最近、多くの人がミューチュアルファンドについて質問しているのを見かけます。特に、個別株を一日中調査したくない人たちです。では、実際にミューチュアルファンドの平均リターンがどうなっているのか、そしてそれがあなたの時間に見合う価値があるのかを解説します。

まず、ミューチュアルファンドとは何か？基本的には、フィデリティやバンガードのような企業の専門家が管理する資金のプールです。あなたはお金を投じ、彼らがポートフォリオを運用し、理論上は配当やキャピタルゲインを通じてリターンを得る仕組みです。シンプルに聞こえます。

しかし、ここからが面白いところです。皆、市場を上回ることを目指すでしょう？S&P 500は過去65年間で平均約10.70％のリターンを記録しています。これをベンチマークとして追いかけるわけです。ただし、現実はこうです。2021年だけで、約79％のミューチュアルファンドがS&P 500を下回ったのです。過去10年では、その割合は86％に上昇しています。つまり、ランダムにミューチュアルファンドを選んで市場を上回ることを期待しても、その確率はかなり低いのです。

最もパフォーマンスの良い大型株ファンドを見ると、過去10年間で最大17％のリターンを出しています。素晴らしいと思うかもしれませんが、その期間のミューチュアルファンドの平均リターンは、異常なブルマーケットによって押し上げられ、年率14.70％に達していたことを忘れてはいけません。20年で見ると、トップのファンドは12.86％を記録しています。これは堅実ですが、2002年以来のS&P 500の8.13％と比べると、差異が見えてきます。

実際のところ、パフォーマンスはファンドが何を保有しているかに大きく依存します。もし、エネルギー株に偏っていて、その年にエネルギーが絶好調なら、そのファンドは大きく稼ぎます。でも、それはスキルではなく、セクタータイミングの運です。ほとんどのファンドは一貫してベンチマークを上回ることはなく、それが長期的な資産形成にとって重要です。

投資を始める前に、コストも理解しましょう。ミューチュアルファンドは経費率を設定しており、それがリターンを食いつぶします。また、基礎となる証券に対する投票権も失います。それに比べて、ETFは株のように取引され、手数料も低く抑えられています。もし資本が十分にあるなら、ヘッジファンドは全く異なるリスクプロファイルを提供します。

ミューチュアルファンドの平均リターンに関する結論：現実的な見積もりを持つことです。堅実な実績と低コストのファンドを選べば、多様化戦略の一部として機能します。ただし、市場を一貫して上回ることは期待しないでください。リスク許容度を理解し、手数料を把握し、実際の投資期間に基づいて選びましょう。FOMO（見逃す恐怖）に惑わされず、インデックスファンドやETFの方が、統計的にパフォーマンスが良いことが多いです。