## 市場はAI革新の本当のストーリーを見逃しているDuolingoの株価が2025年のピークから67%下落したとき、多くの投資家は損失を被ったと考えた。しかし、詳しく見てみると全く異なるものが浮かび上がる：一つの人気の評価指標のおかげで、突然ペニーストックのように価格付けされたキャッシュジェネレーションマシンであり、2021年のIPO以来ほぼ最安値に近い水準になっている。より広い市場は、人工知能が従来のテック巨人に与える影響に夢中だが、真のチャンスはAIを通じて静かに産業を革新している企業にある。Duolingoはまさにそれを実現しており、ウォール街のアナリストも無視していない。## Duolingoが言語学習の巨人になった理由このプラットフォームは驚異的な規模で運営されている。2025年第3四半期には、Duolingoは月間アクティブユーザー数が1億3530万人に達し、前年比20%増を記録した。これはほとんどの消費者向けアプリが羨む数字だ。さらに注目すべきは、有料加入者数が34%増の1150万人に急増し、人々がプレミアム機能に喜んで支払うことを示している。同社の二重収益モデルは見た目以上にシンプルだ：無料ユーザーは広告を視聴し、プレミアム加入者は高度な機能を解放する。最高階層のサブスクリプション「Max」には、AIを活用した学習ツールのセットが含まれており、言語習得の方法を根本的に変えている。## LilyとAI機能：誰も話していないゲームチェンジャーDuolingoの最も革新的な機能はVideo Callかもしれない。これにより、ユーザーはAI搭載のデジタルアバターLilyと直接会話練習ができる。ロボットの練習問題を見つめる代わりに、学習者は24時間365日利用可能な知的チューターとリアルな会話を行う。その他のMax機能には、会話練習用のチャットボットRoleplay(や、間違いに対する個別フィードバックを提供するExplain My Answer)が含まれる。Lilyは、Duolingoの経営陣が考える可能性の象徴だ：人間のチューターと競合するAI体験。Q3の時点でMax加入者はユーザーベースのわずか9%だったが、これらの機能についての評判が広まるにつれて採用は加速している。## 財務の現実：成長と収益性の融合ここが説得力のあるポイントだ。2025年の最初の9か月間で、Duolingoは7億5470万ドルの収益を上げ、前年比40%増となった。2025年通年の収益は10億3100万ドルに達すると予測されており、新記録を更新している。利益の面でもさらに印象的だ。純利益は約400%増の3億7210万ドルに急増したが、これは2億4420万ドルの税金還付を含んでいる。それを除けば、調整後EBITDAは58%増の2億2150万ドルに上昇している。同社は、成長優先のモードから、収益性と効率性を重視した運営へと移行している。## 評価：価格と価値の乖離ここが投資家が注目すべきポイントだ。Duolingoの株価は、売上高に対する株価比率が8.8であり、上場以来の平均P/S比率16.6から46%の大きな割引となっている。また、過去5年間で最低水準のP/S倍率に近づいている。これを同社のファンダメンタルズと比較すると、売上成長40%、利益成長約400%、マージン拡大といった数字が並ぶ。計算上、評価の5年最低水準は説明がつかない。## ウォール街の意外な強気コンセンサス主要な金融出版物が追跡する26人のアナリストのうち、13人が買い推奨を出し、残る2人は(強気)のバルーンを使用している。売り推奨は1人だけだ。平均目標株価は266.22ドルで、今後12〜18か月で55%の上昇余地を示している。Street最高の目標株価(は潜在的な上昇率103%に近い。これらは空想の予測ではない。利益を出し、ほかの競合よりも速く成長し、評価も高いビジネスの現実に基づいている。## 2026年の非常識なAI投資戦略もし、一般的な候補を超えた人工知能への賭け方を探しているなら、Duolingoは本当に異なるチャンスを提示している。同社は、ユーザー体験を向上させ、新たな収益化の道を同時に開く方法でAIをコア製品に組み込んでいる。NetflixやNvidiaを正当に評価されていなかったときに認識した投資家は、驚異的なリターンを得ている。最近のDuolingo株の下落は、同様の転換点を示す可能性がある。規模、収益性、AI革新の実績を持ち、実際の割引価格で取引されている企業だ。55%または103%の上昇に繋がるかどうかは実行次第だが、明らかに魅力的な設定であり、忍耐強く、先を見据えた投資家にとっては見逃せないチャンスだ。
Duolingoの株価67%急落：このAI搭載学習プラットフォームが2026年の最高のチャンスになる理由
