BNPパリバ、イーサリアム上でトークン化されたマネーマーケットファンドをテスト

• BNPパリバ・アセットマネジメントは、イーサリアム上でトークン化されたファンドシェアを発行しました。

• アクセスは許可制で、ウォレットと鍵はBNPパリバ証券サービスによって管理されています。

• パイロットテストは、規制されたガバナンスの下で公開ブロックチェーンによるファンド運営を行っています。

BNPパリバ・アセットマネジメントは、フランスに本拠を置くマネーマーケットファンドのトークン化されたシェアクラスをイーサリアム上で発行しました。この発行は、BNPパリバ主導の内部パイロットを通じて最近行われました。このプロジェクトは、制御されたアクセスを用いて規制されたファンド運営を公開ブロックチェーンインフラストラクチャがどのように支援できるかを探るものです。

トークン化されたファンドの構造

発表によると、BNPパリバ・アセットマネジメントがファンドの発行者を務めました。一方、BNPパリバ証券サービスは譲渡代理人およびファンドディーラーとして機能しました。トークン化とブロックチェーンの接続は、BNPパリバCIBのAssetFoundryTMプラットフォームに依存しています。

特に、トークン化されたシェアは直接公開イーサリアムネットワーク上で発行されました。ただし、アクセスは許可制モデルによって制限されています。規制要件に沿って、資格を持ち承認された参加者のみがトークンを保有または移転できます。

さらに、BNPパリバ証券サービスはウォレットインフラを運用し、プライベートキーを保持しました。この仕組みは、限定的なグループ内パイロットのみに適用されました。同銀行は、この構造により、ガバナンスコントロールを維持しながらエンドツーエンドのテストが可能になったと述べています。

今回公開ブロックチェーンを採用した理由

この取り組みは、ルクセンブルクで発行されたプライベートブロックチェーン上のトークン化マネーマーケットファンドに続くものです。しかし、今回の第二のプロジェクトは異なる運用設計の公開ブロックチェーンを使用しています。両方のパイロットは、BNPパリバが複数のトークン化モデルをテストするアプローチを反映しています。

BNPパリバ・アセットマネジメントのデジタル・データ責任者エドゥアール・ルグランは、プロジェクトは運用知識の構築を目的としていると述べました。彼は、発行は規制された枠組み内での効率性とセキュリティ向上の取り組みを支援すると述べています。BNPパリバCIBのAssetFoundryTM責任者ジュリアン・クラウスも、パイロットはガバナンスの影響を評価するのに役立つと付け加えました。

トークン化の実験場としてのマネーマーケットファンド

マネーマーケットファンドは、機関投資家の流動性管理において中心的な役割を果たしています。そのため、BNPパリバはこの構造を用いてブロックチェーンを利用した発行と移転のプロセスを検証しました。同銀行は、この実験はあくまで一度きりの内部テストであると述べています。

BNPパリバ証券サービスの配信ソリューション担当責任者ポール・デイリーは、この仕組みがファンド運営を効率化すると述べました。パイロットは、投資家保護を維持しながら公開ブロックチェーンの統合を評価することを可能にしています。