#StrategyBitcoinPositionTurnsRed 機関投資家のBTCが圧力にさらされる

📉 現在の状況
BTC価格：74,500ドル – 75,500ドル
戦略の平均コスト：76,052ドル → 現在のポジションは未実現損失領域
保有量：約713,502 BTC
総コストベース：542億ドル
本日の市場価値：取得価格の下限を下回る
💡 なぜBTCが戦略のコストを下回ったのか
FRBショック – 「ウォーシュ効果」
ケビン・ウォーシュがFRB議長に指名 (1月30日) → ハト派的見通し、引き締め的金融政策への懸念。
ドル高がリスクオフの流れを促進し、ビットコインや他のリスク資産に打撃。
安全資産の誤算
米国とイランの緊張がBTCを「デジタルゴールド」として押し上げることに失敗。
投資家は現金化のために流動資産を売却 → BTCは株式とともに下落。
流動化の連鎖
週末に約25億ドルのレバレッジポジションが清算。
機械的な売却がBTCをさらに押し下げる。
🔍 戦略とセイラーへの戦略的示唆
マージンコールリスクなし：BTC保有は担保にされていない → 債務不履行リスクは最小限。
株式プレミアムの消失：戦略のシェアはピークの約70％下回る → 新たなBTC購入資金調達の制約。
機関投資家の確信が試される：スポットETFの資金流出は、長期的な機関投資のHODL戦略さえもストレス下にあることを示唆。
📌 結論
2026年2月3日が機関投資家のBTC保有にとって重要なストレステストとなる可能性。
投資家の疑問は「BTCはどこまで下がるのか？」から「戦略はどれだけ長く巨大なポジションを水中に保てるのか？」へと変わる。
シグナルは忍耐力が試されていることを示唆しているが、戦略的確信は依然として中心的な要素であり続ける。