Gigante financeiro SBI emite obrigações on-chain de 10 bilhões de ienes, com compra que inclui Ripple (XRP) grátis

A SBI Holdings do Japão lançou uma obrigação blockchain de 100 mil milhões de ienes (aproximadamente 6.450 dólares), com investidores a receberem XRP como recompensas além dos juros fixos.
(Resumo: A política de criptomoedas do Japão mudou de rumo, Ministro das Finanças Katsunobu Kato: Permitir investimento diversificado em ativos virtuais para criar um ambiente favorável)
(Suplemento de contexto: A maior “Bolsa de Osaka do Japão” planeia lançar derivados de criptomoedas, a JPX está a considerar lançar um ETF de criptomoedas ao mesmo tempo)

Índice deste artigo

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• A longa trajetória de 10 anos do SBI com a Ripple
• Mercado de tokens de valores mobiliários do Japão: base de 168 mil milhões de ienes
  • Um momento decisivo na regulação das criptomoedas no Japão

O gigante financeiro japonês SBI Holdings anunciou esta semana que irá emitir SBI START Bonds, uma obrigação blockchain de 100 mil milhões de ienes (aproximadamente $6.450).

A obrigação não é estruturada por si só: 3 anos, classificação de crédito A, taxa de juro estimada entre 1,85% e 2,45% ao ano, pagamentos de juros semestrais, e o Mizuho Bank atua como administrador das obrigações. Estas condições são razoáveis no mercado japonês de obrigações corporativas e não entusiasmarão quaisquer investidores de rendimento fixo.

Mas tem uma cláusula adicional invulgar:Compra obrigações e compra o Ripple XRP.

Especificamente, após concluir a subscrição e abrir uma conta na SBI VC Trade (a exchange de criptomoedas da SBI), os investidores receberão imediatamente XRP equivalente ao montante da subscrição. Desde então, as autoridades disseram que, nas datas de pagamento de juros em 2027, 2028 e 2029, serão recebidas alocações adicionais de XRP. (Recebe 200 ienes em XRP por cada 100.000 ienes investidos)

Ou seja, é uma obrigação híbrida que oferece tanto juros em moeda fiduciária como recompensas em criptoativos.

A obrigação será emitida e gerida na plataforma ibet for Fin da BOOSTRY, contornando completamente o tradicional sistema de liquidação de valores mobiliários JASDEC do Japão e negociando na plataforma START da Osaka Digital Exchange (ODX). O período de subscrição decorre de 11 a 23 de março, com um valor nominal mínimo de 10.000 ienes (aproximadamente NT$2.100), direcionando-se a investidores gerais no Japão.

Os 10 anos do SBI com a Ripple

Porquê XRP? Vamos recuar no tempo até 2016.

Nesse ano, a SBI Holdings adquiriu uma participação na Ripple Labs, adquirindo cerca de 9% das ações, tornando-se o maior acionista externo da Ripple. No mesmo ano, as duas partes estabeleceram uma joint venture, a SBI Ripple Asia, para promover pagamentos transfronteiriços em blockchain na Ásia. Em 2019, o SBI Remit começou a usar o XRP como moeda ponte para remessas transfronteiriças, um dos primeiros casos práticos do XRP.

Em novembro de 2025, a Ripple concluiu uma ronda de financiamento de 500 milhões de dólares com uma avaliação de 400 milhões de dólares, elevando o valor contabilístico da participação de 9% da SBI para aproximadamente 36 milhões de dólares. Em fevereiro de 2026, a SBI VC Trade tornou-se a primeira instituição no Japão a obter uma licença de “Provedor de Serviços de Negociação de Instrumentos de Pagamento Eletrónicos”, que pode gerir stablecoins offshore (USDC).

Desde investimento em ações, a pagamentos transfronteiriços, a licenças de stablecoins e agora à emissão de obrigações, a SBI passou quase uma década a integrar o XRP na sua linha de produtos financeiros passo a passo.

Mercado de tokens de segurança do Japão: base de 168 mil milhões de ienes

As ligações on-chain do SBI não estão sozinhas. O mercado japonês de tokens de segurança saiu da fase de prova de conceito e entrou nas fases iniciais de escala.

Outros casos de emissão em grande escala incluem: o Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) emitiu a primeira obrigação digital bancária do Japão em novembro de 2025, também com uma escala de 100 mil milhões de ienes; A Nomura Securities completou o teste de entrega e liquidação de múltiplas obrigações digitais, encurtando o ciclo de liquidação para T+1; o Governo Metropolitano de Tóquio concedeu subsídios até 500 ienes para incentivar as empresas a emitir obrigações digitais.

Um momento decisivo na regulação das criptomoedas no Japão

2026 marca um ano decisivo para a regulação dos criptoativos no Japão.

A Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) está a pressionar por uma grande reforma: transferir os ativos cripto da Lei de Liquidação de Fundos para a Lei dos Instrumentos e Trocas Financeiras, classificando-os oficialmente como instrumentos financeiros em vez de instrumentos de pagamento, o que significa que o quadro regulatório para criptoativos estará alinhado com ações e obrigações.

Acompanhando esta reforma, houve uma alteração no sistema fiscal: o imposto sobre lucros sobre criptoativos foi reduzido de um sistema progressivo (até 55%) para fixo de 20%, em linha com a taxa tradicional de imposto sobre mais-valias. Além disso, os bancos poderão negociar e deter criptoativos; O Iene Digital (DCJPY) está previsto ser lançado em conjunto pelo Japan Post Bank e pelo Bank of Japan em abril deste ano; Mitsubishi, Sumitomo Mitsui e Mizuho estão a experimentar stablecoins indexados a iene para pagamentos transfronteiriços.

Junte estas peças do puzzle: um quadro legal que trate os ativos criptográficos como mercadorias financeiras, uma taxa fixa de imposto de 20%, uma infraestrutura madura para tokens de segurança e uma próxima moeda digital para banco central. O Japão está a usar um estilo regulatório conservador para construir um dos ecossistemas de ativos digitais mais completos do mundo.