Gateリサーチ：BTCが$79,000の水準を再び突破、AaveがDeFi Unitedとリカバリーファンドの進展を主導

暗号資産市場概況

• BTC（+1.94％｜価格：79,027.5 USDT）：BTCは過去24時間で力強い回復を見せ、日中安値77,300ドル付近から素早く反発し、79,000ドル台に戻りました。テクニカルでは前回の調整から部分的に回復し、7日間チャートでは依然として強いリカバリー範囲にあります。一方、短期モメンタム指標（RSIなど）は買われ過ぎ圏に入り、78,500〜79,500ドル付近の高出来高ゾーンでは引き続き価格の攻防が予想されます。デリバティブ市場では直近の資金調達率がマイナスのままですが、アグレッシブな買いがやや優勢となり、さらなる上昇への支援材料となっています。大きなトレンドブレイクには市場全体の取引高増加と持続的な資金流入が必要です。新たなマクロ要因の混乱がなければ、BTCは堅調なレンジ内で推移し、下落局面の買いと高値での利確が交互に発生する展開が続くと考えられます。

• ETH（+3.00％｜価格：2,385 USDT）：ETHはBTCと並んで反発しましたが、より高い弾力性を示しました。過去24時間で2,307ドル付近の安値から回復し、一時2,404ドルを上抜ける場面もあり、下方向への探りの後に典型的な急反発となりました。流動性が改善する局面では、ベータ値の高い資産ほどセンチメント回復に強く反応しやすい傾向があります。ただし、資金の全体的な増加が伴わない場合、ETHは遅行や追随型の動きを見せることが多いです。テクニカル的には、2,350〜2,400ドル付近に短期的な売り圧力が集中し、上限付近では利確やポジションローテーションが活発です。一方で、短・中期移動平均線やボリンジャーバンド上限は徐々に上昇傾向を示しており、下落局面での支援となっています。現状では一方向のスクイーズ環境とは言えません。主要資産のリスク選好が安定すれば、ETHは抵抗範囲を繰り返し試す余地があります。

• アルトコイン：アルトコイン市場の活動は前日比で回復し、アルトコインシーズン指数は42付近となっています。Fear and Greed Indexは極端な恐怖水準から47付近まで回復しましたが、依然として慎重な範囲内にあり、市場全体がリスクオンの熱狂フェーズに入ったわけではありません。この環境下では、中小型トークンがテーマ性や資金ローテーションを背景に価格変動の勢いを伴った上昇を見せやすく、強弱の明確な乖離が生じています。BTCやETHのドミナンスに構造的な低下が見られない限り、資金は主要資産に集中し、その後ロングテール銘柄へと流れる傾向があります。アルトコイン取引では取引高や資金集中度の追跡が重要となります。

• マクロ：2024年4月24日、S&P 500は0.80％上昇し7,165.08で取引終了、ダウ平均は約0.2％下落し49,230.71、ナスダック総合指数は1.6％上昇し24,836.60となりました。スポットゴールドは4,708ドル付近の高水準で狭いレンジ内の取引となり、安全資産需要と長期金利期待の均衡状態を反映しています。

上昇率ランキング

AIOT OKZOO（+36.18％、時価総額：54.55百万ドル）

Gate市場データによると、AIOTは現在約0.07249 USDTで取引されており、過去24時間で36.18％上昇しています。OKZOOは都市規模の環境データネットワークとして位置付けられ、AIoTデバイスによる検証可能なオンチェーンデータ収集と、現実世界データやDePINをスケーラブルなデータレイヤーへ変換することに重点を置いています。AIOTはエコシステムの価値キャリアとして、ノードや参加者へのインセンティブ付与、ネットワーク運用および長期的なガバナンス支援に利用されています。

この急騰は、売られ過ぎからの反発とセンチメント回復の両方を反映しています。主要資産が安定する中、AIやDePINテーマを持つ中小型プロジェクトは資金ローテーションの集中を受けやすく、価格弾力性が増幅されます。チャート上では、短期的な出来高増加と共に安値から急反発しており、ボラティリティ重視の取引戦略に適しています。取引高が高水準で持続しなければ、急騰後の急落も想定されますが、テーマやプロダクト進捗が合致すれば高ボラティリティが継続する可能性もあります。

GWEI ETHGas（+28.97％、時価総額：202百万ドル）

Gate市場データによると、GWEIは現在約0.12356 USDTで取引されており、過去24時間で28.97％上昇しています。ETHGasはEthereumの実行レイヤーおよびブロックスペース関連インフラストラクチャーをテーマとし、ブロックスペースプロダクトやメカニズム設計を通じてユーザー体験やバリデーター収益の向上を目指しています。GWEIトークンはエコシステムインセンティブ、手数料、ガバナンスに活用されています。

この急騰は、広範な市場回復局面でEthereumインフラの評価見直しと、比較的大きな流通時価総額のトークンが約30％の上昇を達成したことによるもので、新規資金流入とトレンドフォロー資金の両方が参加していることを示しています。テクニカル的には、低レンジでのコンソリデーションから高出来高でのブレイクアウトが見られ、短期的なテーマ認知が強まっています。今後は、市場全体のリスク選好が持続するか、プロジェクトが継続的な開発や流動性支援を提供できるかが重要です。センチメント主導の場合、ボラティリティは大幅に高まる可能性があります。

