あなたが1ドル札を引き出したり、銀行残高を確認したりするとき、あなたはフィアットマネーを使用しています — これは現代生活の基本的なシステムであり、多くの人がその価値を支えるものをほとんど疑問に思わないほどです。金や銀などの物理的資産に裏付けられた歴史的通貨とは異なり、フィアットマネーは完全に政府の decree（命令）と公共の信頼からその価値を得ています。米ドル（USD）、ユーロ（EUR）、英ポンド（GBP）、中国元（CNY）は、今日の世界貿易を支配するこの信頼に基づく通貨システムの例です。「フィアット」という用語はラテン語に由来し、「命令によって」または「なされるべきこと」といった意味であり、現代通貨の機能の本質を捉えています。政府は単に何かを通貨と宣言し、社会全体がそれを使用することに合意します。しかし、私たちはどのようにしてここに至ったのか、そしてこのシステムの影響は何なのか？フィアットマネーを理解することは、インフレから国際貿易のダイナミクスまであらゆることを理解するために不可欠です。## 正確にはフィアットマネーとは何で、どのように出現したのか？フィアットマネーは主に3つの形態で存在します：物理的な紙幣と硬貨、銀行システム内のデジタル記録、そしてますます増加するデジタル通貨です。これを他の通貨システムと区別するのは、その内在的価値の欠如です。1ドル紙幣自体は紙としてはほとんど価値がなく、その価値は私たちがそれが購買力を表すと集団的に合意しているからだけです。これに対して、商品貨幣は金、銀、または歴史的に使われたタバコや食料品などの本質的な価値を持つ物理的なアイテムです。一方、代表貨幣は、チェックが銀行預金を表すように、他の資産に対する請求権を単に表すだけです。フィアットシステムへの移行は一夜にして起こったわけではありません。中国は唐代（7世紀）に紙幣を導入し、最初は大きな取引に重すぎる銅貨の領収書として使われました。10世紀には宋代の交子（Jiaozi）が最初の本物の紙幣となりました。一方、17世紀のニュー・フランス（現カナダ）では、フランスのコインが不足したため、地元当局は兵士への支払いのためにトランプのカードを代理通貨として発行しました。これは実用的な便利さから商人に受け入れられ、フィアットシステムの機能を示す例です：価値は商品裏付けではなく、集団的な受け入れによるものです。フランス革命（1790年代）中にこの移行は加速しました。政府は「アシナ（assignats）」と呼ばれる紙幣を発行し、これは没収された教会や王室の財産に理論的に裏付けられていました。最初は法定通貨として流通しましたが、これらの紙幣は経済活動を刺激する一方で、暴走したインフレも引き起こしました。戦争費用が爆発的に増大し、価格統制が解除されると、アシナはハイパーインフレに見舞われ、1793年にはほぼ価値を失いました。## フィアットの仕組み：信頼、命令、中央管理すべてのフィアット通貨システムを支える3つの基本的な柱があります。**政府の命令と法的地位**：政府は通貨を公式の法定通貨として制定し、金融機関はすべての取引においてこれを受け入れる義務があります。法律は偽造や詐欺に対してシステムを保護し、その構造的完全性を確保します。**公共の受け入れと信頼**：フィアットマネーの心理的基盤は集団的な信頼にあります。市民がその通貨が安定した価値を維持し、商品やサービスと交換できると信じている限り、使用し続けます。もし広範なインフレが購買力を蝕み、政治的危機が信頼を損なえば、システム全体が脆弱になります。歴史は繰り返し示していますが、通貨の体系的な価値毀損を認識した瞬間に、信頼は急速に失われます。**中央銀行の管理**：現代の金融システムは中央銀行の管理に依存しています。米国の連邦準備制度（Fed）、欧州中央銀行（ECB）、および世界中の類似機関は、さまざまなメカニズムを通じて通貨供給をコントロールします。金利を調整することで借入コストや支出パターンに影響を与え、市場操作を通じて国債を買い入れたり売却したりして通貨の流通量を調整します。