現地時間木曜日、米国株式市場の主要3指数はまちまちで取引を開始しました。執筆時点で、ナスダックは0.89％下落、ダウは0.21％上昇、S&P500は0.4％下落しています。NVIDIAの決算は予想を上回ったものの、市場の反応は冷淡で、株価は一時3％超の下落幅を記録しました。顧客管理ソフト大手のセーフィースは、予想を上回る決算を発表し、投資家のソフトウェア業界に対する懸念を和らげました。また、NVIDIAやバッキなどのテクノロジー大手とトップ投資機関の責任者たちは、AIに対する市場の過剰な恐怖感は誇張されていると一致して意見を述べ、AIはソフトウェア業界の「破壊者」ではなく、重要な「エンパワーメント者」であると強調しました。両者の融合と共生、そして進化・アップグレードが今後の主流の動きとなると見ています。中国の人気中概株は全面的に下落し、ナスダック中国金龍指数は2％超の下落、閃電網（贝壳）も6％超の下落、百度グループ、理想汽車は5％超、ビリビリはほぼ5％、小鵬汽車は4％超、アリババ、京東、携程、新東方は2％超の下落となっています。**セーフィースの業績は予想超え**今回のソフトウェア株売りの最大の被害者の一つである顧客管理ソフト大手のセーフィースは、市場予想を上回る決算を発表しました。決算によると、1月31日終了の第4四半期の売上高は112億ドルで、前年同期比12％増加し、市場予想の111.8億ドルをわずかに上回り、2年ぶりの最速成長を記録しました。調整後の1株当たり利益は3.81ドルで、市場予想の3.04ドルを大きく上回っています。同時に、今後1年間に認識される契約収益の見込みを示す残存履行義務（CRPO）は351億ドルとなり、市場予想の345.3億ドルを上回りました。セーフィースは短期的な見通しについても楽観的な指針を示しています。第1四半期の売上高は110.3億ドルから110.8億ドル、調整後の1株利益は3.11ドルから3.13ドルと予想を上回り、年間成長率も10％から11％を見込んでいます。さらに、下半期には「有機的な成長が再び加速する」と予測しています。また、セーフィースは新たに500億ドルの株式買い戻し計画を発表し、四半期配当を1株あたり44セントに引き上げました。これらの措置について、同社は「株主にとって大きな価値を創出することへのコミットメントを強化するものだ」と述べています。CEOのマーク・ベニオフは、アナリスト向けの電話会議で、「今の株価が非常に低いため、買い戻しを行う」と明言しました。同社はまた、AIスタートアップのアントロピックへの投資が今四半期に8.11億ドルの利益をもたらし、追加投資も行っており、保有株比率は約1％となっています。ベニオフは声明の中で、同社が2030年度に630億ドルの年間売上高を達成する目標に向かって着実に進んでいると強調し、この数字は従来の予想600億ドルを上回り、ウォール街の予測約590.7億ドルも超えています。彼は、インテリジェントエージェントAIが成長を促進する原動力の一つだと述べています。年初から現在まで、セーフィースの株価は27％下落しており、AIの普及後の被害者と見なされています。**大手企業の総意：AIによるソフトウェア業界への脅威は誇張されている**セーフィース以外にも、ソフトウェアセクター全体の状況は芳しくありません。オラクルやアセンチュアなどは、年初から20％以上の下落を記録しています。しかし、業界関係者の間では、AIがソフトウェア業界に与える脅威は過大評価されているとの見方が一般的です。NVIDIAのCEO黄仁勋は、水曜日の決算発表後に、「市場はAIがソフトウェア企業に与える脅威を誤って判断している」と述べました。彼は、「AIアシスタントは既存のソフトウェアツールを置き換えるものではなく、むしろこれらのツールの利用者となり、ソフトウェア企業の開発と運用の効率を大幅に向上させる」と述べています。「Cadence、ServiceNow、SAPなどのソフトウェアツールには根拠と正当な理由があり、AIはこれらのツールを人間が使うためのものであり、最終的には人間が理解できる形で情報をフィードバックする必要がある。」