10年以上にわたり従来の金融機関向けのブロックチェインインフラ構築に専念してきた後、R3は新たな方向性にピボットすることを決定しました—それは数百万または数十億ドルの機関投資資本を直接オンチェーンエコシステムに導入することです。彼らの戦略的アプローチは単なるトークン化にとどまらず、洗練された投資家にとって魅力的な実世界資産の真の流動性を創出することにあります。2025年5月にAccelerateブロックチェーンカンファレンスで発表されたSolana Foundationとの提携により、同社はオンチェーン市場向けに特別に設計された機関向けグレードのイールド商品を開発することに注力しています。「私たちは、将来にとって最適なネットワークはSolanaだと考えています」と、R3の共同創設者Todd McDonaldは述べており、ネットワークの高速性、高スループット、トレーディングファーストのアーキテクチャを挙げています。## Corda Protocol：DeFiイールドにおける機関向けアプローチR3の新戦略の中心は、2026年上半期に公開予定のCorda Protocolです。これは単なるトークン化ツールではなく、DeFiエコシステムにおいて機関品質の資産エクスポージャーを提供し、DeFiスタイルの構成性と流動性を備えた洗練されたイールドプラットフォームです。Cordaは、プロフェッショナルにキュレーションされた実世界資産に裏付けられたイールドボールトを提供し、流動性と償還可能なトークンを発行します。これらの製品は、トークン化された債務証券、ファンド、再保険関連証券へのアクセスから始まります。早期需要の強さの証として、発表からわずか数週間で30,000件以上の事前登録を受けています。このプロトコルには、流動性のない資産や限定的な流動性資産からオンチェーンでアクセス可能な形態へと交換できる内蔵の流動性層が備わっています。また、主要なキュレーターや貸付プロトコルと連携し、エコシステム内での借入やレバレッジポジションの構築を促進します。## 真の課題は流動性、トークン化ではない多くの専門家がトークン化の技術的側面に焦点を当てる中、R3はより根本的な問題を認識しています。それは、トークン化された実世界資産に対する真の市場流動性の不足です。「DeFiの核心は借り手と貸し手です」とMcDonaldは説明します。十分な流動性がなければ、世界クラスのトークン化資産であっても、DeFiにおいて効果的な担保として機能しません。このボトルネックは、伝統的な投資家がチェーン上のイールド機会を追求する参加を制限しています。流動性こそが、技術そのものではなく、トークン化された資産が主流採用に到達するための重要な決定要因です。現在、オンチェーン資産は数十億ドルを表していますが、機関向けグレードのイールドの大部分は、資本がブロックチェーンから離れて安定した一貫したリターンを追求し続けることを余儀なくしています。## 貿易金融とプライベートクレジット：最大の機会はどこに？R3は、機関投資家のイールド追求にとって非常に魅力的な2つの資産クラス—プライベートクレジットと貿易金融—に焦点を当てています。プライベートクレジットの魅力は直接的です。約10％またはそれ以上の安定したイールドは、純粋な投機戦略から移行しようとするDeFi投資家を強く惹きつけます。伝統的な金融で実績のあるプライベートクレジット市場は、季節的な償還サイクルを持ち、DeFi市場に適応可能な仕組みを備えています。貿易金融はさらに大きな可能性を秘めています。「もしオンチェーンアロケーターが本当に貿易金融に依存しているなら、伝統的な世界からの供給は非常に大きい」とMcDonaldは述べています。世界の貿易金融市場は兆ドル規模ですが、歴史的に複雑で、さまざまな法域にまたがり、カスタマイズされた契約が標準化しにくいのが特徴です。ブロックチェーンとトークン化は、これらの摩擦点に解決策を提供し、持続可能で継続的なイールドのための巨大な市場を開きます。## Solanaの戦略的選択：なぜEthereumや他のネットワークではないのか？戦略的評価の過程で、R3はほぼすべての主要なブロックチェーンネットワーク—Layer 1およびLayer 2—を検討しました。最終的にSolanaを選んだ理由は、機関資本市場にとっての構造的優位性にあります。EthereumはTVLとエコシステムの成熟度で依然支配的ですが、Solanaはサブセントの取引コスト、サブ秒の確認時間、高スループット能力により、最も成長著しいDeFiプラットフォームとして浮上しています。SolanaのDeFiエコシステムは、TVLが90億ドル超に達しており、Ethereumや主要なLayer 2ロールアップの外でもトップクラスのネットワークの一つとなっています。