Terraform Estate processa a Jane Street por negociações relacionadas com o colapso do mercado de criptomoedas em 2022: WSJ

Resumo

• A trust de liquidação da Terraform acusa a Jane Street de negociar com informações não públicas.
• A queixa centra-se em retiradas de liquidez durante o depeg de maio de 2022 que levou ao colapso do TerraUSD e da FTX.
• O caso pode testar a responsabilidade de insiders nos mercados de criptomoedas, disse a Decrypt.

O administrador da falência da Terraform Labs processou a Jane Street, alegando que a firma de negociação quantitativa usou informações não públicas para lucrar no auge do colapso do mercado de criptomoedas em 2022. A ação judicial centra-se em alegações de que a Jane Street obteve insights antecipados sobre as decisões internas de liquidez da Terraform e posicionou negociações em torno dessas movimentações, à medida que o TerraUSD começava a perder a sua paridade com o dólar, segundo um relatório do The Wall Street Journal na segunda-feira. “A Jane Street abusou das relações de mercado para manipular o mercado a seu favor durante um dos eventos mais importantes na história das criptomoedas,” afirmou Todd Snyder, administrador do plano de falência nomeado pelo tribunal, em uma declaração ao WSJ. A medida segue uma ação judicial apresentada em um tribunal federal dos EUA no final de dezembro contra a Jump Trading, que acusou a firma de negociação de lucrar ilegalmente e contribuir materialmente para o colapso do ecossistema Terra.

 A firma acusada respondeu caracterizando a ação como uma tentativa “desesperada” de “extrair dinheiro”, apesar de “está bem estabelecido que as perdas sofridas pelos detentores de Terra e Luna foram resultado de uma fraude de bilhões de dólares perpetrada pela gestão da Terraform Labs,” segundo o relatório. A Decrypt entrou em contato com a Jane Street e com a trust de liquidação da Terraform Labs para comentários, mas ainda não obteve resposta. “Este processo parece argumentar que os movimentos mais importantes acontecem em conversas privadas antes de serem levados à blockchain,” disse Andrew Rossow, advogado de assuntos públicos e CEO da AR Media Consulting, à Decrypt.

O caso “é de grande importância, porque o tribunal não está apenas julgando uma negociação; está estabelecendo um precedente de que ‘acesso privilegiado’ no DeFi é uma responsabilidade legal, e não apenas uma vantagem competitiva,” afirmou Rossow. Se as alegações forem comprovadas, o caso pode indicar uma mudança na aplicação de uma teoria mais rigorosa de apropriação indevida nos mercados de criptomoedas. Segundo essa abordagem, a responsabilidade não dependeria de uma relação tradicional de insider corporativo. Em vez disso, um formador de mercado poderia ser responsabilizado se obtivesse informações confidenciais de uma equipe de protocolo e as usasse para negociar contra o mercado mais amplo, explicou Rossow. A teoria também ampliaria a definição de “insider” nesses casos. Grupos de chat privados ou canais informais poderiam ser considerados o equivalente funcional de uma sala de reuniões corporativa, significando que o status de insider poderia se estender a qualquer pessoa com acesso direto às comunicações de crise de um protocolo. “Sugere que, no mundo cripto, um ‘insider’ não é apenas um executivo; é qualquer pessoa com uma linha privada para a ‘sala de guerra’ de um protocolo durante uma crise,” disse Rossow. O observador jurídico afirmou que o caso provavelmente dependerá de materialidade e origem. A Terraform entrou em falência em maio de 2022, após seu stablecoin algorítmico TerraUSD perder a paridade com o dólar, levando seu token irmão Luna a uma quase eliminação total em poucos dias. A implosão de aproximadamente 40 bilhões de dólares apagou bilhões em valor de investidores e agravou o estresse no mercado de criptomoedas mais amplo. As consequências contribuíram para uma crise maior na indústria, que levou a uma série de falências, incluindo o colapso final da FTX mais tarde naquele ano.

A Terraform entrou com pedido de falência em janeiro de 2024, e uma trust de liquidação foi posteriormente criada para buscar recuperações para os credores. O fundador Do Kwon desde então se declarou culpado de acusações criminais e está cumprindo uma sentença de 15 anos de prisão.