だから、DKNGは予測市場への本格的な進出をしており、経営陣はこれを2018年のPASPA廃止以来、スポーツベッティングを開放した最大のチャンスと呼んでいます。彼らは昨年遅くに予測プラットフォームを立ち上げており、すでに堅実な初期の traction を示しています。スーパーボウルの日にはカテゴリのダウンロードで2位に入り、以前の1日の取引量記録の約3倍を達成しました。まだ初期段階のものとしてはかなり堅実です。

面白いのは、これがまだ彼らのコアのスポーツブック事業を食いつぶしているようには見えないことです。1月のスポーツブックの取り扱いに与えた影響は最小限で、主に低マージンのユーザーに影響しました。つまり、すでに機能しているものを殺さずに、新しい収益源を開拓しているのです。

収益化の角度も賢明です。プラットフォーム所有からの取引手数料と、自社のマーケットメイキング運営を通じた取引利益を狙っています。そして、ここで彼らの既存インフラが強みになります：高度なスポーツモデリング、データサイエンスチーム、ライブ確率調整を行うトレーディングデスクをすでに持っているのです。これは一夜にして構築できるものではありません。

さて、今日の株式市場予測にとって興味深いのは、DKNGの株価が過去3ヶ月で28.5％下落している一方、業界平均はわずか17％の下落にとどまっていることです。株価は先行指標のP/S比率で1.76と、業界平均の2.21より割安で取引されています。実際、同業他社より割安な状態です。

収益予測もかなり魅力的です。2026年のEPSは、Accel Entertainment（11.7％成長）、Boyd Gaming（2.2％）、Melco Resorts（15.2％）などの競合と比較して、72.7％の急増を見込んでいます。これは大きな乖離です。

リスクとしては、現在この株はZacksのレーティングで5（強い売り）となっており、明らかに懐疑的な見方も内在しています。しかし、この予測市場の拡大が本格的に traction を得て、実際にその顧客基盤を新たな収益柱に変換できれば、評価の乖離は注目に値します。過小評価された株と高成長のストーリーの組み合わせは、センチメントが変わるときに市場を動かすことができる典型例です。

ゲームや予測の分野でイノベーションが機会を生み出しているのを見ているなら、ウォッチリストに入れておく価値があります。

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