億万長者の投資家はビットコインとDeFiを使ってどのように生活資金を調達しているのか

グローバル経済に新たなトレンドが現れています：暗号資産を主に保有する超富裕層の投資家は、これらのデジタル資産を売却するのではなく、分散型金融（DeFi）プラットフォームから柔軟なクレジットリミットを引き出しています。2025年にHenley & Partnersが実施した調査によると、世界の暗号マイナー層は40％増の241,700人に達しました。しかし、これらの富裕層は資産を派手な生活を支えるためにどのように使っているのでしょうか？従来の銀行は暗号資産をほとんど受け入れていないため、彼らはますますDeFiソリューションに目を向けています。

「家の価値」も暗号内に：資金調達方法の進化

従来の投資界では、富裕層の顧客は資産（例：スイスの住宅、マイアミのヴィラ、高額な株式ポートフォリオ）を銀行に提示し、担保付きローンを受け取ります。これにより、サンモリッツでのスキーシーズンのための融資を受けたり、カンヌ映画祭に参加するための資金を調達したり、豪華なヨットのリノベーション費用を賄ったりできます。

しかし、暗号通貨で大きな資産を持つ人々にとっては状況が異なります。これらの投資家は、従来の金融機関で門前払いされた場合、ComethのようなDeFiプラットフォームに頼ります。Comethの創設者Jerome de Tycheyは、暗号に馴染みのある人にとっては、Ethereum（ETH）トークンをAaveのような貸付プラットフォームに預けてステーブルコインを引き出すのは簡単だが、資産をただ暗号投資して成長を見守るだけの人にとっては複雑に感じられると説明しています。

DeFi担保ローン：スピードと匿名性 vs. ボラティリティリスク

担保付きローン（ロンバルドローン）は、従来の金融とDeFiの両方で機能します。違いはスピードと効率にあります。ビットコインを担保としたDeFiローンは30秒以内に処理される一方、従来の資産を使ったロンバルドローンは、特定の銀行で最大7日かかることもあります。

DeFiローンのもう一つの利点は匿名性です。従来のローンは信用審査や税務申告を必要としますが、DeFiプラットフォームではこれらの義務はありません。「コードは法である」という原則に基づき、借り手の身元は重要ではありません。ただし、この迅速さと自由さには代償もあります。暗号資産は相手方リスクにさらされ、価格変動も激しいです。Bitcoin（$78,61K）やEthereum（$2,43K）の価格が突然下落した場合、スマートコントラクトは自動的に借り手の担保を清算することがあります。

それでも、従来の銀行システムが暗号を負債資産として認めない場合、DeFiソリューションは超富裕層にとって唯一の選択肢となりつつあります。

MiCAとISIN：DeFiの「伝統的な資金調達化」

Comethは、フランスでMiCA（暗号資産市場規制）ライセンスを取得した少数の企業の一つです。しかし、同社のビジョンはそれだけにとどまりません。Jerome de Tycheyは、株式、債券、デリバティブなどの伝統的な有価証券も、DeFi戦略を用いてトークン化できると説明しています。例えば、テスラの株式を所有する投資家は、ISINベースのトークンを通じてこれらの株に対して借入を行うことが可能です。

「これを、誰でもアクセスできる特別な借入商品を通じて実現しています」とde Tycheyは述べています。「これは、トークン化のもう一つの方法、実質的にはDeFiの『伝統的な資金調達化』のようなものです。」

こうして、DeFiエコシステムは徐々に従来の金融商品を取り込み、超富裕層の投資家は暗号と株式ポートフォリオを併用して借入の機会を増やしています。DeFiのAave、Morpho、Uniswapなどのプラットフォームを通じてビットコイン、イーサリアム、ステーブルコインの流動性を提供し、新たな金融時代の設計者となっています。

結局のところ、暗号資産はもはや単なる投機手段ではなく、数十億の資産を持つ投資家の生活を本格的に資金援助する手段となりつつあります。