さらに重要なのは、Solanaの設計が高性能な資本市場の運用に最適化されている点です—これをR3は「ブロックチェーンのナスダック」と表現しています。スループット、スピード、予測可能な実行を必要とする機関向けのグレードの運用において、Solanaは比類なき優位性を提供します。## エコシステムの課題：十分な資本と参加者の多様性の構築多くの数十億ドル規模のネイティブDeFiプレイヤーが存在する一方で、R3はDeFiへの参加は依然としてニッチなものであると認識しています。機関向けトークン化のターゲットとする兆ドル規模に到達するには、多様なバランスシートからの資本投入が圧倒的に必要です—伝統的な資産運用会社、保険会社、年金基金、その他の機関投資家が直接資本をチェーンに投入できる体制です。また、より柔軟な償還メカニズムも必要です。伝統的市場のプライベートクレジット流動性は通常四半期ごとや「予約制」であり、リアルタイムのDeFiメカニズムと互換性がありません。資産流動性管理とアクティブな取引を可能にする新しいメカニズムが求められます。ここで、新たなCordaのイテレーションが登場します—これは資産をチェーンに持ち込むだけでなく、既存のオンチェーンアロケーターにとって真に魅力的な製品に再設計し、徐々に伝統的投資家層にも魅力的にしていくことを目的としています。## 目的：兆ドル規模の資本移転2025年5月のピボット以降、その焦点は明確になりました：次の兆ドル規模のグローバル資産をオンチェーン化し、投資家にとって真に価値ある形で届けることです。これは単なるトークン発行の話ではありません。製品の再設計—ウォール街の洗練された投資商品を取り込み、ネイティブDeFiアーキテクチャに適応させ、DeFiエコシステムにとってイールドを生み出しつつ構成可能な形に構築することです。「私たちの目標は、そのギャップを埋めることです」とMcDonaldは述べています。「ウォール街品質の資産をオンチェーンに持ち込み、DeFiにとって本当に意味のあるものにし、チェーンベースの資本をオンチェーン市場に大規模に導入することです。」Solanaとの戦略的パートナーシップ、R3の機関向けイールドインフラの構築、プライベートクレジットと貿易金融へのターゲットを絞った焦点を通じて、兆ドル規模の機関資本流入への道は具体化し始めています。
R3 sa Solana: オンチェーンでの機関投資家向け収益の新しい方法
10年以上にわたり従来の金融機関向けのブロックチェインインフラ構築に専念してきた後、R3は新たな方向性にピボットすることを決定しました—それは数百万または数十億ドルの機関投資資本を直接オンチェーンエコシステムに導入することです。彼らの戦略的アプローチは単なるトークン化にとどまらず、洗練された投資家にとって魅力的な実世界資産の真の流動性を創出することにあります。
2025年5月にAccelerateブロックチェーンカンファレンスで発表されたSolana Foundationとの提携により、同社はオンチェーン市場向けに特別に設計された機関向けグレードのイールド商品を開発することに注力しています。「私たちは、将来にとって最適なネットワークはSolanaだと考えています」と、R3の共同創設者Todd McDonaldは述べており、ネットワークの高速性、高スループット、トレーディングファーストのアーキテクチャを挙げています。
Corda Protocol：DeFiイールドにおける機関向けアプローチ
R3の新戦略の中心は、2026年上半期に公開予定のCorda Protocolです。これは単なるトークン化ツールではなく、DeFiエコシステムにおいて機関品質の資産エクスポージャーを提供し、DeFiスタイルの構成性と流動性を備えた洗練されたイールドプラットフォームです。
Cordaは、プロフェッショナルにキュレーションされた実世界資産に裏付けられたイールドボールトを提供し、流動性と償還可能なトークンを発行します。これらの製品は、トークン化された債務証券、ファンド、再保険関連証券へのアクセスから始まります。早期需要の強さの証として、発表からわずか数週間で30,000件以上の事前登録を受けています。
このプロトコルには、流動性のない資産や限定的な流動性資産からオンチェーンでアクセス可能な形態へと交換できる内蔵の流動性層が備わっています。また、主要なキュレーターや貸付プロトコルと連携し、エコシステム内での借入やレバレッジポジションの構築を促進します。
真の課題は流動性、トークン化ではない
多くの専門家がトークン化の技術的側面に焦点を当てる中、R3はより根本的な問題を認識しています。それは、トークン化された実世界資産に対する真の市場流動性の不足です。
