Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI)、人工知能の波に乗るサーバー・ストレージの専門企業は、火曜日の取引を$28.60で終了し、5.05%の下落を記録しました。これは、重要なアナリストの格下げと収益性の逆風を市場が吸収した結果です。同社の株価は2007年の上場以来、驚異的な3,165%の上昇を見せていますが、最近のセンチメントは根本的な圧力の出現により変化しています。取引活動は5140万株に急増し、これは過去3か月平均の2640万株の約95%増にあたります。投資家の監視が高まっていることを反映しています。
AIサーバー需要と現実のギャップ：Super Micro Computer、最新のアナリスト格下げによりマージン圧迫の兆し
Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI)、人工知能の波に乗るサーバー・ストレージの専門企業は、火曜日の取引を$28.60で終了し、5.05%の下落を記録しました。これは、重要なアナリストの格下げと収益性の逆風を市場が吸収した結果です。同社の株価は2007年の上場以来、驚異的な3,165%の上昇を見せていますが、最近のセンチメントは根本的な圧力の出現により変化しています。取引活動は5140万株に急増し、これは過去3か月平均の2640万株の約95%増にあたります。投資家の監視が高まっていることを反映しています。
広範な市場の状況とセクターの動き
より広い株式市場の状況は追い風にはなりませんでした。S&P 500は0.20%下落し、6,963で終了、ナスダック総合指数は0.10%下落して23,710となりました。コンピュータハードウェアセクター内では、パフォーマンスが分かれました：Hewlett-Packard Enterprise (NYSE: HPE)は0.88%上昇した一方、Dell Technologies (NYSE: DELL)は0.66%下落しました。この複合的なパフォーマンスは、投資家の躊躇を示しています。AIインフラの構築は堅調に進む一方で、部品コストのインフレと収益性の悪化が逆風となっています。
格下げとマージン圧力
Goldman Sachsは、Super Microに対して「売り」評価を付け、目標株価をわずか$26に設定しました。これは現在の株価を下回る水準です。アナリストのキャサリン・マーフィーは、競争圧力の高まりによりマージン圧縮が強まると強調しつつも、人工知能インフラの需要は加速していると述べました。根本的な緊張関係は、Super Microが短期的な収益性を犠牲にしてでも、ボリューム拡大を優先している点にあります。これにより、大規模なAIサーバー契約を獲得し、売上高を押し上げる一方で、利益率の圧迫も招いています。
数字の裏側にあるもの
同社は2024年に問題となった会計不正を解決したようですが、運営のダイナミクスは困難になっています。今後の財務結果は、富士通やサウジアラビアのDataVoltとの主要な供給契約の実際の影響を明らかにするでしょう。これらの取引は、プレミアムな取引量が収益性の低下を補えるかどうかを示す可能性があります。投資家は現在、AI展開による構造的な追い風と、マージンの侵食による循環的な逆風という二つの物語を調整しなければなりません。今日の市場の反応は、ゴールドマンの評価に集約されており、売り手は次の決算サイクルを前に、格下げを出口またはポジション縮小の許可と見なしています。