LDO Lido DAO（+21.74％、時価総額：313.10百万ドル）

Gate市場データによると、LDOは現在約0.4496 USDTで取引されており、過去24時間で21.74％上昇しています。LidoはEthereumおよび他ネットワーク上の主要なリキッドステーキング（LST）プロトコルの一つで、ユーザーは資産をステーキングし、DeFi内で再利用可能なリキッドトークンを受け取ることができます。LDOはLido DAOのガバナンストークンであり、パラメータ調整やトレジャリー管理、プロトコル開発の意思決定に使用されます。

LDOの上昇はETHのリスク選好改善やステーキング・リステーキングエコシステムへの資金回帰と連動しています。小型テーマトークンと比較して、LDOの動きはよりファンダメンタルズに基づいており、高出来高の急騰局面では機関投資家と個人投資家の双方から強い参加が見られます。短期的には、ETHが高値圏で抵抗に直面した場合、LDOはリード役からフォロー型のコンソリデーションに移行する可能性がありますが、ステーキングテーマやオンチェーンデータが引き続き改善すれば相対的な強さを維持することも考えられます。取引面では、ETH価格の動向とオンチェーンステーキング活動の成長を併せて追跡するのが適しています。

Alphaインサイト

AaveがDeFi United救済イニシアティブおよびリカバリーファンドを推進、rsETH危機は資金調達・協調・実行フェーズへ

rsETHを巡るリスクが高まる中、AaveはDeFi United救済イニシアティブを推進しています。コミュニティからの寄付は100,000 ETHを超え、参加アドレスも数万件に達しています。同時に、AaveとエコシステムパートナーはrsETHの裏付け回復を目的としたリカバリーファンドを設立し、KelpDAOやLayerZeroと技術統合や実行タイムラインの調整を進めています。さらなる進展はDAOガバナンス投票と指令提案の実装に依存しています。

この対応は、クロスチェーンインフラやリステーキング、レンディングを含むDeFiプロトコル全体でのリスク解決を伴います。ブリッジや担保を経由したエクスプロイト経路が主要マネーマーケットへ波及する際、市場は迅速な資金動員、資産凍結、パラメータ調整、プロトコル間の同期アップグレードを求めます。救済資金が効果的に配分されるか、影響を受けた市場が制約状態を維持するかが短期的なユーザー信頼の鍵となります。

BlackRock IBITビットコインオプション建玉がDeribitを上回り、主要オプション取引所のシフトを示唆

IBIT（現物ビットコインETFオプション）の建玉は一時27.61億ドル付近に達し、暗号資産ネイティブプラットフォームDeribitのビットコインオプション建玉を初めて上回りました。同時に、IBITオプションは中長期満期や方向性ポジション、ヘッジ志向が強く、Deribitは短期取引や裁定取引戦略に注力しています。

ビットコインのボラティリティ価格決定の中心は、規制市場やブローカー流通チャネル、現物・デリバティブ統合へと移行しつつあります。この変化はインプライドボラティリティの構造的な違いやイベントプレミアム、クロスマーケットのベーシス動態を生み出します。伝統的な資本はETFオプションや機関口座フレームワークを活用したリスク管理に傾きます。オンチェーンパーペチュアルやDeribit指標は依然先行指標として重要ですが、唯一の参照点ではなくなっています。戦略的には、伝統的オプション市場と現物ETFフローの双方を追跡することが不可欠であり、暗号資産ネイティブ指標のみに依存するのは避けるべきです。

ステーブルコイン時価総額が新高値、決済・アクワイアリング統合で取引から決済利用へのシフトが進展

ステーブルコインの時価総額は約320.657億ドルの過去最高水準に達しました。Worldline、Stripe、Mastercardなど決済・アクワイアリングネットワークとの統合が進み、B2B決済利用の割合が拡大しています。香港などの政策担当者もデジタル資産関連ETFを透明かつ組み合わせ可能な配分ツールとして公的に位置付けており、コンプライアンス製品供給や資本再配分のテーマを強化しています。

ステーブルコインの周辺成長は、オンチェーン取引や裁定取引だけでなく、機関決済やクロスボーダー資金流、B2Bキャッシュフロー管理によって加速しています。この変化は、準備金の透明性、監査性、コンプライアンスインターフェース、オフチェーンのカウンターパーティリスク管理への注目を高めています。高シェア発行者やカストディアン、銀行チャネル、企業グレードのKYC、照合、税務、報告インフラは、法定通貨連動資本の流入・流出を獲得しやすい状況です。対照的に、オンチェーン高利回りだけに依存する軽量アプリケーションは、リスク高騰時に淘汰されやすくなっています。
出典：

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/

• Gate,https://www.gate.com/trade/ETH_USDT

• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/

• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data

• The Block, https://www.theblock.co/post/398863

• FollowIn, https://followin.io/zh-Hans/feed/24864764

• FollowIn, https://followin.io/zh-Hans/feed/24789678

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