Apakah Belanda mengenakan pajak atas keuntungan kripto yang belum direalisasi? Ini Rumit

Singkatnya

• Mulai Januari 2028, perpajakan di Belanda akan diterapkan pada pengembalian tahunan aktual, termasuk keuntungan crypto yang belum direalisasi, bukan pada “pengembalian fiktif.”
• Investor akan menerima pengecualian sebesar €1.800 ($2.000) dari pengembalian tahunan, dan kerugian dapat dibawa ke depan tetapi tidak dikembalikan.
• Reformasi ini mengikuti putusan Mahkamah Agung yang menyatakan bahwa sistem pajak atas pengembalian yang dianggap atau fiktif sebelumnya tidak sah.

Investor crypto di Belanda mungkin menghadapi perubahan tagihan pajak mereka setelah anggota parlemen di Dewan Perwakilan Rakyat menyetujui reformasi yang akan mengubah cara penghitungan pungutan yang ada pada aset investasi negara tersebut. Ide membayar pajak atas keuntungan yang belum direalisasi telah memicu kemarahan di kalangan crypto, dengan kritik berargumen bahwa hal ini bisa memaksa pemegang untuk melikuidasi aset guna memenuhi kewajiban pajak. Beberapa pengguna di media sosial menggambarkannya sebagai “di luar kewajaran” karena volatilitas harga token dapat meninggalkan investor dengan tagihan pajak atas keuntungan yang kemudian menghilang.

Fakta bahwa Belanda setuju bahwa pajak keuntungan tidak direalisasi sebesar 36% pada #Bitcoin dan saham itu wajar, di luar kewajaran.

VVD, Partai Liberal, memilih mendukung sesuatu yang begitu sosialistik, di luar pemahaman saya.

Mereka bisa melakukan segala hal untuk mengurangi anggaran:

• Pemerintah…

— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 13 Februari 2026

Reformasi yang dikenal sebagai Undang-Undang Pengembalian Aktual di Kotak 3 disetujui oleh Dewan Perwakilan Rakyat pada 12 Februari dengan 93 dari 150 anggota memilih mendukung. Undang-undang ini diperkirakan akan berlaku mulai 2028, meskipun masih membutuhkan persetujuan dari Senat Belanda. Belanda membagi penghasilan pribadi menjadi tiga kategori, atau “kotak.” Kotak 1 mencakup penghasilan dari pekerjaan, kepemilikan rumah, dan pensiun. Kotak 2 berlaku untuk kepemilikan saham sebesar 5% atau lebih dalam sebuah perusahaan. Kotak 3—kategori yang relevan untuk crypto—meliputi tabungan dan investasi, termasuk saham, obligasi, properti investasi, dan aset crypto. Pengembalian yang dianggap dan aktual Jan Scheele, juru bicara di Blockchain Netherlands Foundation (BCNL), mengatakan kepada Decrypt bahwa tarif pajak 36% yang memicu keributan daring itu bukan hal baru. Yang berubah adalah bagaimana keuntungan orang dihitung. “Tarif ini tidak [saat ini] berlaku untuk keuntungan yang direalisasikan secara aktual,” kata Scheele. “Sebaliknya, tarif ini berlaku untuk pengembalian yang dianggap atau fiktif yang dihitung setiap tahun oleh otoritas pajak, terlepas dari apakah keuntungan tersebut telah direalisasikan.” Secara praktik, ini berarti bahwa pemilik crypto Belanda sudah dikenai pajak atas “pengembalian yang diasumsikan daripada keuntungan perdagangan aktual.” “Reformasi Kotak 3 baru-baru ini terutama mengalihkan sistem dari perpajakan berdasarkan pengembalian fiktif ke perpajakan berdasarkan pengembalian aktual,” kata Scheele. “Pada prinsipnya, ini mendekatkan sistem pada kenyataan ekonomi dan mengatasi kekhawatiran hukum jangka panjang yang diajukan oleh Mahkamah Agung Belanda mengenai keadilan perpajakan pengembalian fiktif.” Jika RUU ini disetujui oleh Senat dan menjadi undang-undang, Scheele mengatakan dampaknya terhadap pemilik crypto akan sangat bergantung pada kinerja pasar dan struktur portofolio individu. “Dalam pasar bullish yang kuat, perpajakan atas pengembalian aktual bisa menyebabkan beban pajak efektif yang lebih tinggi daripada di bawah sistem fiktif sebelumnya,” katanya, menambahkan bahwa dalam pasar bearish atau tahun dengan hasil rendah, perpajakan “bisa lebih rendah, karena pengembalian negatif aktual akan diperhitungkan. Volatilitas aset crypto oleh karena itu memainkan peran sentral dalam bagaimana rezim baru ini akan dirasakan secara praktis.”

