الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورغان: الوضع الحالي للسوق يشبه علامات ما قبل الأزمة المالية لعام 2008، وما هي القنابل غير المنفجرة؟

رئيس بنك جي بي مورغان يحذر: الوضع الحالي للقروض عالية المخاطر يشبه مؤشرات ما قبل الأزمة المالية لعام 2008، وقد يتعرض قطاع البرمجيات للاضطراب. في الوقت نفسه، اقتراض عمالقة السحابة بشكل كبير يجعل فقاعة الذكاء الاصطناعي مصدر قلق كبير للمستثمرين.

رئيس بنك جي بي مورغان يحذر: مؤشرات على أزمة محتملة في السوق المالية تشبه 2008

المدير التنفيذي جيمي دايمون، الذي قاد بنك جي بي مورغان خلال الأزمة المالية لعام 2008 وشراء شركتين منافستين فاشلتين، حذر في 24 فبراير من أن الحالة الحالية للسوق المالية وبعض البنوك التي تتخذ قرارات غير حكيمة من خلال تحمل مخاطر عالية لتحقيق الأرباح، قد تؤدي إلى تكرار سيناريو الأزمة المالية لعام 2008.

الوضع الحالي للسوق يشبه بشكل كبير عام 2005 و2006 و2007، حيث أدى ارتفاع أسعار الأصول وحجم التداول إلى تفاؤل مفرط بين المشاركين في السوق، مع ملاحظة أن بعض المؤسسات المالية تتخذ قرارات عالية المخاطر بهدف زيادة صافي دخل الفوائد. ويتوقع أن تتدهور دورة الائتمان مرة أخرى في النهاية، رغم عدم تحديد توقيت محدد لذلك بعد.

استذكر دايمون إفلاس شركتي تمويل السيارات Tricolor Holdings ومورد قطع السيارات First Brands Group العام الماضي، مؤكدًا أن ظهور مشكلة صغيرة مثل الصرصور غالبًا ما يدل على وجود مشاكل أكبر مخفية، حيث قامت جي بي مورغان بتسجيل خسارة بقيمة 170 مليون دولار على قرض لـ Tricolor Holdings.

مصدر الصورة: news.dealershipguy شركة تمويل السيارات الثانوية Tricolor أعلنت إفلاسها العام الماضي

دورة الائتمان تواجه اضطرابات غير متوقعة، والذكاء الاصطناعي قد يغير صناعة البرمجيات

وفقًا لوكالة بلومبرج، فإن التطور السريع لتقنية الذكاء الاصطناعي يثير تقلبات جديدة في الأسواق المالية. خلال الأسابيع الأخيرة، شهدت جميع الصناعات عمليات تداول مفرطة بسبب الذكاء الاصطناعي، حيث يقيم المستثمرون كيف يمكن لهذه التقنية أن تغير السوق بشكل جذري.

قال دايمون إن دورة الائتمان دائمًا ما تشهد تطورات غير متوقعة، وغالبًا ما تحدث في صناعات غير متوقعة. ويعتقد أن التغيرات الهيكلية التي يجلبها الذكاء الاصطناعي قد تضع صناعة البرمجيات على المحك هذه المرة.

سيؤدي التحول في الذكاء الاصطناعي إلى تشديد مراجعة بعض أنواع القروض من قبل جي بي مورغان، لكنه يعتقد أن ذلك لن يؤثر بشكل كبير على خسائر الائتمان للبنك.

• قراءة إضافية:** استشراف أزمة الذكاء العالمي 2028: لماذا يؤدي انفجار إنتاجية الذكاء الاصطناعي إلى تدهور سوق الأسهم، والوظائف، والرهن العقاري؟**

عمالقة السحابة يقترضون بشكل كبير، وفقاعة الذكاء الاصطناعي تشكل أكبر قلق للمستثمرين

ليس فقط جي بي مورغان، بل إن السوق يتزايد قلقه من تقييمات الذكاء الاصطناعي المبالغ فيها.

وفقًا لصحيفة تايمز، أظهر أحدث استطلاع لعملاء بنك أوف أمريكا أن فقاعة الذكاء الاصطناعي أصبحت لأول مرة القضية الأكثر قلقًا للمستثمرين في سوق الائتمان، حيث يركز المستثمرون بشكل خاص على مستويات الاقتراض العالية لمزودي خدمات السحابة الكبرى مثل مايكروسوفت وأمازون وفيسبوك وجوجل.

تشير البيانات إلى أن المستثمرين يتوقعون أن تصل إصدارات الديون لهذه الشركات إلى 285 مليار دولار هذا العام، بزيادة عن التقديرات البالغة 210 مليار دولار في ديسمبر الماضي.

حاليًا، يرى 23% من المستجيبين أن تهديد فقاعة الذكاء الاصطناعي هو مصدر قلق رئيسي، متجاوزًا بشكل كبير نسبة 9% في استطلاع ديسمبر الماضي. لقد حل الخوف من أن تتوقف شركات الذكاء الاصطناعي عن التقييمات والتمويل المستمر محل فقاعة الائتمان، وأصبح أكبر مخاوف المستثمرين.

كما أشار محللو بنك أوف أمريكا في تقاريرهم إلى أن عددًا قليلاً جدًا من المستثمرين يقلقون من النزاعات الجيوسياسية أو أخطاء السياسات النقدية، وأن مستوى القلق من التأثير النهائي للثورة التكنولوجية منخفض، حيث عبر 10% فقط من المستجيبين عن أن استبعاد الشركات بسبب الذكاء الاصطناعي هو مصدر قلق رئيسي لهم.

قراءة إضافية:
هل يجب أن تبيع؟ بنك أوف أمريكا: أكثر من نصف مديري الصناديق يعتقدون أن فقاعة أسهم الذكاء الاصطناعي ستؤدي إلى مخاطر كبيرة