また、商業銀行の準備預金要件を設定し、銀行が保有すべき資金量を決定します。この構造は理論的には価格の安定と経済成長を促進しますが、選挙されていない機関に巨大な権力を集中させるため、利益と危険の両面を孕んでいます。## 通貨を作る：政府と中央銀行のツール現代経済は必要に応じて通貨供給を拡大するためにいくつかの方法を採用しています。**準備金制度（Fractional Reserve Banking）**：これが貨幣創出の基礎です。あなたが銀行に1,000ドルを預けると、規制により通常10%（100ドル）だけを準備金として保持し、残りの900ドルを貸し出すことができます。その貸し出されたお金は別の銀行の預金となり、その銀行も10%を保持し、90%を貸し出す — こうして元の預金の何倍もの新たな貨幣が創出されるのです。この連鎖的なプロセスは、最初の預金を何度も増幅させます。**公開市場操作（Open Market Operations）**：中央銀行が金融機関から国債や証券を直接買い入れることです。例えば、連邦準備制度が100万ドルの債券を買うと、売り手の口座に新たに作られた電子マネーが記録され、通貨供給が増加します。これは実体の裏付けのない電子的な資金の増加です。**量的緩和（Quantitative Easing, QE）**：これを2008年の金融危機時に導入し、規模を大きく拡大しました。中央銀行が電子マネーを作り出し、大量の国債や企業債を買い入れる手法です。通常の公開市場操作と異なり、QEは危機時やゼロ金利政策の期間にマクロ経済刺激を目的としています。これは非常時のための強力なツールです。**直接的な政府支出**：最も単純な方法です。政府は新たに作り出した資金をインフラや社会プログラムに直接支出し、経済に注入します。## フィアットマネーシステムを定義する主要な特徴すべてのフィアットマネーシステムには共通する3つの特徴があります。**内在的価値の欠如**：物理的な通貨（紙、プラスチック、デジタルコード）は、政府の裏付けなしにはほとんど価値がありません。例えば、100ドル紙幣の素材価値は数セント程度です。**政府の制定と管理**：市場参加者から自然に生まれるシステムではなく、政治的命令によって存在します。政府は通貨の発行と供給管理の独占を維持します。**集団的信頼への依存**：信頼がなければ、フィアットマネーは崩壊します。市民はそれが価値を保ち、広く受け入れられると信じる必要があります。この心理的基盤は、経済のニーズに迅速に適応できる一方で、根本的な脆弱性でもあります。## 歴史を通じた旅：フィアット通貨の進化商品裏付けからフィアットへの移行は、20世紀の経済的混乱を通じて加速しました。**金本位制の時代**：第一次世界大戦前まで続き、通貨は金の一定量に直接換算可能でした。政府は大量の金を保有し、紙幣と金を交換できました。このシステムは実体的な裏付けを提供しましたが、貨幣供給の柔軟性を大きく制約しました。政府は失業対策や成長促進のために貨幣供給を拡大できず、危機時には実質的に不可能でした。**第一次世界大戦の影響**：この時点で、戦費のために金の換算制約を放棄せざるを得ませんでした。イギリスは戦争債券を発行しましたが、必要資金の3分の1しか集まらず、「裏付けのない」貨幣の創出に踏み切ることになり、これが本格的なフィアットシステムへの第一歩となりました。**ブレトン・ウッズ体制（1944）**：商品とフィアットのシステムを橋渡ししようとした枠組みです。第二次世界大戦後の国際金融安定のために設立され、米ドルを世界の準備通貨とし、他の主要通貨をドルに固定為替レートで結びつけました。国際通貨基金（IMF）と世界銀行もこの協力を促進するために設立されました。20年間、比較的安定した体制を提供しました。**ニクソン・ショック（1971）**：この実験は終わりを迎えました。米国の金準備とインフレ懸念に圧力がかかり、リチャード・ニクソン大統領はドルと金の交換を停止する決定を下しました。この一つの決定により、世界は完全に浮動為替相場の純粋なフィアット通貨へと移行しました。通貨の価値は供給と需要に基づき自由に変動します。