Menurut RUU tersebut, kerugian dapat dibawa ke depan tanpa batas waktu untuk mengimbangi keuntungan di masa depan, meskipun ada ambang batas €500 ($550) sebelum kerugian memenuhi syarat. Tidak akan ada pengembalian dana untuk pengembalian negatif. “Denda keberhasilan” Namun demikian, portofolio dengan penghasilan tinggi akan lebih terpukul oleh regulasi baru yang potensial. Robin Singh, CEO perusahaan perangkat lunak pajak crypto Koinly, mengatakan kepada Decrypt bahwa dia melihat sistem perpajakan Belanda untuk crypto sebagai memiliki “denda keberhasilan.” “Seorang investor mungkin benar tentang teknologi dan waktu yang tepat, tetapi jika mereka tidak dapat menutupi beban pajak dari tabungan cair lainnya, mereka dipaksa untuk mengorbankan posisi mereka,” kata Singh. Ia berargumen bahwa ini “secara efektif menghukum investor terbaik dan mencegah warga Belanda membangun kekayaan jangka panjang yang berarti melalui penggandaan.” “Ini bukan sekadar risiko teoretis; ini adalah masalah matematika yang tidak memperhitungkan kenyataan,” tambahnya. “Jika Anda dipaksa menjual 30% dari kepemilikan Anda hanya untuk membayar pajak atas keuntungan yang belum direalisasikan, Anda kehilangan ‘bahan bakar’ untuk pertumbuhan masa depan Anda.” Tapi kerusakan terbesar bisa terjadi jika harga tiba-tiba turun. “Jika aset Anda turun secara signifikan nilainya setelah penilaian 31 Desember tetapi sebelum pajak jatuh tempo di Mei, Anda mungkin menghadapi skenario mimpi buruk di mana seluruh portofolio yang tersisa tidak cukup untuk menutupi tagihan pajak atas ‘keuntungan’ yang tidak lagi ada,” jelas Singh. Scheele mencatat bahwa ini bukan masalah baru. “Sistem Belanda bergantung pada tanggal penilaian tetap, biasanya 1 Januari tahun pajak,” katanya. Jika aset kemudian turun tajam nilainya, penurunan tersebut tidak disesuaikan secara retroaktif untuk penilaian tahun itu, meskipun kerugian mungkin tercermin di tahun pajak berikutnya. Namun, dia mengatakan, “fluktuasi harga jangka pendek antara tanggal penilaian dan tenggat waktu pembayaran secara efektif ditanggung oleh wajib pajak,” sebuah fitur struktural yang bisa menjadi “sangat sensitif di kelas aset yang sangat volatil seperti crypto.” Sementara beberapa di media sosial mendorong warga untuk mengemasi barang dan melarikan diri sebagai tanggapan terhadap RUU ini, Scheele tetap mengatakan bahwa Belanda telah lama memposisikan dirinya sebagai yurisdiksi yang ramah inovasi di Eropa.

“Untuk stabilitas kebijakan dan daya saing internasional, kejelasan dan prediktabilitas dalam perpajakan aset digital tetap penting. Kerangka regulasi dan fiskal harus menyeimbangkan keadilan, kekuatan hukum, dan kebutuhan untuk mempertahankan lingkungan yang menarik bagi kewirausahaan teknologi,” katanya. Adopsi crypto di Belanda termasuk yang tertinggi di Eropa. Sekitar 22% penduduk Belanda pernah membeli crypto dan 17% saat ini memegang aset digital, menurut survei 2025 oleh BCB Group.