今日はウォール街が今後数ヶ月の暗号資産と伝統的な市場を左右し得る金利決定を待っている。米連邦準備制度理事会（Fed）は水曜日に公式の金利声明を発表し、金利はほぼ変わらない見込みだが、真の緊張はジェローム・パウエル議長が行間に何を示すかにある。投資家の世界はシグナルを待っている：今年後半にFedは金利を引き下げるのか、それとも引き続き引き締めを続けるのか？このニュースはビットコインにとって非常に重要であり、現在約88.05Kドルで、日次で0.93%の下落を記録している。## 金利決定：おそらく変化なしだが、多くの憶測も連続3回の0.25%の金利引き下げを経て、市場はFedが水曜日に現行の3.5%から3.75%の範囲で金利を据え置くと予想している。CMEのFedWatch指数によると、その確率は96%以上だ。これは12月にパウエルが示した見解とも一致している：投票権を持つ委員会は、2026年までさらなる金利引き下げを延期する可能性が高い。ミネアポリス連邦準備銀行のネール・カシュカリ総裁（今年投票権あり）は、最近「金利を再び引き下げるにはあまりにも早すぎる」と述べており、この慎重な姿勢を強調した。したがって、技術的には金利決定自体は驚きではない。しかし、これはあくまで半分の話だ。## パウエルはハト派かタカ派か？重要な瞬間は、パウエルの記者会見後の記者会見で訪れる。投資家が本当に待ち望むのは、彼が現在の金利引き下げの一時停止を恒久的なものと示すのか、それとも早期緩和が依然として選択肢にあると示唆するのかだ。**タカ派**のアプローチは、パウエルが持続的なインフレリスクを強調することを意味する。これにより、将来の金利引き下げへの期待が抑制され、ビットコインのようなリスク資産に圧力がかかる。一方、**ハト派**の路線は、今週の休止は一時的なものであり、今後数ヶ月で新たな引き下げが再開される可能性を示唆し、このシナリオはビットコインにとって追い風となるだろう。モルガン・スタンレーはハト派シナリオを想定している。アナリストたちは、Fedが声明で「さらなる調整の範囲とタイミングを考慮しながら」と表現することを予想している。これは緩和が依然として可能性として残っていることを慎重に示している。一方、JPMorganはより限定的な見解を持ち、今年は金利引き下げはなく、その後次の期間に金利を引き上げると予測している。多くのアナリストは中間的な立場をとり、2026年までに1〜2回の引き下げを見込んでいる。重要な詳細：トランプ政権時のFedメンバー、スティーブン・ミランはこの休止に反対票を投じ、50ベーシスポイントの積極的な引き下げを支持すると予想されている。反対票が増えれば、ハト派のナarrativeを強化し、株式やビットコインを刺激する可能性がある。## トランプの住宅政策、パウエルの課題パウエルの記者会見は、さらに政治的な圧力をもたらす。彼は避けられない質問を3つ受けるだろう。**第一に、トランプの住宅支援策：** 大統領は、2000億ドルの住宅担保証券の購入を指示したと発表した。また、家族が自分たちで住める一戸建てを買い占める大規模な機関投資家に対して禁止措置も導入した。アリアンツ・インベストメント・マネジメントによると、これらの措置は需要を押し上げ、住宅価格を上昇させる可能性があり、短期的にはインフレ圧力となる。これにより、パウエルは難しい立場に立たされる。トランプの計画に「インフレを促進しない」と同意すれば、市場のボラティリティが悪化する恐れがある。一方、反対すれば政治的な反発を招く。**第二に、Fedの独立性に対する脅威：** 観測筋は、トランプがパウエルを標的にしているとみている。司法省は現在、パウエルに直接関係する調査を進めており、これは一部では、議長がトランプの意向に沿って金利を引き下げなかったことへの政治的報復と見なされている。**第三に、債券市場の動揺：** 最近の日本の財政懸念から生じたボラティリティは、金利の安定性に疑問を投げかけている。パウエルはこれらの懸念を軽視しようとするだろう。## ドルとビットコインへの影響INGのアナリストによると、パウエルの現状認識に関する説明は、米ドルをむしろ強化する可能性がある。パウエルが金融環境は依然引き締まっていると強調すれば、金利引き下げの兆しにはならない。これにより、ドルは円やユーロなどの低金利通貨に対して価値を高める可能性がある。ビットコインはドル建てで取引されているため、ドルの強化は逆風となる。INGは、ドルの次の大きな変動は、Fedのコメントではなく、経済指標の悪化から生じると予測している。一方、パウエルがハト派的に振る舞い、今年後半の引き下げを示唆すれば、ビットコインはこの刺激的な期待から恩恵を受ける可能性がある。現在の88.05Kドルの水準は、パウエルの金利決定の説明次第で大きく変動するだろう。この金利会合は、マクロ政策、政治的緊張、暗号市場の交差点に位置している。今日の決定は、2026年に投資家やビットコイン保有者がどの方向に向かうかを左右する。