市場はAI革新の本当のストーリーを見逃している
Duolingoの株価が2025年のピークから67%下落したとき、多くの投資家は損失を被ったと考えた。しかし、詳しく見てみると全く異なるものが浮かび上がる：一つの人気の評価指標のおかげで、突然ペニーストックのように価格付けされたキャッシュジェネレーションマシンであり、2021年のIPO以来ほぼ最安値に近い水準になっている。
より広い市場は、人工知能が従来のテック巨人に与える影響に夢中だが、真のチャンスはAIを通じて静かに産業を革新している企業にある。Duolingoはまさにそれを実現しており、ウォール街のアナリストも無視していない。
Duolingoが言語学習の巨人になった理由
このプラットフォームは驚異的な規模で運営されている。2025年第3四半期には、Duolingoは月間アクティブユーザー数が1億3530万人に達し、前年比20%増を記録した。これはほとんどの消費者向けアプリが羨む数字だ。さらに注目すべきは、有料加入者数が34%増の1150万人に急増し、人々がプレミアム機能に喜んで支払うことを示している。
同社の二重収益モデルは見た目以上にシンプルだ：無料ユーザーは広告を視聴し、プレミアム加入者は高度な機能を解放する。最高階層のサブスクリプション「Max」には、AIを活用した学習ツールのセットが含まれており、言語習得の方法を根本的に変えている。
LilyとAI機能：誰も話していないゲームチェンジャー
Duolingoの最も革新的な機能はVideo Callかもしれない。これにより、ユーザーはAI搭載のデジタルアバターLilyと直接会話練習ができる。ロボットの練習問題を見つめる代わりに、学習者は24時間365日利用可能な知的チューターとリアルな会話を行う。その他のMax機能には、会話練習用のチャットボットRoleplay(や、間違いに対する個別フィードバックを提供するExplain My Answer)が含まれる。
Lilyは、Duolingoの経営陣が考える可能性の象徴だ：人間のチューターと競合するAI体験。Q3の時点でMax加入者はユーザーベースのわずか9%だったが、これらの機能についての評判が広まるにつれて採用は加速している。
財務の現実：成長と収益性の融合
ここが説得力のあるポイントだ。2025年の最初の9か月間で、Duolingoは7億5470万ドルの収益を上げ、前年比40%増となった。2025年通年の収益は10億3100万ドルに達すると予測されており、新記録を更新している。
利益の面でもさらに印象的だ。純利益は約400%増の3億7210万ドルに急増したが、これは2億4420万ドルの税金還付を含んでいる。それを除けば、調整後EBITDAは58%増の2億2150万ドルに上昇している。同社は、成長優先のモードから、収益性と効率性を重視した運営へと移行している。
評価：価格と価値の乖離
ここが投資家が注目すべきポイントだ。Duolingoの株価は、売上高に対する株価比率が8.8であり、上場以来の平均P/S比率16.6から46%の大きな割引となっている。また、過去5年間で最低水準のP/S倍率に近づいている。
これを同社のファンダメンタルズと比較すると、売上成長40%、利益成長約400%、マージン拡大といった数字が並ぶ。計算上、評価の5年最低水準は説明がつかない。
ウォール街の意外な強気コンセンサス
主要な金融出版物が追跡する26人のアナリストのうち、13人が買い推奨を出し、残る2人は(強気)のバルーンを使用している。売り推奨は1人だけだ。平均目標株価は266.22ドルで、今後12〜18か月で55%の上昇余地を示している。Street最高の目標株価(は潜在的な上昇率103%に近い。
これらは空想の予測ではない。利益を出し、ほかの競合よりも速く成長し、評価も高いビジネスの現実に基づいている。
2026年の非常識なAI投資戦略
もし、一般的な候補を超えた人工知能への賭け方を探しているなら、Duolingoは本当に異なるチャンスを提示している。同社は、ユーザー体験を向上させ、新たな収益化の道を同時に開く方法でAIをコア製品に組み込んでいる。NetflixやNvidiaを正当に評価されていなかったときに認識した投資家は、驚異的なリターンを得ている。
最近のDuolingo株の下落は、同様の転換点を示す可能性がある。規模、収益性、AI革新の実績を持ち、実際の割引価格で取引されている企業だ。55%または103%の上昇に繋がるかどうかは実行次第だが、明らかに魅力的な設定であり、忍耐強く、先を見据えた投資家にとっては見逃せないチャンスだ。