ドミニク・リッゾは、グローバルなテクノロジー株戦略ファンドの責任者であり、AI業界の構造について独自の分析を行っています。リッゾの理論によると、AI投資の機会を理解するには、このエコシステム全体の階層構造を把握する必要があります。基盤技術から最終消費者向けの応用まで、すべてを理解することが重要です。## 基礎層：チップエコシステムが土台AIの構造は最下層から始まります。それはチップと半導体のエコシステムです。これは技術的な詳細ではなく、すべてのAIプロジェクトの成功と失敗を左右する要素です。強力なチップがなければ、何も動かすことはできません。そのため、チップ株は世界のテクノロジー株の中で最も輝いています。## 中間層：インフラとクラウドサービス第2層は、インフラとクラウドコンピューティングサービスの提供者です。Apple、Microsoft、Amazon、Alphabetなどの大手企業が巨大なサーバーを運用し、世界中のAIアプリケーションに計算能力を提供しています。第3層は、AIの「頭脳」となるプラットフォームモデルに焦点を当てています。## モデル層：大規模言語モデルここでは、先進的なAIモデルを開発する企業が存在します。MicrosoftはOpenAIを所有し、GoogleはPaLM2を開発、MetaはLLaMAを作成し、AmazonはTitanを構築しています。これらのモデルは、他のアプリケーションが構築される基盤となるコアツールです。まるでAI世界のオペレーティングシステムのような役割を果たしています。## 応用層：実際にユーザーが使う部分最上層は、最終的にユーザーが日常的に触れるアプリケーションです。MicrosoftのChatGPT、GoogleのBard、AmazonのCodeWhispererなどがこれに該当します。これらは直接的な価値を生み出し、一般の注目を集める消費者向け製品です。## なぜこの構造が投資家にとって重要なのか？この構造を理解することで、すべてのAI投資が同じではないことが見えてきます。最下層のチップ供給企業が実質的な支配権を握っています。彼らはシステム全体にとって不可欠な「エッセンシャル」な存在です。このため、チップ株は米国のテクノロジーセクターの中でも最も堅調な分野の一つとされています。
AI投資の実態構造：なぜチップ株が焦点となるのか
ドミニク・リッゾは、グローバルなテクノロジー株戦略ファンドの責任者であり、AI業界の構造について独自の分析を行っています。リッゾの理論によると、AI投資の機会を理解するには、このエコシステム全体の階層構造を把握する必要があります。基盤技術から最終消費者向けの応用まで、すべてを理解することが重要です。
基礎層：チップエコシステムが土台
AIの構造は最下層から始まります。それはチップと半導体のエコシステムです。これは技術的な詳細ではなく、すべてのAIプロジェクトの成功と失敗を左右する要素です。強力なチップがなければ、何も動かすことはできません。そのため、チップ株は世界のテクノロジー株の中で最も輝いています。
中間層：インフラとクラウドサービス
第2層は、インフラとクラウドコンピューティングサービスの提供者です。Apple、Microsoft、Amazon、Alphabetなどの大手企業が巨大なサーバーを運用し、世界中のAIアプリケーションに計算能力を提供しています。第3層は、AIの「頭脳」となるプラットフォームモデルに焦点を当てています。
モデル層：大規模言語モデル
ここでは、先進的なAIモデルを開発する企業が存在します。MicrosoftはOpenAIを所有し、GoogleはPaLM2を開発、MetaはLLaMAを作成し、AmazonはTitanを構築しています。これらのモデルは、他のアプリケーションが構築される基盤となるコアツールです。まるでAI世界のオペレーティングシステムのような役割を果たしています。
応用層：実際にユーザーが使う部分
最上層は、最終的にユーザーが日常的に触れるアプリケーションです。MicrosoftのChatGPT、GoogleのBard、AmazonのCodeWhispererなどがこれに該当します。これらは直接的な価値を生み出し、一般の注目を集める消費者向け製品です。
なぜこの構造が投資家にとって重要なのか？
この構造を理解することで、すべてのAI投資が同じではないことが見えてきます。最下層のチップ供給企業が実質的な支配権を握っています。彼らはシステム全体にとって不可欠な「エッセンシャル」な存在です。このため、チップ株は米国のテクノロジーセクターの中でも最も堅調な分野の一つとされています。