シリコンバレーのベンチャーキャピタル、レッドウッド・マウンテン・パートナーズの共同責任者アルフレッド・リンも、「AIがソフトウェア業界を破壊する」という見解に反論しています。彼は、「人工知能は『大量のソフトウェアの集合体』であり、ソフトウェア業界は常に進化している。オラクルのような伝統的なソフトウェア企業は今もなお競争力を保っており、業界の弾力性を示している」と指摘します。リンは、AIの長期的な影響は企業全体にとってプラスであり、その本質は「効率の増幅器」であって、人間を置き換えたり、既存のビジネスモデルを破壊したりするものではないと述べています。著名な成長投資機関のバッキは、市場の基本面と投資戦略の観点から、ソフトウェア業界の今後について次のように見解を示しています。彼は、「最近の市場のAI関連ニュースへの反応は、企業の基本的な状況評価よりも速すぎる。ソフトウェアの構築方法の変革は確かに存在するが、それがすべてのビジネスモデルを損なうわけではない」と述べています。ソフトウェア企業の価値は、コードだけでなく、ビジネス支援、コンプライアンス、ツールの統合、ユーザー体験などのサービス体系にあり、これらは短期的にAIを導入して置き換えることが難しい理由です。企業が内部AIツールを自社開発した場合、維持コストや規制・運用リスクが高くつき、専門のソフトウェア提供者と協力した方がコストパフォーマンスに優れると指摘しています。さらに、OpenAIのFrontierプラットフォームなどの事例は、主要なAI提供者の役割は「エンパワーメント」であり、「既存の企業システムを置き換えるものではない」と示しています。顧客管理データベースや財務システムなどのコアビジネスソフトは長期的に存続し続ける見込みであり、これらの企業はソフトウェア市場の約50％を占めており、その株価は業界の大幅下落に伴い明らかな評価の歪みが生じています。（出典：証券时报）
NVIDIAが深夜に大きく下落！「AI恐慌」が拡大し、機関投資家が次々と声を上げる！
現地時間木曜日、米国株式市場の主要3指数はまちまちで取引を開始しました。執筆時点で、ナスダックは0.89％下落、ダウは0.21％上昇、S&P500は0.4％下落しています。
NVIDIAの決算は予想を上回ったものの、市場の反応は冷淡で、株価は一時3％超の下落幅を記録しました。
顧客管理ソフト大手のセーフィースは、予想を上回る決算を発表し、投資家のソフトウェア業界に対する懸念を和らげました。
また、NVIDIAやバッキなどのテクノロジー大手とトップ投資機関の責任者たちは、AIに対する市場の過剰な恐怖感は誇張されていると一致して意見を述べ、AIはソフトウェア業界の「破壊者」ではなく、重要な「エンパワーメント者」であると強調しました。両者の融合と共生、そして進化・アップグレードが今後の主流の動きとなると見ています。
中国の人気中概株は全面的に下落し、ナスダック中国金龍指数は2％超の下落、閃電網（贝壳）も6％超の下落、百度グループ、理想汽車は5％超、ビリビリはほぼ5％、小鵬汽車は4％超、アリババ、京東、携程、新東方は2％超の下落となっています。
セーフィースの業績は予想超え
今回のソフトウェア株売りの最大の被害者の一つである顧客管理ソフト大手のセーフィースは、市場予想を上回る決算を発表しました。
決算によると、1月31日終了の第4四半期の売上高は112億ドルで、前年同期比12％増加し、市場予想の111.8億ドルをわずかに上回り、2年ぶりの最速成長を記録しました。調整後の1株当たり利益は3.81ドルで、市場予想の3.04ドルを大きく上回っています。同時に、今後1年間に認識される契約収益の見込みを示す残存履行義務（CRPO）は351億ドルとなり、市場予想の345.3億ドルを上回りました。
セーフィースは短期的な見通しについても楽観的な指針を示しています。第1四半期の売上高は110.3億ドルから110.8億ドル、調整後の1株利益は3.11ドルから3.13ドルと予想を上回り、年間成長率も10％から11％を見込んでいます。さらに、下半期には「有機的な成長が再び加速する」と予測しています。