この変化は深遠であり、現在も世界経済を再形成し続けています。20世紀末までに、ほぼすべての国がフィアットシステムを採用し、政府と中央銀行は通貨管理の全責任を負うようになりました。商品資産の裏付けはなくなりました。## 現代のグローバル経済におけるフィアットマネーの役割**中央銀行は経済の設計者**：現代のシステムでは、中央銀行は単なる管理者ではなく、経済の運営者として機能します。金利調整、公開市場操作、準備金要件の変更を通じて、物価の安定と成長を促進します。しかし、この権力はリスクも伴います。金利や通貨供給を操作することで、個人や企業に深い影響を与え、長期的な計画を不確実にします。また、商業銀行の監督や検査、規制の施行も行い、金融の安定を維持します。**国際貿易と為替レートのダイナミクス**：フィアット通貨は世界の主要な取引通貨として、国際貿易の基盤を形成します。為替レートは、金利、インフレ、経済状況、市場の力学に基づいて変動し、輸出競争力や貿易収支に直接影響します。通貨の安定性は政策立案者にとって重要な課題です。**経済危機への脆弱性**：フィアットシステムは本質的に不安定です。過剰な貨幣発行、財政管理の失敗、金融の不均衡は、インフレや通貨の価値下落、資産バブルを引き起こす可能性があります。中央銀行は景気後退に対抗して金利を下げ、通貨供給を増やすことで一時的に成長を促進しますが、これが投機的バブルを生むリスクもあります。バブルが崩壊すると、不況や深刻な景気後退に陥ることもあります。**ハイパーインフレ：フィアットの破綻**：稀ではありますが（ハンケ＝クルスの研究によると、記録された歴史上65回のみ）、ハイパーインフレはフィアットマネーの壊滅的な失敗例です。月次の価格上昇率が50%以上を超えると、経済は実質的に崩壊します。ドイツのワイマール（1920年代）、ジンバブエ（2000年代）、ベネズエラ（近年）などは、破壊的なハイパーインフレを経験し、預金や経済、社会を破壊しました。これらの事例は、政府の財政運営や政治的混乱により、フィアットの根本的な脆弱性が露呈した例です。## 価値の比較：フィアットの長所と短所フィアットマネーは、その重大な欠点にもかかわらず、世界的に支配的な地位を築きました。その理由は、その利点が複雑で動的な経済にとって魅力的だったからです。**日常生活の利点**：フィアット通貨は持ち運びやすく、細分化しやすく、広く受け入れられているため、日常の取引に最適です。金本位制と比べて、物理的な商品を保管・運搬・安全に管理するコストを排除します。**政府にとっての利点**：フィアットシステムは、これまでにない金融の柔軟性を提供します。中央銀行は、貨幣供給や金利、為替レートを調整でき、金の枯渇を防ぎ、主権的な経済政策を実行できます。危機時には迅速な介入も可能です。**重大な欠点**：一方で、インフレやハイパーインフレのリスクは避けられません。歴史上のすべてのハイパーインフレはフィアット通貨に由来します。フィアットは本質的な価値を持たず、その価値は政府の安定性と公共の信頼に完全に依存しています。政治的不安や経済の不安定さの中では、この信頼への依存は危険です。中央集権的な管理は、誤管理や汚職、操作の機会を生み出します。悪意のある当局はマネーロンダリングや違法取引、意図的な通貨の毀損に関与する可能性があります。これにより、購買力の再配分（経済学者はこれをカンティロン効果と呼びます）が生じ、資源の誤配分や富の不平等をもたらします。最後に、フィアットマネーは金などの商品と比べて価値の保存には適していません。取引を円滑にするのには優れていますが、時間とともに購買力を失う傾向があります。## フィアットを超えて：ビットコインが次の進化を示す理由デジタル時代は、フィアットシステムが対処しきれない課題を突きつけています。サイバーセキュリティの脅威はデジタルインフラを標的にし、取引の追跡はプライバシーの懸念を生み出し、人工知能やボットシステムは新たな脆弱性をもたらします。最も重要なのは、フィアットの中央集権的な性質が決済遅延を引き起こし、取引には数日から数週間かかることです。