O FOMO do Bitcoin regressa a 9,4 milhões! As palavras da Fed podem desencadear um crash

O Bitcoin subiu para 94.625 dólares a 10 de dezembro, um máximo de três semanas, com dados de Santiment a mostrarem um aumento nos apelos por “mais alto” e “além” nas redes sociais, e o sentimento FOMO voltou claramente. No entanto, a decisão da Fed sobre as taxas de juro tornou-se a maior variável, com o mercado a esperar uma probabilidade de 88,6% de um corte de 25 pontos base, mas apenas 21,6% de uma nova redução em janeiro, e qualquer hesitação quanto a futuros cortes pode ser pessimista.

Dados de Santiment Revelam Sinais de Regressão de FOMO

! Sentimento da Comunidade Bitcoin

(Fonte: Santiment)

Segundo a empresa de análise blockchain Santiment, o preço do Bitcoin disparou para o seu ponto mais alto em três semanas na terça-feira, alcançando uma “valorização muito necessária” que levou os traders a “reentrar no mercado por receio de perder oportunidades e esperar preços mais altos.” De acordo com dados da TradingView, os preços na maior exchange de criptomoedas em conformidade nos Estados Unidos subiram para 94.625 dólares na noite de terça-feira, o nível mais alto desde 25 de novembro.

Segundo Santiment, isto levou a apelos por “superior” e “além” em várias plataformas das redes sociais. Esta mudança súbita de humor social é típica da regressão emocional do FOMO. Depois de o Bitcoin ter recuperado cerca de 16% do seu mínimo de novembro de 81.000 dólares, os investidores de retalho começaram a preocupar-se em perder ganhos adicionais e entraram no mercado para perseguir subidas.

No entanto, a ação começou a recuar a partir deste nível e caiu para 92.400 dólares no momento da publicação, deixando os analistas a especular sobre o seu próximo movimento. “O mercado está a mover-se contra o comportamento dos pequenos traders”, disse Santiment, o que parece estar a acontecer nas horas seguintes ao máximo mensal. Esta observação revela uma dura realidade: quando o FOMO no retalho atinge o pico, é muitas vezes o momento para grandes instituições lançarem.

Um sentimento social positivo nem sempre é propício a um aumento do preço das ações. Dados históricos mostram que, quando o sentimento nas redes sociais é demasiado otimista, os preços do Bitcoin normalmente recuam nos dias seguintes. Este efeito inverso do indicador resulta da assimetria de informação entre investidores de retalho e instituições: quando os investidores de retalho obtêm informação e respondem através das redes sociais, as instituições já se prepararam antecipadamente e estão prontas para obter lucros.

Triplo Risco de Cortes de Taxas da Fed Agressivos

Alguns analistas alertam que o recente impulso ascendente poderá ser desafiado após a reunião do Federal Reserve na quarta-feira. De acordo com o mercado de futuros do CME Group, o Federal Reserve anunciará a sua decisão sobre a taxa de juro na quarta-feira, com uma probabilidade de 88,6% de um corte de 0,25%. Jeff Mei, diretor de operações da bolsa BTSE, afirmou: “A subida do Bitcoin pode dever-se às expectativas do mercado de cortes nas taxas de juro, mas atualmente é difícil prever o que acontecerá após a reunião da Fed amanhã.”

A chave não é se deve cortar as taxas de juro, mas sim a orientação prospectiva do Fed sobre o caminho das taxas de juro em 2026. O mercado de previsão de futuros da Chicago Mercantile Exchange mostra que a probabilidade de outro corte de 25 pontos base nas taxas em janeiro é apenas de 21,6%, o que significa que o mercado já espera que a Fed suspenda a sua política de abrandamento. Se o presidente da Fed, Powell, confirmar esta expectativa na conferência de imprensa pós-reunião ou fizer comentários mais agressivos, os ativos de risco poderão enfrentar pressão de venda.

“O risco é que a Fed possa hesitar em cortar as taxas de juro ou estimular ainda mais a economia por receio de desencadear pressões inflacionistas”, alertou Mei. Isto acontece depois da última vez que a Fed cortou as taxas de juro, os preços caíram drasticamente." Esta preocupação não é infundada, pois dados recentes da inflação mostram uma recuperação do PCE subjacente, e se o Fed adotar uma abordagem cautelosa, o mercado espera um ajuste rápido.

