人々が「株を買う」と話すとき、ほとんどの場合、それは普通株式を指しています。この名前は適切で、優先株式よりもはるかに一般的です。しかし、多くの初心者投資家が気づいていないのは、これら二つは単なる味の違いではなく、根本的に異なる投資手段であり、リスクプロフィール、収益パターン、そして異なる金融目標に適した性質を持っているということです。
どちらをポートフォリオに含めるべきか、あるいは両方必要かを決める前に、それらの違いとそれぞれが実際に何をもたらすのかを正確に理解する価値があります。
普通株式は、企業の成長エンジンであり、長期投資家のための伝統的な富の構築ツールです。普通株を所有していると、あなたはその企業の実質的な所有者です。この所有には実際の特権が伴います：株主総会での投票権や、資本の増加や配当を通じた将来の利益に対する請求権です。
普通株式が富の蓄積にとって重要な理由は次の通りです：
最大の魅力は資本増価です。繁栄している企業では、収益が増加し、投資家が価値の増加を認識するにつれて、株価は時間とともに上昇します。歴史的に見て、アメリカのトップ企業は20%以上の年平均リターンを何十年も継続して提供してきました。さらに、S&P 500のような広範な市場指標も、全歴史を通じて平均約10%の年率リターンを示しています。これこそが、実際の富を築く複利の力です。
配当金は二つ目の収入源を提供します。すべての普通株が配当を支払うわけではありませんが、多くの成熟企業は四半期ごとに配当を出しています。質の高い配当株は単に支払うだけでなく、年率10%以上の増配を続けることもあり、インフレに対するヘッジや複利的な収入増加に役立ちます。
税制上のメリットもあります：普通株の保有者は、実際に売却するまでキャピタルゲインに対する税金を支払う必要がありません。これにより、20年間保有したポジションは何倍にも増やすことができ、長期投資家にとって大きな恩恵となります。
企業側も普通株を好む理由は、膨大な資本を調達できるからです—時には数十億ドル規模の資金を借金なしで調達可能です。IPO（新規公開株）(initial public offering)は即時の資金注入をもたらし、その後の増資や買収、戦略的ピボットの資金源となります。債券と異なり、普通株だけで資金調達した企業は、配当支払い不能による倒産リスクはありません。この柔軟性は、成長段階の企業にとって非常に価値があります。
その名前にもかかわらず、優先株式は伝統的な株式よりもむしろ債券に近い機能を持ちます。一定の配当を定期的に支払います(通常四半期ごと)、額面価値(通常$25 のパー値に近い価格で取引され、金利の変動に逆らって価格が動きます。
「優先」という言葉は、支払いの優先順位を指します：企業が現金を配分するとき、優先株の株主は普通株の株主より先に支払われますが、債券の保有者の後です。この優先順位の構造により、優先配当はより安全とされます。
優先株式の特徴は、時にリスクが伴う点も含めて、次のようなユニークな性質にあります：
永続的な存続：満期日を持つ債券とは異なり、優先株は無期限に存在し続けることが可能です。企業はこれを償還する義務はなく、理論上は永遠に配当を受け取り続けることができます。
配当のスキップが可能：ここがポイントです—企業は優先配当を無期限にスキップまたは延期でき、デフォルトを引き起こすことなく)債券の利息とは異なる(。この柔軟性は企業にとって有利ですが、投資家にとっては不確実性をもたらします。
累積型と非累積型：一部の優先株は、未払いの配当を最終的に支払う義務があります)累積型(、他のものはこの義務を持ちません)非累積型(。
より高い利回り：優先株は、同じ企業の債券よりも高い配当を支払います—これはリスクの追加分によるものですが、質の高い企業の優先株は依然としてかなり安全です。
不動産投資信託（REITs）)REITs(、銀行、保険会社、公益事業などが主な発行体です。特にREITは、収益分配をビジネスモデルの中心とするため、累積優先株を好みます。彼らは配当をスキップしにくく、安定した収入源として魅力的です。
成長の可能性：普通株は成功企業で資金を何倍にも増やすことができる一方、優先株は額面付近で比較的横ばいです。
収入の信頼性：優先株は四半期ごとの配当がより安定しています。普通株の配当は削減または停止されることがあります。
リスクプロフィール：普通株はリスクが高いが無限の上昇余地があります。優先株はより安全で、最大リターンが限定的です。