ビットコインや類似の暗号通貨は、分散化、暗号技術（SHA-256暗号化）、プルーフ・オブ・ワークの合意形成メカニズムにより、これらの制約を克服しています。ビットコインの供給は2100万コインに固定されており、インフレ耐性があります。取引の確定は約10分で完了し、数週間もかかりません。デジタルのプログラム性により、従来のシステムでは不可能な効率性を実現しています。その特性は、金の希少性とフィアットの持ち運びや細分化性を兼ね備えつつ、デジタル商取引に適した新たな能力も付加しています。業界の観測者は、フィアットマネーからビットコインへの移行は避けられないと見ており、次の通貨の進化と考えています。突然の置き換えではなく、2つのシステムが共存し、より優れた技術に適応していく可能性が高いです。多くの人は現在、両方の通貨を保有し、ビットコインを長期的な価値の保存手段として、国の通貨を取引に使っています。この二分されたアプローチは、ビットコインの価値が国の通貨供給を大きく超えるまで続く可能性があり、その時点で商人はより優れた代替手段を選ぶでしょう。## よくある質問**フィアットマネーは商品貨幣とどう違うのですか？** フィアットマネーは政府の命令と公共の信頼から価値を得ており、物理的な資産の裏付けはありません。商品貨幣は金や銀のように、その素材自体に内在的価値があります。**フィアットではない通貨は何ですか？** 現在、ほぼすべての政府支援通貨はフィアットに基づいています。例外的に、エルサルバドルはビットコインとフィアットの二重システムを採用しています。**何がフィアットの価値を脅かすのですか？** 政府の信用喪失、無制限の通貨発行、中央銀行の非持続可能な政策、政治的不安定さがフィアット通貨の価値を損ないます。市場参加者は、管理が悪いと感じる通貨を放棄します。**中央銀行はどのようにしてフィアットの安定性を維持しているのですか？** 金利調整、公開市場操作による国債の売買、銀行の準備金要件の変更、資本規制を通じて、価格の安定と経済成長を目指します。
法定通貨の理解：政府の命令からデジタル進化へ
あなたが1ドル札を引き出したり、銀行残高を確認したりするとき、あなたはフィアットマネーを使用しています — これは現代生活の基本的なシステムであり、多くの人がその価値を支えるものをほとんど疑問に思わないほどです。金や銀などの物理的資産に裏付けられた歴史的通貨とは異なり、フィアットマネーは完全に政府の decree（命令）と公共の信頼からその価値を得ています。米ドル（USD）、ユーロ（EUR）、英ポンド（GBP）、中国元（CNY）は、今日の世界貿易を支配するこの信頼に基づく通貨システムの例です。
「フィアット」という用語はラテン語に由来し、「命令によって」または「なされるべきこと」といった意味であり、現代通貨の機能の本質を捉えています。政府は単に何かを通貨と宣言し、社会全体がそれを使用することに合意します。しかし、私たちはどのようにしてここに至ったのか、そしてこのシステムの影響は何なのか？フィアットマネーを理解することは、インフレから国際貿易のダイナミクスまであらゆることを理解するために不可欠です。
正確にはフィアットマネーとは何で、どのように出現したのか？
フィアットマネーは主に3つの形態で存在します：物理的な紙幣と硬貨、銀行システム内のデジタル記録、そしてますます増加するデジタル通貨です。これを他の通貨システムと区別するのは、その内在的価値の欠如です。1ドル紙幣自体は紙としてはほとんど価値がなく、その価値は私たちがそれが購買力を表すと集団的に合意しているからだけです。
これに対して、商品貨幣は金、銀、または歴史的に使われたタバコや食料品などの本質的な価値を持つ物理的なアイテムです。一方、代表貨幣は、チェックが銀行預金を表すように、他の資産に対する請求権を単に表すだけです。
