取引思考ノート（1）

1、1月と2月初旬の相場を振り返ると、いつプットオプションの保護を買うのが比較的快適かというと、市場が比較的安定しているときです。このときにプットオプションを買うと相対的に安くなります。このタイミングで現物の保護をしたい場合は、段階的に定投のようにいくつか買うのが良いです。個人的な経験では、30dteのデルタが20-30のものを買うのが適切です。
2、市場が比較的安定しているときに述べたのは、これは予防的な保護のためです。市場がある一定の価格帯を下回った場合でも、たとえ高くても買う必要があります。このときのプットオプションは、「救済式保護」と呼ぶことができます（予防式と救済式の二つの用語は、実は米連邦準備制度の利下げの二つの方法から借用したもので、ここで使うのは適切だと思います）。もし下落トレンドが終わっていない、または依然として続いている場合は、遠期のものを買う必要はなく、近一週間のものを直接買っても良いです。あなたの目的は現物の損失を防ぐことなので、このとき高くても買わなければなりません。
3、主要な矛盾と次要な矛盾を明確にする
主要な矛盾は、特定の相場状況下でどれだけのリスクエクスポージャーを持つべきか、つまりあなたのポジションの状況です。次要な矛盾は、テクニカル面から示される技術信号や、個人の市場予測です。
4、マンガーの一言は常に頭に刻んでおく価値があります：「驚くべきことに、私たちのような人々は、ただ努力して常に愚かにならないことだけを心がけ、絶頂の賢さを追求しないことで、長期的に非常に大きな優位性を得ている。」——マンガー
つまり：重大な間違いを避けることは、高度な予測を追求するよりも重要であり、長期的に大きな間違いをしなければ、自然と巨大な優位性を蓄積できる。