所有権の権利：普通株の株主は会議で投票権を持ちますが、優先株の株主は通常持ちません。
税制上の扱い：普通株のキャピタルゲインは売却まで課税されません。優先株の配当は毎年課税対象です。
希薄化リスク：企業が疑わしい買収のために新株を発行すると、普通株は希薄化の影響を受けますが、優先株は配当義務を維持します。
上昇の上限：普通株は無限の値上がりの可能性がありますが、優先株は)大きな割引価格で購入しない限り(、額面を大きく超えることはほとんどありません。
普通株を選ぶ理由：
優先株を選ぶ理由：
両方を選ぶ理由：
両タイプともオンラインブローカーを通じて取引可能ですが、その仕組みにはわずかな違いがあります。普通株は標準的なティッカーシンボル)例：PSA（パブリックストレージ）(を使用します。優先株は基本のシンボルに特定のシリーズを示す接尾辞を付けます：PSA-PD（シリーズD優先株）、PSA-PE（シリーズE）など。
注文時には注意が必要です—優先株のティッカーはブローカーによって異なる場合があります)一方は“-D”、もう一方は“.D”や“PRD”を使うことも(。正確なティッカーを確認することが重要です。なぜなら、一つの企業が複数の優先株シリーズを発行しており、それぞれ条件や償還日が異なるからです。
普通株は、時間と忍耐を持つ投資家にとって富を築くための最良のツールです。その歴史的リターンは、利益を生む企業を何十年も所有することで、かなりの複利リターンを生み出すことを示しています。キャピタルゲインの税遅延の性質も、この戦略をさらに強力にしています。
優先株は、異なる目的に役立ちます—あなたの収入ニーズのための保険です。配当の信頼性とリスクの限定性は、成長よりもキャッシュフローを優先する人に適しています。
「どちらが良いか」という問いはなく、自分のタイムライン、キャッシュフローのニーズ、リスク許容度に合った選択をすべきです。多くの洗練された投資家は両方を使います：長期的な富の成長には普通株を、現在の収入には優先株を。あなたの資産配分は、あなたの個別の状況に合わせて決めるべきです。
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普通株式と優先株式：あなたのポートフォリオに実際に適しているのはどちら？
人々が「株を買う」と話すとき、ほとんどの場合、それは普通株式を指しています。この名前は適切で、優先株式よりもはるかに一般的です。しかし、多くの初心者投資家が気づいていないのは、これら二つは単なる味の違いではなく、根本的に異なる投資手段であり、リスクプロフィール、収益パターン、そして異なる金融目標に適した性質を持っているということです。
どちらをポートフォリオに含めるべきか、あるいは両方必要かを決める前に、それらの違いとそれぞれが実際に何をもたらすのかを正確に理解する価値があります。
普通株式：富の構築への道
普通株式は、企業の成長エンジンであり、長期投資家のための伝統的な富の構築ツールです。普通株を所有していると、あなたはその企業の実質的な所有者です。この所有には実際の特権が伴います：株主総会での投票権や、資本の増加や配当を通じた将来の利益に対する請求権です。
普通株式が富の蓄積にとって重要な理由は次の通りです：
最大の魅力は資本増価です。繁栄している企業では、収益が増加し、投資家が価値の増加を認識するにつれて、株価は時間とともに上昇します。歴史的に見て、アメリカのトップ企業は20%以上の年平均リターンを何十年も継続して提供してきました。さらに、S&P 500のような広範な市場指標も、全歴史を通じて平均約10%の年率リターンを示しています。これこそが、実際の富を築く複利の力です。
配当金は二つ目の収入源を提供します。すべての普通株が配当を支払うわけではありませんが、多くの成熟企業は四半期ごとに配当を出しています。質の高い配当株は単に支払うだけでなく、年率10%以上の増配を続けることもあり、インフレに対するヘッジや複利的な収入増加に役立ちます。
税制上のメリットもあります：普通株の保有者は、実際に売却するまでキャピタルゲインに対する税金を支払う必要がありません。これにより、20年間保有したポジションは何倍にも増やすことができ、長期投資家にとって大きな恩恵となります。
企業側も普通株を好む理由は、膨大な資本を調達できるからです—時には数十億ドル規模の資金を借金なしで調達可能です。IPO（新規公開株）(initial public offering)は即時の資金注入をもたらし、その後の増資や買収、戦略的ピボットの資金源となります。債券と異なり、普通株だけで資金調達した企業は、配当支払い不能による倒産リスクはありません。この柔軟性は、成長段階の企業にとって非常に価値があります。
