私の注意を引いたのは、：水素には常にこの「鶏と卵」の問題がありました。化石燃料よりもクリーンですが、油やガスの採掘よりもはるかに高いコストで生産されます。さらに、インフラの整備には多大な費用がかかり、需要も十分ではありませんでした。数年前のインフレと金利引き上げも追い打ちをかけ、水素プロジェクトは棚上げされ、多くの水素株は大きく下落しました。

しかし今、状況は変わりつつあります。水素技術が向上し、金利が落ち着くにつれて、経済性がより合理的になってきました。Fortune Business Insightsは、水素燃料電池市場が2032年まで年率30％で成長し、水素車市場は2037年までに年率45％で拡大すると予測しています。これらの数字は攻撃的ですが、仮に控えめに見積もっても、実際の潜在性は十分にあります。

驚くべきことに、2つの水素株が大きく打撃を受けており、もしこの見通しが実現すれば大きな上昇が見込めます。それはPlug PowerとNikolaです。どちらも非常に変動性が高いですが、リスクとリターンのバランスは、忍耐強い投資家にとって興味深いものです。

Plug Powerは実際にインフラを構築しています。6万9000以上の燃料電池システムと250の給油ステーションを展開しており、主に倉庫のフォークリフト向けです。AmazonやWalmartが顧客であることから、実世界での実績が伺えます。2022年の売上は40％増、2023年は27％増でした。同社は世界最大の液体水素の買い手でもあり、これはかなりの優位性です。DOE（米国エネルギー省）は、最大6つの新しいグリーン水素生産施設を建設するために16億6000万ドルの融資を提供しました。これは無視できません。来年の売上の2.3倍の評価で、企業価値は26億7000万ドルと割安に見えます。インサイダーも積極的に株を買い増しており、過去1年間で売買比は約5倍です。

次にNikolaですが、こちらはリスクが高いものの、より爆発的な可能性も秘めています。最初はバッテリー電動トラックから始めましたが、今年から水素燃料電池トラックの納車を開始しました。確かに、創業者の有罪判決やバッテリー火災によるリコールなど、問題も多かったですが、2024年の最初の9ヶ月で203台の水素燃料電池トラックを納車し、年間300〜350台を目標としています。アナリストは、2025年の売上が約$328 百万ドルに3倍以上増加すると予測しています。2026年までにパートナーとともに60の水素充電ステーションのネットワークも構築中です。来年の売上の1倍程度の評価で、この水素株は非常に割安に見えます。インサイダーも過去1年で売った株より買った株が15倍と、興味深いシグナルです。

どちらも安全な投資ではありません—投機的で変動性が高いです。しかし、水素セクターが風向きに沿って動けば、どちらかに$200 のポジションを持つことが、今後数年で大きな成果につながる可能性があります。水素株の市場は依然として投資家の関心が薄い状態ですが、そこにこそ面白いチャンスが潜んでいます。

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。