今週のFRB金利決定：これがビットコインと米ドルにとって何を意味するのか
今日はウォール街が今後数ヶ月の暗号資産と伝統的な市場を左右し得る金利決定を待っている。米連邦準備制度理事会（Fed）は水曜日に公式の金利声明を発表し、金利はほぼ変わらない見込みだが、真の緊張はジェローム・パウエル議長が行間に何を示すかにある。
投資家の世界はシグナルを待っている：今年後半にFedは金利を引き下げるのか、それとも引き続き引き締めを続けるのか？このニュースはビットコインにとって非常に重要であり、現在約88.05Kドルで、日次で0.93%の下落を記録している。
金利決定：おそらく変化なしだが、多くの憶測も
連続3回の0.25%の金利引き下げを経て、市場はFedが水曜日に現行の3.5%から3.75%の範囲で金利を据え置くと予想している。CMEのFedWatch指数によると、その確率は96%以上だ。
これは12月にパウエルが示した見解とも一致している：投票権を持つ委員会は、2026年までさらなる金利引き下げを延期する可能性が高い。ミネアポリス連邦準備銀行のネール・カシュカリ総裁（今年投票権あり）は、最近「金利を再び引き下げるにはあまりにも早すぎる」と述べており、この慎重な姿勢を強調した。
したがって、技術的には金利決定自体は驚きではない。しかし、これはあくまで半分の話だ。
パウエルはハト派かタカ派か？
重要な瞬間は、パウエルの記者会見後の記者会見で訪れる。投資家が本当に待ち望むのは、彼が現在の金利引き下げの一時停止を恒久的なものと示すのか、それとも早期緩和が依然として選択肢にあると示唆するのかだ。
タカ派のアプローチは、パウエルが持続的なインフレリスクを強調することを意味する。これにより、将来の金利引き下げへの期待が抑制され、ビットコインのようなリスク資産に圧力がかかる。一方、ハト派の路線は、今週の休止は一時的なものであり、今後数ヶ月で新たな引き下げが再開される可能性を示唆し、このシナリオはビットコインにとって追い風となるだろう。
モルガン・スタンレーはハト派シナリオを想定している。アナリストたちは、Fedが声明で「さらなる調整の範囲とタイミングを考慮しながら」と表現することを予想している。これは緩和が依然として可能性として残っていることを慎重に示している。
一方、JPMorganはより限定的な見解を持ち、今年は金利引き下げはなく、その後次の期間に金利を引き上げると予測している。多くのアナリストは中間的な立場をとり、2026年までに1〜2回の引き下げを見込んでいる。
重要な詳細：トランプ政権時のFedメンバー、スティーブン・ミランはこの休止に反対票を投じ、50ベーシスポイントの積極的な引き下げを支持すると予想されている。反対票が増えれば、ハト派のナarrativeを強化し、株式やビットコインを刺激する可能性がある。
トランプの住宅政策、パウエルの課題
パウエルの記者会見は、さらに政治的な圧力をもたらす。彼は避けられない質問を3つ受けるだろう。
第一に、トランプの住宅支援策： 大統領は、2000億ドルの住宅担保証券の購入を指示したと発表した。また、家族が自分たちで住める一戸建てを買い占める大規模な機関投資家に対して禁止措置も導入した。アリアンツ・インベストメント・マネジメントによると、これらの措置は需要を押し上げ、住宅価格を上昇させる可能性があり、短期的にはインフレ圧力となる。
これにより、パウエルは難しい立場に立たされる。トランプの計画に「インフレを促進しない」と同意すれば、市場のボラティリティが悪化する恐れがある。一方、反対すれば政治的な反発を招く。
第二に、Fedの独立性に対する脅威： 観測筋は、トランプがパウエルを標的にしているとみている。司法省は現在、パウエルに直接関係する調査を進めており、これは一部では、議長がトランプの意向に沿って金利を引き下げなかったことへの政治的報復と見なされている。
第三に、債券市場の動揺： 最近の日本の財政懸念から生じたボラティリティは、金利の安定性に疑問を投げかけている。パウエルはこれらの懸念を軽視しようとするだろう。
ドルとビットコインへの影響
INGのアナリストによると、パウエルの現状認識に関する説明は、米ドルをむしろ強化する可能性がある。パウエルが金融環境は依然引き締まっていると強調すれば、金利引き下げの兆しにはならない。これにより、ドルは円やユーロなどの低金利通貨に対して価値を高める可能性がある。
ビットコインはドル建てで取引されているため、ドルの強化は逆風となる。INGは、ドルの次の大きな変動は、Fedのコメントではなく、経済指標の悪化から生じると予測している。
一方、パウエルがハト派的に振る舞い、今年後半の引き下げを示唆すれば、ビットコインはこの刺激的な期待から恩恵を受ける可能性がある。現在の88.05Kドルの水準は、パウエルの金利決定の説明次第で大きく変動するだろう。
この金利会合は、マクロ政策、政治的緊張、暗号市場の交差点に位置している。今日の決定は、2026年に投資家やビットコイン保有者がどの方向に向かうかを左右する。