#数字资产市场动态 凌晨两点收到緊急救援、一人のトレーダーが慌てて言った：「アカウント6000Uで全ポジション3倍のロングをして、たった1.5%の調整で資金がなくなった。ストップロスを設定していたのに効かないのはなぜ？」取引履歴を確認すると、5500Uの全額賭けて、市場価格の成行注文を使っていた——相場が急落したときにスリッページで証拠金を突き抜け、アカウントが瞬時にゼロになった。

どれだけの人が本当に「全ポジ+ストップロス」の組み合わせを理解しているだろうか？実はこれは死のループだ。全ポジにレバレッジをかけると、損失は線形ではなく指数的に拡大する。

上記のケースで計算してみると：6000Uのアカウントで5500Uの全ポジションを持ち、3倍レバレッジをかけると、実際の保有資産価値は16500Uに達する。相場が1.5%逆方向に動けば、損失は直接16500U×1.5%≈247.5Uとなる。しかし、これが最も厳しいわけではない——真の致命的要素はスリッページだ。極端な相場状況下での成行ストップロスはほとんど役に立たない。なぜなら、約定価格が予想したストップロスの位置から遠ざかってしまうからだ。3倍レバレッジの状態では、価格が逆方向に33.3%動けば強制ロスカットだが、スリッページが1.5%の範囲内で証拠金をすべて食いつくすこともある。

別の視点で取引リスクを考えてみよう：

**第一の方法：単一ポジションは全資金の20%超えない** 1万Uのアカウントなら、一度に最大2000Uを投資。たとえこの取引で10%の損失が出ても、損失は200Uにすぎず、アカウントの元本にはほとんど影響しない。

**第二の方法：一回の損失を2%以内に抑える** 2000Uで3倍レバレッジをかける場合、ストップロスは約0.67%に設定（200U÷2000U÷3≈0.67%）。これにより、スリッページの衝撃に対して十分なバッファを持てる。

**第三の方法：トレンド確認のみに従う** 横ばい状態では取引しない。移動平均線の多頭排列や出来高の増加によるブレイクアウトなど、明確なシグナルが出たときだけエントリーする。エントリー後も追加入金は避け、利益を確定させることが最善だ。

以前、毎月強制ロスカットを繰り返していたトレーダーがこの方法を使い、3ヶ月で4000Uから1.2万Uに増やした。彼は後にこう言った：「全ポジは命を賭けることじゃない。少額で試行錯誤しながら、帳簿をきちんと管理して着実に稼ぐことだ。」この違いはそこにある——一つ一つの取引を真剣に考え、リスク管理を徹底すれば、レバレッジ取引は本当にあなたの味方になり得る。さもなくば、どんなに優れたストップロスも、管理の乱れたアカウントを救うことはできない。