10年前にウォーレン・バフェットの株式トラッカー投資から得られたリターンはどのくらいだったのか？

ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイの最高経営責任者として、歴史上最も成功した投資マネージャーの一人です。数十年にわたる戦略的買収と規律ある資本配分を通じて、彼は低迷していた繊維メーカーを多角的なコングロマリットへと変貌させ、長期的な株主に莫大な富をもたらしました。初期の信者たちは、時間とともに彼らのポートフォリオが大きく増加するのを見てきました。

この変革は、1965年にバフェットが経営権を握ったときに始まりました。彼はすぐにNational IndemnityやGEICOなどの保険事業に資本を投入しました。重要な戦略の一つは、「フロート」—クレーム支払い前に保険料として保有される顧客のプレミアム—を活用して追加投資を行うことでした。現在、バークシャーは複数の完全子会社を傘下に持つ持株会社として運営されており、バフェットは2025年末までに引退する計画を発表し、円滑なリーダーシップの引き継ぎを確保しています。

バークシャー・ハサウェイの株価パフォーマンスを追跡した場合の実際のポジションの計算

10年前にバークシャー・ハサウェイの証券に1,000ドルを投資していたら、いくらになっていたでしょうか？同社はA株とB株の二つの株式クラスを維持しています。バフェットは歴史的に株式分割に抵抗しており、高価格が長期的にコミットした投資家を惹きつけると考えていました。A株の価格が異常な評価額に達したとき、同社は最終的にBクラスを創設し、株価を低く抑えつつ投票権を減らす選択肢を提供しました。

2015年5月頃、A株は1株約227,000ドルと高額で、少額の投資には手が出しにくいものでした。同じ時期のB株は1株約145.26ドルで取引されており、あなたの1,000ドルの投資はおよそ6.9株を購入できたことになります。

2025年5月に進むと、B株は1株507.98ドルに達しました。あなたの最初の6.9株のポジションは、現在約3,505ドルの市場価値を持つことになります。これは大きな価値の増加を示しており、重要なことに、過去10年間でバークシャーのパフォーマンスは広範な市場指数を上回っています。

バークシャー・ハサウェイを現代の投資選択肢として評価する

バークシャー・ハサウェイを評価するには、その現在の複雑さを認識する必要があります。特に、バフェットの引退が近づく中で、そのポートフォリオは非常に厳選された多様な運営企業群で構成されており、その投資規律と運営の卓越性によって尊敬を集めています。

しかし、アナリストの見解は大きく分かれています。ある者は、その評価額が内在価値の計算に比べて高すぎると見なす一方、他の者は強気の見方を維持しています。間違いなく言えるのは、バークシャーのパフォーマンスはS&P 500を上回っており、豊富な現金準備と運営の多様性が、市場の変動時に防御的な保有としての位置付けを強めているということです。

投資家にとっての疑問は、将来の潜在的な利益が現在の価格を正当化するかどうかです。これは、バフェットの伝説的なキャリアを形成した忍耐強く規律ある思考法でアプローチするのが最良です。