「DeFiの核心は借り手と貸し手です」とMcDonaldは説明します。十分な流動性がなければ、世界クラスのトークン化資産であっても、DeFiにおいて効果的な担保として機能しません。このボトルネックは、伝統的な投資家がチェーン上のイールド機会を追求する参加を制限しています。
流動性こそが、技術そのものではなく、トークン化された資産が主流採用に到達するための重要な決定要因です。現在、オンチェーン資産は数十億ドルを表していますが、機関向けグレードのイールドの大部分は、資本がブロックチェーンから離れて安定した一貫したリターンを追求し続けることを余儀なくしています。
貿易金融とプライベートクレジット：最大の機会はどこに？
R3は、機関投資家のイールド追求にとって非常に魅力的な2つの資産クラス—プライベートクレジットと貿易金融—に焦点を当てています。
プライベートクレジットの魅力は直接的です。約10％またはそれ以上の安定したイールドは、純粋な投機戦略から移行しようとするDeFi投資家を強く惹きつけます。伝統的な金融で実績のあるプライベートクレジット市場は、季節的な償還サイクルを持ち、DeFi市場に適応可能な仕組みを備えています。
貿易金融はさらに大きな可能性を秘めています。「もしオンチェーンアロケーターが本当に貿易金融に依存しているなら、伝統的な世界からの供給は非常に大きい」とMcDonaldは述べています。世界の貿易金融市場は兆ドル規模ですが、歴史的に複雑で、さまざまな法域にまたがり、カスタマイズされた契約が標準化しにくいのが特徴です。ブロックチェーンとトークン化は、これらの摩擦点に解決策を提供し、持続可能で継続的なイールドのための巨大な市場を開きます。
Solanaの戦略的選択：なぜEthereumや他のネットワークではないのか？
戦略的評価の過程で、R3はほぼすべての主要なブロックチェーンネットワーク—Layer 1およびLayer 2—を検討しました。最終的にSolanaを選んだ理由は、機関資本市場にとっての構造的優位性にあります。
EthereumはTVLとエコシステムの成熟度で依然支配的ですが、Solanaはサブセントの取引コスト、サブ秒の確認時間、高スループット能力により、最も成長著しいDeFiプラットフォームとして浮上しています。SolanaのDeFiエコシステムは、TVLが90億ドル超に達しており、Ethereumや主要なLayer 2ロールアップの外でもトップクラスのネットワークの一つとなっています。
さらに重要なのは、Solanaの設計が高性能な資本市場の運用に最適化されている点です—これをR3は「ブロックチェーンのナスダック」と表現しています。スループット、スピード、予測可能な実行を必要とする機関向けのグレードの運用において、Solanaは比類なき優位性を提供します。
エコシステムの課題：十分な資本と参加者の多様性の構築
多くの数十億ドル規模のネイティブDeFiプレイヤーが存在する一方で、R3はDeFiへの参加は依然としてニッチなものであると認識しています。機関向けトークン化のターゲットとする兆ドル規模に到達するには、多様なバランスシートからの資本投入が圧倒的に必要です—伝統的な資産運用会社、保険会社、年金基金、その他の機関投資家が直接資本をチェーンに投入できる体制です。
また、より柔軟な償還メカニズムも必要です。伝統的市場のプライベートクレジット流動性は通常四半期ごとや「予約制」であり、リアルタイムのDeFiメカニズムと互換性がありません。資産流動性管理とアクティブな取引を可能にする新しいメカニズムが求められます。
ここで、新たなCordaのイテレーションが登場します—これは資産をチェーンに持ち込むだけでなく、既存のオンチェーンアロケーターにとって真に魅力的な製品に再設計し、徐々に伝統的投資家層にも魅力的にしていくことを目的としています。
目的：兆ドル規模の資本移転
2025年5月のピボット以降、その焦点は明確になりました：次の兆ドル規模のグローバル資産をオンチェーン化し、投資家にとって真に価値ある形で届けることです。
これは単なるトークン発行の話ではありません。製品の再設計—ウォール街の洗練された投資商品を取り込み、ネイティブDeFiアーキテクチャに適応させ、DeFiエコシステムにとってイールドを生み出しつつ構成可能な形に構築することです。
「私たちの目標は、そのギャップを埋めることです」とMcDonaldは述べています。「ウォール街品質の資産をオンチェーンに持ち込み、DeFiにとって本当に意味のあるものにし、チェーンベースの資本をオンチェーン市場に大規模に導入することです。」
Solanaとの戦略的パートナーシップ、R3の機関向けイールドインフラの構築、プライベートクレジットと貿易金融へのターゲットを絞った焦点を通じて、兆ドル規模の機関資本流入への道は具体化し始めています。