フィアットシステムへの移行は一夜にして起こったわけではありません。中国は唐代（7世紀）に紙幣を導入し、最初は大きな取引に重すぎる銅貨の領収書として使われました。10世紀には宋代の交子（Jiaozi）が最初の本物の紙幣となりました。一方、17世紀のニュー・フランス（現カナダ）では、フランスのコインが不足したため、地元当局は兵士への支払いのためにトランプのカードを代理通貨として発行しました。これは実用的な便利さから商人に受け入れられ、フィアットシステムの機能を示す例です：価値は商品裏付けではなく、集団的な受け入れによるものです。
フランス革命（1790年代）中にこの移行は加速しました。政府は「アシナ（assignats）」と呼ばれる紙幣を発行し、これは没収された教会や王室の財産に理論的に裏付けられていました。最初は法定通貨として流通しましたが、これらの紙幣は経済活動を刺激する一方で、暴走したインフレも引き起こしました。戦争費用が爆発的に増大し、価格統制が解除されると、アシナはハイパーインフレに見舞われ、1793年にはほぼ価値を失いました。
フィアットの仕組み：信頼、命令、中央管理
すべてのフィアット通貨システムを支える3つの基本的な柱があります。
政府の命令と法的地位：政府は通貨を公式の法定通貨として制定し、金融機関はすべての取引においてこれを受け入れる義務があります。法律は偽造や詐欺に対してシステムを保護し、その構造的完全性を確保します。
公共の受け入れと信頼：フィアットマネーの心理的基盤は集団的な信頼にあります。市民がその通貨が安定した価値を維持し、商品やサービスと交換できると信じている限り、使用し続けます。もし広範なインフレが購買力を蝕み、政治的危機が信頼を損なえば、システム全体が脆弱になります。歴史は繰り返し示していますが、通貨の体系的な価値毀損を認識した瞬間に、信頼は急速に失われます。
中央銀行の管理：現代の金融システムは中央銀行の管理に依存しています。米国の連邦準備制度（Fed）、欧州中央銀行（ECB）、および世界中の類似機関は、さまざまなメカニズムを通じて通貨供給をコントロールします。金利を調整することで借入コストや支出パターンに影響を与え、市場操作を通じて国債を買い入れたり売却したりして通貨の流通量を調整します。また、商業銀行の準備預金要件を設定し、銀行が保有すべき資金量を決定します。
この構造は理論的には価格の安定と経済成長を促進しますが、選挙されていない機関に巨大な権力を集中させるため、利益と危険の両面を孕んでいます。
通貨を作る：政府と中央銀行のツール
現代経済は必要に応じて通貨供給を拡大するためにいくつかの方法を採用しています。
準備金制度（Fractional Reserve Banking）：これが貨幣創出の基礎です。あなたが銀行に1,000ドルを預けると、規制により通常10%（100ドル）だけを準備金として保持し、残りの900ドルを貸し出すことができます。その貸し出されたお金は別の銀行の預金となり、その銀行も10%を保持し、90%を貸し出す — こうして元の預金の何倍もの新たな貨幣が創出されるのです。この連鎖的なプロセスは、最初の預金を何度も増幅させます。
公開市場操作（Open Market Operations）：中央銀行が金融機関から国債や証券を直接買い入れることです。例えば、連邦準備制度が100万ドルの債券を買うと、売り手の口座に新たに作られた電子マネーが記録され、通貨供給が増加します。これは実体の裏付けのない電子的な資金の増加です。
量的緩和（Quantitative Easing, QE）：これを2008年の金融危機時に導入し、規模を大きく拡大しました。中央銀行が電子マネーを作り出し、大量の国債や企業債を買い入れる手法です。通常の公開市場操作と異なり、QEは危機時やゼロ金利政策の期間にマクロ経済刺激を目的としています。これは非常時のための強力なツールです。
直接的な政府支出：最も単純な方法です。政府は新たに作り出した資金をインフラや社会プログラムに直接支出し、経済に注入します。
フィアットマネーシステムを定義する主要な特徴
すべてのフィアットマネーシステムには共通する3つの特徴があります。
