最近、希土類金属の供給状況について調査しているが、正直なところ、多くの人が思っているよりもずっと興味深い。みんな電気自動車の需要やクリーンエネルギーについて話しているが、実際のストーリーは、誰が実際の埋蔵量をコントロールしているかに関わっている。

ここで重要なのは、中国が2024年に27万トンの生産を支配していることだが、埋蔵量を見ると、状況はもっと複雑になる。中国は4,400万メトリックトンを所有しているが、ブラジルには2,100万トンがあり、ほとんど採掘されていない。彼らの鉱山は2024年にわずか20トンしか生産していないが、セラ・ベルデはペラ・エマでの生産を拡大し始めた。彼らは2026年までに年間5,000トンを目標としており、中国以外では唯一、4つの重要な磁石用希土類元素を生産している。これは潜在的に大きな変化をもたらす可能性がある。

インドは690万トンの埋蔵量を持ち、世界のビーチサンド堆積物の約35％を占めている。彼らはついに本格的に取り組み始めており、新しい法律、研究開発の取り組み、そしてトラファルガーが国内初の希土類金属と磁石工場の計画を発表した。オーストラリアもまた、570万トンを持ち、リナスは世界最大の非中国供給者であり、2025年にマウント・ウェルドの拡張を進めている。ヘイスティングスのヤンギバナ鉱山は掘削準備完了で、2026年第4四半期から年間3万7千トンの濃縮物を生産できる見込みだ。

面白いのは、地政学的な側面だ。米国はわずか190万トンの埋蔵量しか持たないが、年間4万5千トンを生産しており、すべてカリフォルニアのマウンテン・パス鉱山から供給している。一方、グリーンランドは150万トンを所有しており、Critical Metalsはタンブリーズ・プロジェクトを推進し、Energy Transition Mineralsはクヴァネフェルドの規制上の問題に直面している。トランプはグリーンランドの希土類資産に関心を示しているようだが、それは実現しそうにない。

ロシアの埋蔵量は、前年比で1,000万トンから3.8百万トンに減少し、ベトナムは2200万トンから3.5百万トンに修正された。2024年の世界の生産量は39万トンで、前年の37.6万トンから増加している。10年前はわずか10万トンを少し超える程度だった。

しかし、供給チェーンの懸念は依然として深刻だ。ミャンマーは中国の希土類採掘の廃棄物処理場になりつつあり、深刻な環境破壊を引き起こしている。分離プロセスは高価で難しく、これらの元素は化学的に似ているためだ。経済的に採算の取れる鉱床を見つけるのは思ったよりも難しく、特に重希土類元素にとってはなおさらだ。

結論として、今後はブラジルやオーストラリアのような新しいプレイヤーが市場を再形成する可能性がある断片化された供給基盤を見ている。希土類金属の供給をめぐる地政学的緊張が高まり続けるなら、安定した供給源を中国以外で確保できる者が勝者となるだろう。今後数年間の展開に注目すべきだ。