また、セーフィースは新たに500億ドルの株式買い戻し計画を発表し、四半期配当を1株あたり44セントに引き上げました。これらの措置について、同社は「株主にとって大きな価値を創出することへのコミットメントを強化するものだ」と述べています。CEOのマーク・ベニオフは、アナリスト向けの電話会議で、「今の株価が非常に低いため、買い戻しを行う」と明言しました。同社はまた、AIスタートアップのアントロピックへの投資が今四半期に8.11億ドルの利益をもたらし、追加投資も行っており、保有株比率は約1％となっています。
ベニオフは声明の中で、同社が2030年度に630億ドルの年間売上高を達成する目標に向かって着実に進んでいると強調し、この数字は従来の予想600億ドルを上回り、ウォール街の予測約590.7億ドルも超えています。彼は、インテリジェントエージェントAIが成長を促進する原動力の一つだと述べています。
年初から現在まで、セーフィースの株価は27％下落しており、AIの普及後の被害者と見なされています。
大手企業の総意：AIによるソフトウェア業界への脅威は誇張されている
セーフィース以外にも、ソフトウェアセクター全体の状況は芳しくありません。オラクルやアセンチュアなどは、年初から20％以上の下落を記録しています。しかし、業界関係者の間では、AIがソフトウェア業界に与える脅威は過大評価されているとの見方が一般的です。
NVIDIAのCEO黄仁勋は、水曜日の決算発表後に、「市場はAIがソフトウェア企業に与える脅威を誤って判断している」と述べました。彼は、「AIアシスタントは既存のソフトウェアツールを置き換えるものではなく、むしろこれらのツールの利用者となり、ソフトウェア企業の開発と運用の効率を大幅に向上させる」と述べています。「Cadence、ServiceNow、SAPなどのソフトウェアツールには根拠と正当な理由があり、AIはこれらのツールを人間が使うためのものであり、最終的には人間が理解できる形で情報をフィードバックする必要がある。」
シリコンバレーのベンチャーキャピタル、レッドウッド・マウンテン・パートナーズの共同責任者アルフレッド・リンも、「AIがソフトウェア業界を破壊する」という見解に反論しています。彼は、「人工知能は『大量のソフトウェアの集合体』であり、ソフトウェア業界は常に進化している。オラクルのような伝統的なソフトウェア企業は今もなお競争力を保っており、業界の弾力性を示している」と指摘します。リンは、AIの長期的な影響は企業全体にとってプラスであり、その本質は「効率の増幅器」であって、人間を置き換えたり、既存のビジネスモデルを破壊したりするものではないと述べています。
著名な成長投資機関のバッキは、市場の基本面と投資戦略の観点から、ソフトウェア業界の今後について次のように見解を示しています。彼は、「最近の市場のAI関連ニュースへの反応は、企業の基本的な状況評価よりも速すぎる。ソフトウェアの構築方法の変革は確かに存在するが、それがすべてのビジネスモデルを損なうわけではない」と述べています。ソフトウェア企業の価値は、コードだけでなく、ビジネス支援、コンプライアンス、ツールの統合、ユーザー体験などのサービス体系にあり、これらは短期的にAIを導入して置き換えることが難しい理由です。企業が内部AIツールを自社開発した場合、維持コストや規制・運用リスクが高くつき、専門のソフトウェア提供者と協力した方がコストパフォーマンスに優れると指摘しています。さらに、OpenAIのFrontierプラットフォームなどの事例は、主要なAI提供者の役割は「エンパワーメント」であり、「既存の企業システムを置き換えるものではない」と示しています。顧客管理データベースや財務システムなどのコアビジネスソフトは長期的に存続し続ける見込みであり、これらの企業はソフトウェア市場の約50％を占めており、その株価は業界の大幅下落に伴い明らかな評価の歪みが生じています。
（出典：証券时报）