O impacto dos três cenários do Federal Reserve no Bitcoin

Corte da taxa dovish (probabilidade de 20%): Com uma redução de 25 pontos base e indícios de um afrouxamento contínuo em 2026, o Bitcoin pode ultrapassar os 100.000 dólares

Corte neutro da taxa (probabilidade de 60%): Com uma redução de 25 pontos base mas vaga quanto ao futuro, o Bitcoin pode oscilar entre 90.000 e 95.000 dólares

Corte de Taxa Agressivo (20% de Probabilidade): Com um corte de 25 pontos base, mas a sugerir explicitamente uma pausa em 2026, o Bitcoin pode cair para 85.000 dólares

O analista Sykodelic disse: “Qualquer ação de preço antes da reunião do FOMC é difícil de interpretar porque a volatilidade do mercado será muito violenta amanhã (quarta-feira).” Esta incerteza torna o atual sentimento de FOMO extremamente frágil, e quaisquer sinais de política desfavoráveis podem desencadear uma vaga de lucros.

A manipulação humana está envolta em suspeita de autenticidade de rebote

O investidor de longa data em Bitcoin, NoLimit, disse aos seus 53.000 seguidores que a decisão foi “puramente manipulada.” Acrescentou que o súbito aumento do Bitcoin para 94.000 dólares “não parece nada natural.” Ele salientou: “As pessoas estão a celebrar, mas se fizer um zoom sequer de 10 segundos, verá que esta jogada é completamente uma estratégia clássica bem planeada.”

A análise da NoLimit apontou que, devido à escassez do livro de encomendas e ao baixo custo de aumentar os preços, um grande número de compras no mercado concentrou-se em minutos, mas depois não houve continuação, “apenas uma estagnação imediata.” Este padrão de ação do preço é extremamente suspeito aos olhos dos traders profissionais. Uma subida normal impulsionada pela procura é geralmente acompanhada por compras sustentadas e um impulso gradual dos preços, em vez de uma puxada vertical súbita que paralisa imediatamente.

“Esta é uma tática comum usada por grandes empresas para criar FOMO (medo de perder algo) e vender bens a melhores preços.” Este argumento da NoLimit ecoa a observação de Santiment: o mercado move-se contra o comportamento dos pequenos traders. Quando investidores de retalho entram no mercado devido ao FOMO, é o momento perfeito para as instituições obterem lucros.

Esta manipulação não é incomum no mercado cripto, especialmente durante períodos de baixa liquidez. Na preparação para a decisão do Fed, os participantes do mercado geralmente observaram de margem, com uma queda significativa na profundidade do livro de encomendas. Neste contexto, as grandes instituições podem aumentar os preços entre 2.000 a 3.000 dólares num curto período de tempo com uma quantia relativamente pequena de dinheiro. Quando os investidores de retalho perseguem um preço mais alto, as instituições podem lançar a um preço mais elevado, e então o preço desce, ficando os investidores de retalho presos a um nível elevado.

Olhando para a análise de volume, o volume do Bitcoin não se ampliou significativamente ao atingir os 94.625 dólares, o que reforça ainda mais a narrativa da manipulação. Uma verdadeira subida impulsionada pela procura é geralmente acompanhada por um aumento simultâneo do volume de negociação, enquanto a manipulação técnica do preço pode ser realizada num ambiente de baixo volume.

Perspetiva de Curto Prazo e Gestão de Risco

! Gráfico horário de Bitcoin

(Fonte: Trading View)

O Bitcoin encontra-se atualmente num momento extremamente sensível, com o sentimento de FOMO a confrontar os riscos de política do Federal Reserve. Se a Fed fizer comentários pacifistas na quarta-feira, o Bitcoin poderá ultrapassar os 95.000 dólares e desafiar a marca psicológica dos 100.000 dólares. Por outro lado, se Powell sugerir uma pausa nos cortes nas taxas de juro em 2026 ou expressar preocupações com a inflação, o Bitcoin poderá rapidamente cair para o intervalo de suporte entre 88.000 e 90.000 dólares.

Para os traders, o ambiente atual não é adequado para perseguir máximos. Abrir uma nova posição longa antes de a decisão do Fed ser anunciada, o rácio risco-recompensa é extremamente insatisfatório. Uma estratégia mais cautelosa é esperar que a decisão do Fed fique clara antes de tomar decisões baseadas no tom da política e na reação do mercado. No caso de vendas em pânico desencadeadas por cortes agressivos nas taxas, a faixa de 85.000 a 87.000 dólares poderia oferecer uma melhor relação risco-recompensa.