シルバーアイ $110 ブレイクアウト、ショートスクイーズとFRBの賭けが衝突、ビットコインに注目

出典：Cryptonews オリジナルタイトル：Silver bulls eye $110 breakout as short squeeze and Fed bets collide with BTC in the crosshairs オリジナルリンク：

銀と金のブレイクアウト

銀先物は1トロイオンスあたり約99.3ドルに急騰し、当日比3.3％上昇、過去1か月でほぼ38％、前年比で220％以上の新記録高に達した。金も同じ動きで、1オンスあたり4,938ドル付近で取引されており、年初から約10％上昇、過去1年でほぼ80％増加し、伝統的な安全資産に資金が流入している。

TradingEconomicsは、「銀は金曜日に1オンスあたり99ドルにほぼ3％上昇し、新記録を更新した。ドルの弱さが貴金属のラリーに追加の支援を提供した」と指摘している。同プラットフォームは、「この動きは歴史的なショートスクイーズと強い小売買いに促されており、中国の輸出規制強化も要因だ」と付け加えている。

マクロの逆風：ドル、地政学、FRB

チャートの背後にあるマクロのストーリーは明白だ。投資家は、TradingEconomicsの銀のコメントによると、「グリーンランドをめぐる米欧の地政学的ダイナミクスの変化」や、「欧州が米資産の大規模な保有を武器化する恐れの高まり」により、実物資産に回帰している。

同時に、連邦準備制度は来週も金利を据え置くと広く予想されており、市場は今年後半に2回の利下げを織り込んでいる。これは歴史的に実質利回りを圧縮し、ハードアセットを有利にする設定だ。ドナルド・トランプ大統領は候補者との面談後に次期FRB議長を指名する予定で、よりハト派的な候補者は「さらなる緩和期待を強化する可能性が高い」とされており、金属や工業用金属に追い風となっている。

仮想通貨：避難所の並行、リスクは異なる

仮想通貨は、金属の買いに対してハイベータのカ cousinのように取引されている。ビットコインは89,000～90,000ドル付近で推移し、直近の終値は89,450ドル付近、1月初旬の新サイクル高値を記録した後、24時間でほぼ横ばいまたはややマイナスの動きとなっている。イーサリアムは2,920～2,950ドルで取引されており、取引量が多い中で約1％の小さな日次下落を示している。

ユーロ側では、ビットコインは77,000ユーロ付近で取引されており、24時間で1％未満の上昇、イーサリアムは約2,500ユーロで、日次で約0.1％の小幅上昇を示している。これにより、仮想通貨は依然としてリスクオンの流動性に敏感なヘッジとして機能し続けており、一方で金と銀はますますコンセンサスのマクロ保険として取引されている。

価格見通し：メルトアップかブローオフか？

現在の状況は、実質的なマクロストレスに重ねてポジショニングスクイーズの最終段階のように見える。銀はすでに4週間で34％以上、12か月で214％以上上昇しており、いかなる商品でも持続不可能な急角度だ。その文脈で、今後6～12か月の基本シナリオは次の通り：

• 銀：構造的に高値を維持し、ショートスクイーズが収束すれば70～110ドルの広いレンジもあり得る。ただし、ハト派的なFRB政策と継続的な地政学的緊張が実質利回りを抑制し続ける限り。
• 金：金利の引き下げが実現し、ドルの急反発が起きなければ、5,000ドルに向かって徐々に上昇し、超える可能性もある。
• 仮想通貨の主要銘柄：流動性期待がハト派的なままであれば、BTCとETHはボラティリティの高い上昇偏向を示すが、成長ショックや規制の打撃があれば、金属よりも急激な下落リスクも伴う。