BlackRock ETF单日抛售7.18亿美元：比特币ETF资金外流与以太坊承压同时爆发
21 января поступила информация, что отток средств из ETF на биткоин снова стал ключевым фактором в криптовалютном рынке. Несколько ETF под руководством BlackRock за один день значительно сократили свои позиции, в общей сложности продав около 4,8 миллиарда долларов Bitcoin, а также более 2,38 миллиарда долларов Ethereum были уменьшены. Одновременные действия институтов по снижению рисков быстро передались на рынок, вызвав ослабление краткосрочного настроения и увеличение волатильности.
С макроэкономической точки зрения, изменение ожиданий по ставкам, укрепление доллара и рост волатильности активов побуждают управляющих фондами к ребалансировке. Для ETF краткосрочная фиксация прибыли и контроль рисков не означают долгосрочный медвежий настрой, но на торговом уровне это легко интерпретировать как «отступление институционалов», что усиливает эмоциональный эффект оттока средств из Bitcoin ETF. Производный рынок также охладел, часть контрактных фьючерсов перешла в отрицательную зону, что дополнительно усилило краткосрочное давление на продажу.
Одновременная распродажа Ethereum ETF добавила рынку второй уровень давления. Несмотря на улучшение сети Ethereum, расширение возможностей и активность разработчиков, в условиях ценового консолидации и макроэкономической неопределенности, институты предпочитают временно снизить экспозицию и дождаться более ясного направления. Поскольку Ethereum является базовым активом для DeFi и токенизированной экосистемы, его поток средств зачастую влияет на более широкий спектр криптоактивов.
Следует отметить, что волатильность, вызванная ETF, носит циклический характер. После завершения ребалансировки и ослабления давления на продажу цены обычно быстро восстанавливаются. Для среднесрочных инвесторов важно отслеживать ежедневные данные по ETF и изменения ликвидности на блокчейне, поскольку это более ценно, чем единичные колебания цен. Долгосрочная логика Bitcoin и Ethereum по-прежнему зависит от уровня принятия, эффективности сети и спроса со стороны институтов, тогда как краткосрочные откаты больше отражают смену ритма управления рисками.