米国銀行は戦争、油価の衝撃、信用リスクに対する投資戦略の図を描く

Investing.com - 米国銀行は金曜日のレポートで、投資家に対し長期的な地政学的変動、原油価格主導のインフレリスク、潜在的な信用サイクルに備えるよう助言し、高品質で大型のバリュー株へのシフトを推奨しています。

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新しい戦略レポートの中で、サヴィタ・スブラマニアンは「戦争、原油価格の急騰、信用サイクル、高いボラティリティに対応する投資ロードマップ」を説明しています。

投資家が現在の地政学的調整局面で買い増すべきかについて、米国銀行は過去のデータがこの方法を支持していると述べ、最近のショックでは「S&P500指数は平均約10％下落したが、その後の3か月以内に下げ幅を取り戻し、上昇に転じた」と指摘しています。

しかし、スブラマニアンは「市場の反応はこれまで不十分と言える」と警告し、イラン・イスラエル・米国の衝突が始まって以来、S&P500はわずか4％下落したと述べています。彼女はまた、機関投資家の現金保有が5年ぶりの低水準にあり、これがさらなる下落時の買いの能力を弱めていると付け加えました。

原油価格について、米国銀行は原油価格の上昇は両刃の剣だとし、WTI原油価格が10％上昇すると、歴史的にS&P500の「1株当たり利益は2〜3％増加」すると述べています。しかし、供給主導の価格高騰は株式市場にダメージを与え、消費者に逆進税負担をもたらすと指摘しています。

スブラマニアンはまた、米国の液化天然ガス輸出増加の見込みは誤りであると警告し、米国はすでに輸出可能な全ての液化天然ガスを輸出していると述べています。

信用リスクに関して、米国銀行は金融株のパフォーマンスが低迷していることを強調しながらも、売りは偏っておらず、低レバレッジで規制の厳しいグローバルシステム重要銀行を引き続き好意的に見ているとしています。

高いボラティリティの環境下では、米国銀行は収益の安定性を基準とした高品質株が他の株よりも優れていると考えており、現在、大型バリュー株は品質指標で成長株を上回るスコアを示しています。

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