イーサリアム価格が$3K を下回る—$238M スポットETH ETFの流出はさらなる調整の兆しか？

ソース：Cryptonews オリジナルタイトル：Ethereum price dips below $3K — does $238M spot ETH ETF outflow signal deeper pullback? オリジナルリンク： Ethereumは、$229M のスポットETF流出が5日間の流入を終えた後、$3,000を下回って下落しました。デリバティブデータはポジションの巻き戻しを示し、RSIとボリンジャーバンドは短期的な弱さを示しています。オンチェーンデータは取引所の準備金が数年ぶりの低水準にあり、長期的な売り圧力を制限しています。

ETHは執筆時点で$2,978で取引されており、過去24時間で4.6%下落しています。このトークンは過去1ヶ月で1.7%上昇していますが、過去7日間で10%下落しています。24時間の取引量は58%増加し、343億ドルとなり、下落中の取引活動の増加を示しています。

Ethereum (ETH)のデリバティブ取引量は65%増の749億ドルに達し、一方でオープンインタレストは2%減の393億7000万ドルとなっています（CoinGlassデータによる）。このパターンは、不確実性の中でトレーダーがポジションを閉じ、新たなレバレッジを取る代わりにクローズする場合によく見られます。

ETF流出が価格に重しをかけるも、取引所の供給は引き続き減少

スポットEthereumの取引所上場投資信託（ETF）は流入の急反転を見せました。データによると、米国のスポットETH ETFは1月20日に2億2995万ドルの純流出を記録し、5日間の流入連続を断ち切りました。

BlackRockのETHAは$92 百万ドルの流出をリードし、FidelityのFETHは(百万ドル$51 、BitwiseのETHWは)百万ドル(の流出を記録しました。GrayscaleのETHEとMini ETH製品は合計で$31 百万ドル近くが資金から流出しました。

月次の純流入は依然として)百万ドルのプラスですが、日々の大きな流出は短期的に価格にネガティブな影響を与えることが多く、スポット需要を減少させ、市場の短期的な信頼感を低下させます。

しかし、オンチェーンデータは、売り圧力が表面下で限定的にとどまっていることを示唆しています。データによると、Ethereumの取引所準備金は約1620万ETHにまで減少しており、2016年以来の最低水準です。

同じ分析によると、主要な取引所の準備金は着実に減少しており、年初の約417万ETHから約400万ETHに落ちています。中長期的に価格を支える可能性のある長期保有パターンは、このパターンとより密接に関連しています。

Ethereum価格のテクニカル分析

Ethereumの価格構造は、最近の統合期間中に一時的なサポートとして機能していた$3,000を下回ったことで弱まりました。最新の上昇は約$3,400でピークに達し、上部のボリンジャーバンド付近で拒否された後、徐々にバンドの中央付近に向かって動きました。

現在、価格は20日移動平均線を下回っており、以前は調整を制限していたレベルであり、短期的な強気のコントロールが薄れつつあることを示しています。数週間にわたる狭いレンジ取引の後、市場はより活発な局面に入る兆しとして、ボラティリティが上昇し始めています。

モメンタム指標もこの見方を支持しています。相対力指数（RSI）は40台後半に低下しており、モメンタムが緩やかになっていることを示していますが、売られ過ぎの領域にはまだ達していません。もし下落が続く場合、$2,900～$2,950の範囲は、過去の需要レベルと下部のボリンジャーバンドを反映し、重要なサポートエリアとして浮上します。

テクニカルな構造は、$3,000を回復し短期平均線を超えることで強化され、$3,200への動きも可能となります。下側で$2,900を明確に割り込むと、さらに$2,750～$2,800の範囲に下落し、その後に買いの関心が再び高まる可能性があります。