ビットコインは本日91000ドル付近で変動し、日内で2%-3%の下落を記録。昨日の高値96500ドルからは5.7%の調整となり、年初来の上昇幅は明らかに圧力を受けている。

テクニカル面から見ると、1時間足は明確な下降チャネルにあり、出来高を伴う陰線と反発の乏しさの組み合わせは、買い手の支えが明らかに弱いことを示している。MACDの死叉兆候は変わらず、空売りの勢いはやや弱まったものの、底打ちのダイバージェンスは見られず、下落トレンドは継続中。価格はすべての短期移動平均線のサポートを割り込み、MA5は91500ドル付近で最初の反発抵抗となっている。出来高と価格の同時下落は売り圧力が十分に解放されていないことを示し、短期調整はまだ終わっていない。

重要な価格帯の整理：下方向を見ると、90000ドルは心理的な節目および前期のサポートラインとして注視が必要。さらに下の88000-90000ドルの範囲は、移動平均線と黄金比の共振点が重なり、強力なサポートを形成している。上方向では、91500ドル(MA5)が最初の抵抗線であり、これを突破すると93000ドル(MA10+MA30)を目指し、その上の95000-96000ドルは強い抵抗帯となる。

市場の下落の背後には、三つの主要なドライバーが存在する。マクロ経済面では、日本の債券市場の売りと米国の関税政策の強化が重なり、ナスダックは2%下落。高ベータ資産であるBTCは明らかに圧力を受けており、安全資産としてのストーリーも支えを失っている。資金面では、機関投資家のETFの純流入は短期的な投機資金の逃避に耐えられず、個人投資家のセンチメントの冷え込みがレバレッジ縮小を加速させている。業界側では、計算能力は60日連続で下落しているが、下落幅は縮小しており、明日のマイニング難易度は4%の調整が予想され、売り圧力の緩和が期待される。

今後の市場予測のいくつか：楽観的なシナリオは、価格が91500ドルで堅調に推移し、出来高を伴って93000ドルを目指す展開。ただし、92000ドルの売り圧力には警戒が必要。中立的なシナリオは、90000-92000ドルの範囲内で反復的に震蕩し、明確なシグナルを待つ形。悲観的なシナリオでは、90000ドルのサポートを割り込むと、88000ドルの強力なサポートラインをさらに試す展開となる。

取引のポイントとしては、短期トレーダーは盲目的に底を打つのを避け、MACDのゴールデンクロスやMA10の支持を確認し、出来高の増加といった確証を得てから参入すべき。ポジションを持つ場合は、90000ドルの重要な節目をしっかりと監視し、割り込んだ場合は速やかに損切りを行うこと。抵抗線付近では軽いポジションで空売りを試みることも可能だが、損切りは93500ドル上方に設定すべき。長期投資家は、88000-90000ドルの範囲のチャンスに注目し、マイニング難易度の下落シグナルと併せて建玉の判断を行うと良い。