イランの今回の動きは確かに予想以上に激しい。世界中のアナリストの意見を一通り見て、仮想通貨市場の動きを再確認すると、皆恐怖を感じているものの、論理的にはかなり筋が通っていることに気づく：この市場が崩壊する可能性は必ずしも高くないが、セクターの大規模な入れ替えは間違いなく起こるだろう。

まずはリスク回避と避坑の観点から、今の時期に石油株を追いかけるのは賢明ではない。むしろ、航空、旅行、ホテルなどの移動関連セクターが最初の被害者となる可能性が高いため、ポジションを持っているならまずは減らすのが良い。

テクノロジー株については、急いで動く必要はなく、様子を見るのが賢明だ。仮想通貨市場の「テクノロジー株」、つまりメジャーコインや各種アルトコインも、しばらくは様子を見て、すぐに底値を狙って買いに走るのは避けた方が良い。

新興市場は今回、かなりの打撃を受ける可能性が高い。なぜなら、多くが石油輸入国であり、油価が上がればコストを吸収できなくなるし、今年の上昇もあって資金は容易に利益確定のために流出してしまう。陰謀論では、この状況が中東の資金を米国に引き戻し、逆に米国株を押し上げる可能性も指摘されているため、新興市場のリスクは最も高い。

この論理は仮想通貨市場にも当てはまる。リスク回避のムードが高まると、資金は高リスクのアルトコインから撤退し、より安定した資産に流れたり、直接現金化して退出したりする。

何を買うべきかというと、貴金属や国防・軍需産業は確実に先陣を切るだろう。住宅や公共事業といった防御的なセクターもリスク回避に役立つかもしれない。もし手元に選択的消費や小売業の株があれば、値崩れが激しい可能性が高い。これは仮想通貨のセクターのローテーションと同じで、ネガティブなニュースが出ると、資金は防御性の高い資産に流れる。

仮想通貨市場では、この時期にビットコインのデジタルゴールドとしての性質がより顕著になる。誰かが今のビットコインと米国株の連動性を疑問視しているが、動乱の時こそ法定通貨の価値下落に対抗できる堅実な資産としての役割を果たす。

現在の価格は$BTC だが、結局のところ、すべては油価次第だ。油価が一時的に上昇してすぐに戻れば、株式市場も仮想通貨も反発できるだろう。しかし、高値に張り付いて動かず、インフレを加速させるようなら、米連邦準備制度理事会の利下げも見送られることになり、リスク資産にとっては大きな逆風となる。

今の最も重要なポイントはホルムズ海峡だ。もしイランが引き続き動きを激しくすれば、トランプ大統領は黙って見過ごすことはほぼないだろう。その前に、様子を見て動きを控え、無理に底値を狙わずに資金を守るのが最善の戦略だ。