投資信託やプライベートエクイティに実際に投資できる人は誰なのかについて、多くの質問を見かけたので、資格投資家の定義が本当に何を意味するのかを解説しようと思います。

基本的に、資格投資家の定義は次のようなものです：
あなたはSEC（米国証券取引委員会）が、一般の小口投資家が触れられない未登録証券を扱うのに十分に財務的に洗練されていると認めた人です。
ヘッジファンド、ベンチャーキャピタル、プライベート・プレースメント—これらが私たちの遊び場です。

実際に資格を得るには、二つの条件のいずれかを満たす必要があります。
一つは、過去二年間に年収または配偶者と合算した年収が$200k 以上で、今後も同じ見込みがあること。
もう一つは、主要な住居を除いた純資産が(百万ドル以上であることです。
これが実務的に見た資格投資家の基本的な定義です。

ただし、注意点もあります—これが人々を混乱させるポイントです—
三年間を通じて同じ方法を一貫して使わなければなりません。
一つの年は単一所得で計算し、次の年は共同所得で計算する、といったことはできません。
方法を変えたために資格を逃した例も見てきました。

認証の部分も重要です。未登録証券に資金を投入しようとする場合、企業はあなたのW-2フォーム、税務申告書、銀行口座の明細書など、徹底的な監査を求めます。
これは単なるチェックボックスの問題ではありません。

面白いことに、「資格投資家」と「認定投資家」は今やほぼ同じ意味になっています。
以前は自宅の主要な住居の扱いに小さな違いがありましたが、それも標準化されました。
両者ともに、純資産の計算から自宅の価値を除外しています。

これらの要件を緩和しようという話もありますが、現状では、資格投資家の定義は認定投資家の基準とほぼ一致しています。
所得と純資産の閾値が、これらの機会にアクセスできる人とそうでない人を分けるポイントです。

もしこの分野に入りたいと考えているなら、きちんと基準を満たしていることを確認してください。
企業はこの認証を真剣に扱っており、誤魔化すことはできません。