの、ネットワークの混雑により遅延が生じる可能性もあり、ユーザーは資金を即座に引き出せない場合もあります。したがって、安定币分野にはより洗練されたリスク管理ツールの導入が求められています。
一部の安全性評価機関は、安定币の経済的安全性評価を公開しており、連動データ、担保資産の種類、市場規模、価格などの重要情報を提供しています。
安定币の取得方法
最も簡便な方法は、中央集権取引所を通じて法定通貨で直接購入することです。また、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産を交換して得ることも可能です。もう一つの方法は、分散型取引所（DEX）やP2P市場を利用して購入することです。
多くのユーザーは、DEXでの購入を好みます。これらのプラットフォームは非管理型であり、取引中に完全に自分の秘密鍵をコントロールできるため、資産を第三者に預ける必要がありません。
まとめ
安定币は暗号資産エコシステムの重要な構成要素であり、その重要性は計り知れません。実資産と連動することで、法定通貨と暗号資産の橋渡し役を果たしています。多くの投資家は、価格変動がビットコインやイーサリアムなどの主流通貨よりも低いため、比較的安全な暗号資産の一形態と見なしています。
暗号市場の発展とともに、安定币の適用範囲は拡大し続けており、特にDAIのような分散型の革新例がその証左です。暗号資産の世界的な採用率が高まるにつれ、安定币の影響力もさらに増す可能性があります。
現在、安定币の購入と保有において技術的な障壁はほとんどありません。ただし、すべての暗号投資と同様に、資金投入前に十分な調査とデューデリジェンスを行うことが必要です。