地政学的な混乱が貴金属の高騰を促進：金は史上最高値を更新し、パラジウムは上昇を確固たるものに

グローバルな不確実性が安全資産の追求を促進

最近のセッションでは、貴金属市場はかなりの上昇を見せ、国際的な情勢に対する投資家の懸念の高まりを反映しています。金は史上初めて4,500ドルを超え、銀はオンス70ドルのレベルを力強く突破しました。同時に、プラチナやパラジウムなどの金属も異なる期間で最高値を記録し、セクター全体の堅調さを示しています。

地政学的緊張、米ドルの弱体化、金融緩和期待の組み合わせが、これらの伝統的に防御的な資産に投資家が避難するのに適した環境を生み出しています。

プラチナとパラジウムの価格の顕著なパフォーマンス

金や銀に比べてしばしば影が薄い他の貴金属も、その活力で注目を集めています。プラチナは顕著に上昇し、今週の初めの取引で約2,334ドルの史上最高値に達し、1日の上昇率は2.2%、週全体では約18%の上昇を記録しました。

パラジウムの価格は特に動きが活発です。3年ぶりの最高値1,897.73ドルを記録し、連続して上昇するセッションを経ています。年初からのパフォーマンスは107%以上の増加と顕著であり、産業用途、特に自動車製造や電子機器における需要の継続的な高まりに支えられています。

銀：上昇局面の最も輝く星

銀はこの価値再評価の中で最も主役を務める金属となっています。銀は1日で約3%急騰し、71.83ドルの史上最高値を更新しました。月間では約27%の上昇を記録し、年次パフォーマンスも非常に良好で、約150%の増加となっています。

市場のアナリストは、この高騰を銀市場の構造的な不足と、絶え間ない産業需要の増加に起因すると見ています。グローバルなリスク回避、ドルの下落、利回りの低下が追加の支援を提供しています。戦略家たちは、次のターゲットは75ドル付近になる可能性があると予測していますが、年末の利益確定による短期的なボラティリティも警戒しています。

金の未曾有の領域

金価格も同様の堅調さを示し、0.9%の上昇で4,484.5ドルで終了し、その後アジア市場で4,509.90ドルに上昇しました。年初からの上昇率は約72%に達し、不確実性の中で投資家の避難先としての地位を確固たるものにしています。

この上昇は、複数の同期した要因によるものです。持続する地政学的緊張、米連邦準備制度の金利引き下げ期待、中央銀行の堅調な買い入れ、投機的需要の強化です。これらの要因は、経済の不安定性に対する保護手段としての金の魅力を高めています。

弱いドルが推進力に

米ドル指数は下落圧力にさらされ、0.36%下落し、2か月ぶりの97.85付近の安値をつけました。今月は1.4%の下落を予測しており(8月以来の最も大きな下落)、年末までに9.6%の累積的な下落となり、2017年以来の最も大きな下落となっています。

第3四半期のGDPは堅調な4.3%の成長を示しましたが、市場の予測は金融政策の動きに焦点を当て続けています。専門家は、労働指標の弱さが来年の第1四半期にさらにドルを圧迫し、追加の下落や金利引き下げの正当化につながる可能性があると指摘しています。

地政学的リスクの拡大

今週は複数の面で緊張が高まりました。ベネズエラでは、ワシントンが最大制裁を発表し、ロシアは他のラテンアメリカ地域への拡大の可能性を警告しました。カリブ海での特殊航空機の展開は、潜在的な介入に対する準備の高まりを示しています。

ウクライナでは、激しい攻撃により民間人の死傷者や停電が広範囲に及びました。ロシア軍は戦略的都市を進攻し、分析家はこれを「ドネツクの弧」と呼んでいます。モスクワとワシントン間の外交交渉は限定的な進展を報告しています。

これらの出来事は、市場が防御的資産を優先する動きを支え、貴金属への需要を高め、システミックな不確実性に対するヘッジとなっています。

年末の展望

クリスマスイブの近づきにより、市場は縮小し、ボラティリティが高まる可能性があります。しかし、基本的なダイナミクスは上昇基調を維持しています。産業不足、拡大するリスク回避、金融緩和期待が、貴金属の堅調な展開を支え続けています。

投資家は、米連邦準備制度の今後の決定や重要な地政学的展開を注視し、この強気の状況の中で、パラジウム価格やその他の資産が引き続き大きな利益を確定していく機会を見極める必要があります。