内在的価値の欠如：物理的な通貨（紙、プラスチック、デジタルコード）は、政府の裏付けなしにはほとんど価値がありません。例えば、100ドル紙幣の素材価値は数セント程度です。
政府の制定と管理：市場参加者から自然に生まれるシステムではなく、政治的命令によって存在します。政府は通貨の発行と供給管理の独占を維持します。
集団的信頼への依存：信頼がなければ、フィアットマネーは崩壊します。市民はそれが価値を保ち、広く受け入れられると信じる必要があります。この心理的基盤は、経済のニーズに迅速に適応できる一方で、根本的な脆弱性でもあります。
歴史を通じた旅：フィアット通貨の進化
商品裏付けからフィアットへの移行は、20世紀の経済的混乱を通じて加速しました。
金本位制の時代：第一次世界大戦前まで続き、通貨は金の一定量に直接換算可能でした。政府は大量の金を保有し、紙幣と金を交換できました。このシステムは実体的な裏付けを提供しましたが、貨幣供給の柔軟性を大きく制約しました。政府は失業対策や成長促進のために貨幣供給を拡大できず、危機時には実質的に不可能でした。
第一次世界大戦の影響：この時点で、戦費のために金の換算制約を放棄せざるを得ませんでした。イギリスは戦争債券を発行しましたが、必要資金の3分の1しか集まらず、「裏付けのない」貨幣の創出に踏み切ることになり、これが本格的なフィアットシステムへの第一歩となりました。
ブレトン・ウッズ体制（1944）：商品とフィアットのシステムを橋渡ししようとした枠組みです。第二次世界大戦後の国際金融安定のために設立され、米ドルを世界の準備通貨とし、他の主要通貨をドルに固定為替レートで結びつけました。国際通貨基金（IMF）と世界銀行もこの協力を促進するために設立されました。20年間、比較的安定した体制を提供しました。
ニクソン・ショック（1971）：この実験は終わりを迎えました。米国の金準備とインフレ懸念に圧力がかかり、リチャード・ニクソン大統領はドルと金の交換を停止する決定を下しました。この一つの決定により、世界は完全に浮動為替相場の純粋なフィアット通貨へと移行しました。通貨の価値は供給と需要に基づき自由に変動します。この変化は深遠であり、現在も世界経済を再形成し続けています。
20世紀末までに、ほぼすべての国がフィアットシステムを採用し、政府と中央銀行は通貨管理の全責任を負うようになりました。商品資産の裏付けはなくなりました。
現代のグローバル経済におけるフィアットマネーの役割
中央銀行は経済の設計者：現代のシステムでは、中央銀行は単なる管理者ではなく、経済の運営者として機能します。金利調整、公開市場操作、準備金要件の変更を通じて、物価の安定と成長を促進します。
しかし、この権力はリスクも伴います。金利や通貨供給を操作することで、個人や企業に深い影響を与え、長期的な計画を不確実にします。また、商業銀行の監督や検査、規制の施行も行い、金融の安定を維持します。
国際貿易と為替レートのダイナミクス：フィアット通貨は世界の主要な取引通貨として、国際貿易の基盤を形成します。為替レートは、金利、インフレ、経済状況、市場の力学に基づいて変動し、輸出競争力や貿易収支に直接影響します。通貨の安定性は政策立案者にとって重要な課題です。
経済危機への脆弱性：フィアットシステムは本質的に不安定です。過剰な貨幣発行、財政管理の失敗、金融の不均衡は、インフレや通貨の価値下落、資産バブルを引き起こす可能性があります。中央銀行は景気後退に対抗して金利を下げ、通貨供給を増やすことで一時的に成長を促進しますが、これが投機的バブルを生むリスクもあります。バブルが崩壊すると、不況や深刻な景気後退に陥ることもあります。
ハイパーインフレ：フィアットの破綻：稀ではありますが（ハンケ＝クルスの研究によると、記録された歴史上65回のみ）、ハイパーインフレはフィアットマネーの壊滅的な失敗例です。月次の価格上昇率が50%以上を超えると、経済は実質的に崩壊します。ドイツのワイマール（1920年代）、ジンバブエ（2000年代）、ベネズエラ（近年）などは、破壊的なハイパーインフレを経験し、預金や経済、社会を破壊しました。これらの事例は、政府の財政運営や政治的混乱により、フィアットの根本的な脆弱性が露呈した例です。
