当時の債券市場で面白いことに気づいた - ユーロ圏全体の利回りが下落している中、イタリア国債は実際に全体のトレンドを上回っていた。全体は米国債と同期して動いていたが、この側の大きな下落はより強く影響した。

何がそれを駆動していたのかを見てみた。基本的に、トレーダーたちは金利引き上げの期待を後退させていた、特に石油価格が高止まりしている状況で。あるアナリストは、市場が中東のヘッドラインに対してかなり鈍感になってきていると指摘していた - 代わりに、皆の焦点は供給ダイナミクスやECBのシグナルに移っていた。マネーマーケットは4月の決定時に金利が横ばいで推移すると見込んでいた。

数字が物語っている - ドイツ国債の10年利回りは2.6ベーシスポイント下落して3.012%、一方イタリア国債はさらに急落し、3.6ベーシスポイント下げて3.767%に達した。そのイタリアの利回りのアウトパフォームは注目に値した、特に通常はリスクプレミアムを伴うことを考えると。マクロの状況が変わると、センチメントがどう変わるか面白い。