Lumentumの328%急騰：このAIインフラ関連銘柄は2月も上昇し続ける可能性がある理由

ラリーの背後にあるエンジン

Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE)は、過去1年間で驚異的な328％の急騰を遂げ、人工知能インフラストラクチャー分野の有力なプレーヤーとして位置付けられています。プレミアム評価を受けるソフトウェア重視のAI企業とは異なり、Lumentumは高速度データ伝送に不可欠な光学およびフォトニックコンポーネントを扱うハードウェア分野で活動しており、AI革命を実質的に支えています。

この成長のきっかけは、データセンターの接続性に対する爆発的な需要にあります。主要なクラウドプロバイダーやAIインフラストラクチャー運営者が容量を増強する中、Lumentumのコンポーネントはミッションクリティカルとなっています。同社は現在、収益の60％以上をクラウドおよびAIインフラストラクチャー市場から得ており、このセグメントは非常に勢いがあります。

驚きを続ける収益実績

Lumentumは、4四半期連続でウォール街の予想を上回る実績を示しています。これは偶然ではなく、ビジネスの構造的な追い風を反映しています。

最近のパフォーマンス急増：

• 2023年9月27日に終了した会計年度第1四半期（Q1）では、売上高が前年比58％増の(百万に達しました
• 調整後営業利益率は15.7ポイント拡大し、18.7％に
• 一株当たり利益（EPS）は6倍以上に増加し、$1.10に

今後の見通しの強さ： 2023年度第2四半期（Q2）では、管理職は中央値で)百万の売上高を予測しており、前年比62％増を示しています。調整後EPSは$1.40に3倍以上に増加すると見込まれ、収益性の加速を示しています。

この成長は、会計操作によるものではありません。同社は、実際に生産利用率の向上、好調な製品ミックスの変化、ハイパースケーラーやネットワーク機器メーカーからの飽くなき需要を活用しています。

バリュエーションが語る真実

株価の328％の上昇により、トレーリングP/E比率は208に達しています。この数字は一見高く見えるかもしれませんが、将来予想の倍率は異なる見方を示しています。予想PERはわずか58倍、売上高倍率は13倍で取引されており、Lumentumの評価はその成長軌道を考慮すると妥当な範囲に見えます。

特に魅力的なのは、同社の利益が現在の価格を正当化するペースで拡大している点です。アナリストのコンセンサス目標の$10.12 EPSが今後3年で実現し、Lumentumの評価がより広範なテックセクターの平均倍率45倍に縮小した場合、株価は$455に達し、現状から28％の上昇余地を持ちます。より現実的には、堅調な利益成長がプレミアム倍率を支え、さらなる拡大の可能性を示唆しています。

今後の構造的追い風

Lumentumの成長余地は大きいと見られています。ムーディーズによると、主要ハイパースケーラーによるインフラ投資は今後5年間で$337 兆ドルを超える可能性があります。Lumentumは、この波の中でハードウェア支出の重要なシェアを獲得できる位置にあります。

次の四半期報告は2024年2月3日に予定されており、次のきっかけとなるでしょう。管理陣は、予想を上回る実績を示しており、強力なガイダンスへの期待がさらなる勢いをもたらす可能性があります。堅調な需要、実行能力、成長に対する合理的な評価の組み合わせは、決算シーズンに向けて魅力的なリスク・リワードの設定を作り出しています。

AIインフラの構築が加速段階に入る中、Lumentumのようなハードウェア推進者は、この構造変革へのエクスポージャーを求める投資家から注目されるに値します。