価値の比較：フィアットの長所と短所
フィアットマネーは、その重大な欠点にもかかわらず、世界的に支配的な地位を築きました。その理由は、その利点が複雑で動的な経済にとって魅力的だったからです。
日常生活の利点：フィアット通貨は持ち運びやすく、細分化しやすく、広く受け入れられているため、日常の取引に最適です。金本位制と比べて、物理的な商品を保管・運搬・安全に管理するコストを排除します。
政府にとっての利点：フィアットシステムは、これまでにない金融の柔軟性を提供します。中央銀行は、貨幣供給や金利、為替レートを調整でき、金の枯渇を防ぎ、主権的な経済政策を実行できます。危機時には迅速な介入も可能です。
重大な欠点：一方で、インフレやハイパーインフレのリスクは避けられません。歴史上のすべてのハイパーインフレはフィアット通貨に由来します。フィアットは本質的な価値を持たず、その価値は政府の安定性と公共の信頼に完全に依存しています。政治的不安や経済の不安定さの中では、この信頼への依存は危険です。
中央集権的な管理は、誤管理や汚職、操作の機会を生み出します。悪意のある当局はマネーロンダリングや違法取引、意図的な通貨の毀損に関与する可能性があります。これにより、購買力の再配分（経済学者はこれをカンティロン効果と呼びます）が生じ、資源の誤配分や富の不平等をもたらします。
最後に、フィアットマネーは金などの商品と比べて価値の保存には適していません。取引を円滑にするのには優れていますが、時間とともに購買力を失う傾向があります。
フィアットを超えて：ビットコインが次の進化を示す理由
デジタル時代は、フィアットシステムが対処しきれない課題を突きつけています。サイバーセキュリティの脅威はデジタルインフラを標的にし、取引の追跡はプライバシーの懸念を生み出し、人工知能やボットシステムは新たな脆弱性をもたらします。最も重要なのは、フィアットの中央集権的な性質が決済遅延を引き起こし、取引には数日から数週間かかることです。
ビットコインや類似の暗号通貨は、分散化、暗号技術（SHA-256暗号化）、プルーフ・オブ・ワークの合意形成メカニズムにより、これらの制約を克服しています。ビットコインの供給は2100万コインに固定されており、インフレ耐性があります。取引の確定は約10分で完了し、数週間もかかりません。デジタルのプログラム性により、従来のシステムでは不可能な効率性を実現しています。その特性は、金の希少性とフィアットの持ち運びや細分化性を兼ね備えつつ、デジタル商取引に適した新たな能力も付加しています。
業界の観測者は、フィアットマネーからビットコインへの移行は避けられないと見ており、次の通貨の進化と考えています。突然の置き換えではなく、2つのシステムが共存し、より優れた技術に適応していく可能性が高いです。多くの人は現在、両方の通貨を保有し、ビットコインを長期的な価値の保存手段として、国の通貨を取引に使っています。この二分されたアプローチは、ビットコインの価値が国の通貨供給を大きく超えるまで続く可能性があり、その時点で商人はより優れた代替手段を選ぶでしょう。
よくある質問
フィアットマネーは商品貨幣とどう違うのですか？
フィアットマネーは政府の命令と公共の信頼から価値を得ており、物理的な資産の裏付けはありません。商品貨幣は金や銀のように、その素材自体に内在的価値があります。
フィアットではない通貨は何ですか？
現在、ほぼすべての政府支援通貨はフィアットに基づいています。例外的に、エルサルバドルはビットコインとフィアットの二重システムを採用しています。
何がフィアットの価値を脅かすのですか？
政府の信用喪失、無制限の通貨発行、中央銀行の非持続可能な政策、政治的不安定さがフィアット通貨の価値を損ないます。市場参加者は、管理が悪いと感じる通貨を放棄します。
中央銀行はどのようにしてフィアットの安定性を維持しているのですか？
金利調整、公開市場操作による国債の売買、銀行の準備金要件の変更、資本規制を通じて、価格の安定と経済成長を目指します。