ديفاي لاما يحول البروتوكولات إلى شركات

لقد قام DeFiLlama أيضًا بتنفيذ بيانات الدخل الجديدة للبروتوكولات على لوحات المعلومات الاحترافية الخاصة بهم، وهو تحسين كبير على تجربة المستخدم في تحليل مشاريع التمويل اللامركزي. تتيح الميزة الجديدة للمستثمرين والمحللين الوصول إلى معلومات مالية منظمة بدلاً من الاعتماد فقط على أسعار الرموز وقيمة القفل الإجمالية. تحرك هذه الخطوة تحليلات DeFi نحو معايير التقارير المالية التقليدية.

حتى الآن، كانت غالبية منصات DeFi تقاس بمقاييس سطحية مثل TVL، حجم التداول، وأداء الرموز. بموجب بيانات الدخل، يمكن للمستخدمين الآن مراقبة أساسيات البروتوكول الفعلية بما في ذلك مصادر الإيرادات، تكاليف التشغيل، والربح الإجمالي. هذا يمنح لوحات المعلومات عمقًا ماليًا ويساعد على اتخاذ قرارات أفضل.

Hyperliquid يضع سابقة أولى

تم تقديم إطلاق الميزة استنادًا إلى البيانات المالية لـ Hyperliquid. كما يمكن ملاحظة، يعكس بيان الدخل أن البروتوكول حقق في الربع الأول من عام 2026 إيرادات إجمالية قدرها 40.2 مليون دولار. الجزء الأكبر من ذلك يُعزى إلى رسوم التداول المستمر التي بلغت حوالي 36 مليون دولار. كما تم استخدام خدمات العمليات الأخرى ورسوم بناء الكود لتوليد إيرادات إضافية.

سجل Hyperliquid ربحًا إجماليًا يقارب 36.13 مليون دولار بعد خصم التكاليف في نفس الربع. يشير هذا إلى وجود بروتوكولات DeFi بالفعل تعتبر أعمالًا ذات ربحية عالية. هذه بيانات كانت مخفية حتى الآن أو صعبة القياس بسبب البيانات المجزأة على السلسلة.

تقييم مخاطر أفضل للمستثمرين

تحسين آخر في إدارة مخاطر Defillama هو بيانات الدخل. يمكن للمستثمرين تحديد البروتوكولات التي ستوفر عوائد ثابتة بدلاً من الاعتماد على الحوافز التي تُنشأ من خلال التضخم. سيساعد ذلك في عزل المنصات المستدامة والمنصات التي تعتمد على إصدار الرموز والضجة الإعلامية.

كانت المقاييس السطحية والشفافية واحدة من أكبر مشكلات DeFi. يقلل DeFiLlama من عدم التماثل المعلوماتي من خلال الكشف عن الأداء المالي الفعلي. الآن سيكون بإمكان المستخدمين معرفة ما إذا كانت البروتوكولات مربحة بالفعل أو إذا كانت فقط توازن نفقاتها بسبب حوافز السيولة.

مثل هذا الجانب سيؤسس معيارًا جديدًا للصناعة. يمكن للحلول التحليلية الأخرى أن تتبع مع حلول تقارير مالية مماثلة. ستكون المعلومات المالية المنظمة حاسمة للمستثمرين الهواة والمحترفين مع توسع DeFi. يمكن لفرق البروتوكولات الآن أن تكون تحت ضغط أكبر. سيكون الأداء المالي السيئ واضحًا للمجتمع. هذا يزيد من مستوى المساءلة ويعزز تطوير المنتجات، واحتفاظ المستخدمين، وتعظيم الإيرادات.

التأثير طويل الأمد لسوق DeFi

على المدى الطويل، قد تعيد بيانات الدخل تعريف طريقة دخول رأس المال إلى DeFi. يمكن للبروتوكولات ذات التدفقات النقدية القوية أن تتلقى استثمارات طويلة الأمد أكثر. لن تتمكن البروتوكولات الضعيفة من الجدال بقيمتها استنادًا إلى الأداء المالي الفعلي.

تعد بيانات الدخل في ميزة DeFiLlama نقطة تحول في التمويل اللامركزي. لم يعد التمويل اللامركزي يقتصر على العوائد والمقامرة فقط. إنه يصبح نظامًا ماليًا قابلاً للقياس حيث يتم تقييم البروتوكولات بناءً على الإيرادات الحقيقية، التكاليف الحقيقية، والربحية الحقيقية. هذا لديه القدرة على إعادة تفسير تقييم قيمة السوق بأكمله للعملات الرقمية.