通信チップ会社は最近、2025年の業績予告を発表しました——親会社純利益は4.16億から6.85億までと予想され、中央値は5.50億、前年比49.86%増です。ただし、Q4はやや残念で、前期比で2.83%減少しています。

その背後の理由は複雑ではありません。上流のEML光源が常に逼迫しており、これが800Gおよび1.6T製品の出荷ペースに直接影響しています。この状況では供給が追いつかず、その後の光モジュールも苦しんでいます。

しかし、この状況はあまり悲観的にならなくても良いかもしれません。将来を見据えると、GPUチップ会社の新シリーズチップは今年下半期に大量出荷が見込まれ、Rubinアーキテクチャの供給開始も8月まで待たなければなりません。その時点で、上流の材料不足の状況は緩和される見込みです。材料供給が安定すれば、この会社の有源製品（光エンジン、光モジュール）はアクセルを踏めるようになるでしょう。

また、彼らは無源製品にも多くの展開をしています——例えばCPO-ELSやFAUシリーズです。これらの製品も高速光モジュールの恩恵を受けています。全体として、200G単一チャネルの800G/1.6T光エンジンの出荷が進めば、会社は業界の高成長期の波に乗ることが期待されます。