#地缘政治风险 週末のこのベネズエラ情勢の高まりはなかなか面白い——米軍が直接行動し、防空警報が鳴り響いたことで、通常なら暗号通貨市場は大きく下落するはずだが、ビットコインは肩をすくめて、短期間で9万ドルを突破した後、再び引き戻された。

この出来事はよく考える価値がある。地政学的な衝撃は通常、リスク資産を叩き落とし、資金は避難先の資産に向かう。しかし今の状況は、伝統的な市場は週末で取引停止中であり、大手機関は即座に反応できず、一方でビットコインのような24時間市場はむしろ「試しの相場」となっている。月曜日のウォール街の開場が本当の試練となる——原油価格、貴金属、米国株の動きが、暗号市場の二次反応を決定づける。

追随の観点から見ると、私はこの数日間、短期的に攻撃的なトレーダーと堅実派の意見の違いを観察している。攻撃的なトレーダーは、来週も引き続き9万ドル突破を賭けている理由は、この政治的事件は「裏で操作されている」と考えており、市場はすでにそれを消化していると見ている。一方、保守的なトレーダーは、9万ドル付近でポジションを分散させて減速し、月曜日の混乱が落ち着くのを待っている。

個人的には後者の論理に傾いている——攻撃的な戦略が間違っているわけではないが、マクロの転換点では、地政学的な変数が市場の変動性を増幅させるため、追随する側はリスク係数を調整する必要がある。もし高リスク志向のトレーダーに従っているなら、今週はより大きな振幅を受け入れる準備をしておくべきだし、逆もまた然り。

月曜日に結論が出る。