Circleは記念すべき1年を記録：第3四半期に利益が3倍に増加

Circle Internet Groupは、最新の四半期で印象的な成長を示し、市場の期待を大きく上回る結果を出しました。同社の上昇軌道は、世界第2位のステーブルコイン発行者にとって重要な年に位置づけられ、USDCの採用拡大とそのエコシステムの拡大を反映しています。

四半期ごとに爆発的に増加する収益

Circleの純利益は第3四半期に2億1400万ドルに達し、前年比202%の急増を記録しました。さらに注目すべきは、1株当たり利益が0.64ドルとなり、市場予想の0.22ドルを上回り、運営コストの卓越した管理を示しています。

このパフォーマンスは、主にUSDCの堅調な動きによるものです。総収入と準備金収入はそれぞれ740百万ドルに倍増し、ステーブルコインに対する需要の増加と、保有資産から得られる利息による大幅な拡大を反映しています。ただし、同社は、準備金の利回りが96ベーシスポイント低下したことにより、収益が抑制されたことも認めています。これは、米国の金利引き下げ予想による圧力を反映しています。

USDCはマクロ経済の乱高下にもかかわらず地位を強化

最新のデータによると、流通しているUSDCの総額は702億ドルに達し、前年と比較して著しい成長を示しています。この数字は最近のわずかな鈍化を反映していますが、それでもCircleのステーブルコインの大規模かつ継続的な採用の証です。

市場リーダーのUSDT（時価総額1830億ドル）と比較すると、USDCは驚くべき速度で進展しています。この競争は、ステーブルコイン分野のイノベーションを促進し、主要な二者が継続的に提供内容を改善する原動力となっています。

市場はこれらの結果をやや慎重に受け止めています。CRCLの株価は、12月の連邦準備制度会議での米国金利の追加引き下げ懸念により8.6%下落しました。予測市場のPolymarketは、金利引き下げの確率を71%、CMEのFedwatchツールは65%と見積もっています。金利の低下は、USDCを支えるために保有されている金融商品の利回りを機械的に低下させ、将来の収益に影響を与える可能性があります。

Arcと多角化：準備金収入を超えた未来への備え

Circleは、利息収入だけに頼ることはできないと理解しています。同社は、ステーブルコインによる支払い、為替アプリケーション、市場を提供するためのレイヤー1ブロックチェーン「Arc」を発表しました。この戦略的イニシアチブは、前四半期に100社以上がパブリックテストネットに参加するなど、早期に勢いを増しています。

同時に、Circle Payments Networkも「有望な初期のダイナミクス」を示していると、ClearStreetのOwen Lauなどの専門家は分析しています。これらの多角化努力は、準備金収入への依存を減らすための重要な一歩であり、分析者はこれを持続的な成長の決定的な要素と見なしています。

Circleの共同創設者兼CEOのJeremy Allaireは、「Circleは、第3四半期においてUSDCと当社プラットフォームの採用が加速しているのを引き続き見ており、インターネットの新しい経済システムを構築しています」と述べました。これらの言葉は、単なるステーブルコイン発行者の枠を超えた野望を反映しています。

ステーブルコイン業界の統合に向けて

Circleの拡大は、ステーブルコイン業界の成熟の一環として位置付けられます。6月にニューヨーク証券取引所に上場した後、Circleは主要な機関投資家としての地位を加速させています。第3四半期の結果は、この上昇軌道を裏付けています。

William Blairのアナリストは、引き続き「アウトパフォーム」の推奨を示し、堅実な実行とUSDCの継続的な採用を強調しています。また、同社の年間予測も改善されており、準備金収入以外の製品ラインからの収益予測が高まっています。これは、ビジネスモデルの多角化が年々実を結びつつある重要な指標です。

運営コストは増加する見込みですが、Circleのステーブルコインエコシステムは引き続き強化されています。これらの戦略的投資は、長期的な成長と、金融・企業エコシステム全体でのUSDCのより広範な利用を促進し、業界の歴史において重要な四半期となるでしょう。