Цена золота за унцию 4 968 долларов · серебра 77 долларов… После резкого падения, возможно, продолжится «коробочный» диапазон коррекции

19-го утра международная цена на золото (по времени Южной Кореи) торговалась около уровня 4968,10 долларов за унцию, немного ниже предыдущего закрытия в 4977,45 долларов. В последние дни после многократных попыток пробить линию 5100 долларов за последние 8 торговых дней, цена колебалась в диапазоне 4900–5000 долларов, продолжая находиться в краткосрочной коррекции. Цена серебра составляла 77,07 долларов за унцию, практически не изменившись по сравнению с предыдущим уровнем 77,19 долларов. После того как в начале прошлой недели серебро было подавлено с середины 80 долларов до начала 70 долларов, сейчас оно восстановилось и торгуется в районе 70 долларов.

После резкого падения в последнее время золото и серебро частично восстановили потери и вновь колеблются, демонстрируя сходные тенденции. Однако золото благодаря своей более высокой привлекательности как защитного актива чувствительно к доллару, процентным ставкам и геополитической обстановке; в то время как серебро, в значительной степени используемое в солнечной энергетике, электронике и других промышленных сферах, считается активом, на который влияют как экономические перспективы, так и ресурсные политики различных стран. Поэтому в тот же период цена серебра демонстрирует более высокую волатильность по сравнению с золотом.

Американский биржевой ETF на золото — SPDR Gold Trust (GLD) — 18-го числа (по местному времени) закрылся на уровне 458,17 долларов, отыграв рост по сравнению с предыдущим днем в 448,20 долларов. В середине прошлой недели этот ETF опускался около уровня 451 доллара, затем восстановился вместе с ценой спот и поднялся до диапазона 450 долларов. ETF на серебро — iShares Silver Trust (SLV) — в тот же день закрылся на уровне 70,09 долларов, восстановившись с предыдущего уровня в 66,37 долларов. Аналитики считают, что такие ценовые движения отражают психологию инвесторов, сочетающую краткосрочные фиксации прибыли и попытки покупать на падениях.

Что касается политики и геополитики, обсуждается увеличение резервов золота центральными банками развивающихся рынков и наблюдение за курсом американской денежно-кредитной политики как факторы, формирующие ценовой фон для золота. Отмечается, что после войны в Украине и заморозки зарубежных активов некоторых стран, центробанки таких стран, как Китай, Индия и страны Ближнего Востока, продолжают увеличивать долю золота в своих валютных резервах. В сочетании с глобальными направлениями денежно-кредитной политики и возможными кандидатурами на пост председателя ФРС, волатильность доллара увеличивается, и рынок воспринимает эти факторы как косвенные влияния на цены на золото и серебро.

Анализируя динамику спотовых цен и цен ETF, можно сказать, что международные цены, сформированные на физическом рынке, и тенденции на биржевых индексных фондах в финансовом секторе в целом совпадают, хотя между ними бывают расхождения в течение дня. Влияние оказывают волатильность внутри торгов, объемы сделок и потребность в валютных хеджированиях, что иногда приводит к усилению колебаний ETF по сравнению с физическими ценами или к задержкам в их отражении. Недавние значительные колебания объемов торгов GLD и SLV указывают, что помимо физического спроса и предложения, краткосрочные торговые стратегии также влияют на формирование цен.

Текущая динамика цен на золото и серебро интерпретируется как результат сочетания факторов неопределенности войны и политики, опасений замедления мировой экономики, а также психологического взаимодействия между спросом на защитные активы и корректировкой рисковых активов. Особенно золото, из-за обсуждений о покупке центральными банками, изменений в стоимости доллара и возможных снижениях ставок ФРС в будущем, продолжает рассматриваться как защитный актив. В отношении серебра, на фоне введения в повестку дня вопросов о ключевых минералах, экспортных лицензиях Китая и других структурных тем, сохраняется ситуация, при которой промышленный спрос и стратегические ресурсы оказывают совместное влияние.

Некоторые аналитики считают, что в целом инвесторы склонны к краткосрочной волатильности в диапазоне ценовых коррекций и отскоков, а не к четкому направлению. После недавних пиков цены на золото и серебро колеблются внутри определенного диапазона, сохраняя настроения ожидания и часть защитных позиций. Особенно важным фактором является стратегия покупки золота центральными банками и обсуждение диверсификации валютной системы, что вновь делает золото привлекательным инструментом для хеджирования геополитических и политических рисков.

По своей природе золото и серебро — активы, чувствительные к изменениям ставок, валютных курсов и геополитической ситуации, и в краткосрочной перспективе их цены могут значительно колебаться под воздействием политических заявлений, макроэкономических данных, новостей о войнах и санкциях. Учитывая их физическую ценность, защитные свойства и промышленное применение, существует мнение, что в будущем необходимо внимательно следить за развитием международной ситуации и финансовой среды, поскольку они могут вызвать краткосрочные колебания цен.