優先株式：収入志向者のための債券のような代替手段
その名前にもかかわらず、優先株式は伝統的な株式よりもむしろ債券に近い機能を持ちます。一定の配当を定期的に支払います(通常四半期ごと)、額面価値(通常$25 のパー値に近い価格で取引され、金利の変動に逆らって価格が動きます。
「優先」という言葉は、支払いの優先順位を指します：企業が現金を配分するとき、優先株の株主は普通株の株主より先に支払われますが、債券の保有者の後です。この優先順位の構造により、優先配当はより安全とされます。
優先株式の特徴は、時にリスクが伴う点も含めて、次のようなユニークな性質にあります：
永続的な存続：満期日を持つ債券とは異なり、優先株は無期限に存在し続けることが可能です。企業はこれを償還する義務はなく、理論上は永遠に配当を受け取り続けることができます。
配当のスキップが可能：ここがポイントです—企業は優先配当を無期限にスキップまたは延期でき、デフォルトを引き起こすことなく)債券の利息とは異なる(。この柔軟性は企業にとって有利ですが、投資家にとっては不確実性をもたらします。
累積型と非累積型：一部の優先株は、未払いの配当を最終的に支払う義務があります)累積型(、他のものはこの義務を持ちません)非累積型(。
より高い利回り：優先株は、同じ企業の債券よりも高い配当を支払います—これはリスクの追加分によるものですが、質の高い企業の優先株は依然としてかなり安全です。
不動産投資信託（REITs）)REITs(、銀行、保険会社、公益事業などが主な発行体です。特にREITは、収益分配をビジネスモデルの中心とするため、累積優先株を好みます。彼らは配当をスキップしにくく、安定した収入源として魅力的です。
普通株式と優先株式の比較：直接対比
成長の可能性：普通株は成功企業で資金を何倍にも増やすことができる一方、優先株は額面付近で比較的横ばいです。
収入の信頼性：優先株は四半期ごとの配当がより安定しています。普通株の配当は削減または停止されることがあります。
リスクプロフィール：普通株はリスクが高いが無限の上昇余地があります。優先株はより安全で、最大リターンが限定的です。
所有権の権利：普通株の株主は会議で投票権を持ちますが、優先株の株主は通常持ちません。
税制上の扱い：普通株のキャピタルゲインは売却まで課税されません。優先株の配当は毎年課税対象です。
希薄化リスク：企業が疑わしい買収のために新株を発行すると、普通株は希薄化の影響を受けますが、優先株は配当義務を維持します。
上昇の上限：普通株は無限の値上がりの可能性がありますが、優先株は)大きな割引価格で購入しない限り(、額面を大きく超えることはほとんどありません。
戦略の構築：どちらを選ぶべきか？
普通株を選ぶ理由：
優先株を選ぶ理由：
両方を選ぶ理由：
実際の購入方法
両タイプともオンラインブローカーを通じて取引可能ですが、その仕組みにはわずかな違いがあります。普通株は標準的なティッカーシンボル)例：PSA（パブリックストレージ）(を使用します。優先株は基本のシンボルに特定のシリーズを示す接尾辞を付けます：PSA-PD（シリーズD優先株）、PSA-PE（シリーズE）など。
注文時には注意が必要です—優先株のティッカーはブローカーによって異なる場合があります)一方は“-D”、もう一方は“.D”や“PRD”を使うことも(。正確なティッカーを確認することが重要です。なぜなら、一つの企業が複数の優先株シリーズを発行しており、それぞれ条件や償還日が異なるからです。
結論：最終的なポイント
普通株は、時間と忍耐を持つ投資家にとって富を築くための最良のツールです。その歴史的リターンは、利益を生む企業を何十年も所有することで、かなりの複利リターンを生み出すことを示しています。キャピタルゲインの税遅延の性質も、この戦略をさらに強力にしています。
優先株は、異なる目的に役立ちます—あなたの収入ニーズのための保険です。配当の信頼性とリスクの限定性は、成長よりもキャッシュフローを優先する人に適しています。
「どちらが良いか」という問いはなく、自分のタイムライン、キャッシュフローのニーズ、リスク許容度に合った選択をすべきです。多くの洗練された投資家は両方を使います：長期的な富の成長には普通株を、現在の収入には優先株を。あなたの資産配分は、あなたの個別の状況に合わせて決めるべきです。