XRP และ XLM อธิบาย: เรื่องราวต้นกำเนิด, กรณีการใช้งาน, และความแตกต่างหลัก

XRP และ XLM มีรากฐานร่วมกันแต่เดินทางแตกต่างกัน อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับต้นกำเนิด การใช้งาน จุดสำคัญ และสิ่งที่ทำให้สองเครือข่ายแตกต่างกัน

XRP และ XLM เป็นหนึ่งในสินทรัพย์คริปโตที่ได้รับความนิยมมากที่สุด พวกเขามีจุดเริ่มต้นร่วมกัน แต่เป้าหมายด้านการเงินระดับโลกของพวกเขาแตกต่างกันอย่างกว้างขวาง

พัฒนาโดย Ripple Labs (เดิมชื่อ Opencoin) ในปี 2012 XRP เป็นสกุลเงินพื้นฐานของ XRP Ledger สำหรับ Stellar Network คือ XLM (Lumen) ซึ่งเปิดตัวสองปีต่อมาในปี 2014

ทั้งสองคริปโตเคอเรนซีถูกออกแบบมาเพื่อให้บริการในวัตถุประสงค์เดียวกันอย่างกว้างขวาง (การชำระเงินข้ามพรมแดนและการเข้าถึงการเงิน) แต่เทคโนโลยี การบริหารจัดการ โทเคนอมิกส์ และระบบนิเวศของพวกเขาค่อนข้างแตกต่างกัน

นี่คือวิธีที่ทั้งสองเครือข่ายพัฒนาจากจุดเริ่มต้นร่วมกันไปสู่ระบบที่แตกต่างกันในขณะที่ยังคงมีจุดเชื่อมต่อกันหลายจุด

เรื่องราวต้นกำเนิดที่เชื่อมโยง XRP และ XLM

เรื่องราวของ XRP และ XLM เริ่มต้นจากชื่อเดียวกันคือ Jed McCaleb ในปี 2012 McCaleb ร่วมก่อตั้ง XRP Ledger กับ David Schwartz และ Arthur Britto

ไม่นานหลังจากนั้น ทั้งสามได้เชิญ Chris Larsen เข้ามาร่วมก่อตั้งบริษัทที่รู้จักกันในชื่อ Ripple เป้าหมายของพวกเขาเรียบง่าย: สร้างทางเลือกที่เร็วขึ้นและใช้พลังงานน้อยลงแทน Bitcoin สำหรับการชำระเงินระดับโลก

McCaleb ออกจาก Ripple ในปี 2013 หลังจากมีความเห็นไม่ตรงกันเกี่ยวกับทิศทางกลยุทธ์ของบริษัท แทนที่จะออกจากอุตสาหกรรม เขานำประสบการณ์ของเขามาใช้ในโครงการใหม่

ในปี 2014 เขาร่วมก่อตั้ง Stellar Network กับทนายความ Joyce Kim ภารกิจของพวกเขาสอดคล้องกับเป้าหมายของ Ripple แต่มีวิสัยทัศน์ที่กว้างขึ้น

เป้าหมายคือการนำการเข้าถึงทางการเงินมาสู่ผู้ที่ถูกตัดออกจากระบบธนาคารแบบดั้งเดิมอย่างสมบูรณ์

McCaleb กล่าวอย่างตรงไปตรงมาในเดือนกันยายน 2020,

“การออกแบบเดิมของ Stellar คือให้คุณสามารถมีสกุลเงิน fiat และรูปแบบของมูลค่าอื่น ๆ ทำงานควบคู่กันไปและกับคริปโตเคอเรนซีด้วย”

ปรัชญานี้ทำให้ Stellar แตกต่างจาก Ripple ที่เน้นกลุ่มองค์กรมากขึ้น และจริง ๆ แล้ว จุดเชื่อมโยงระหว่าง XRP และ XLM ก็จบลงตรงจุดนี้ ตั้งแต่ปี 2014 เป็นต้นมา ทั้งสองโครงการได้เดินทางของตนเอง สร้างเทคโนโลยี เป้าหมาย และชุมชนที่แตกต่างกัน

ประวัติของ XRP: จุดสำคัญและความก้าวหน้า

XRP Ledger ได้พัฒนาขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เปิดตัว การพัฒนาอย่างไม่หยุดยั้งและกระบวนการทางกฎหมายหลายคดีมีบทบาทสำคัญในวิวัฒนาการนี้

จนถึงปัจจุบัน XRP Ledger ได้บันทึกบัญชีมากกว่า 70 ล้านบัญชี ซึ่งเป็นความสำเร็จที่สำคัญหลังจากดำเนินการมาเกินสิบปีด้วยบันทึกที่เสถียรและเชื่อถือได้

นอกจากนี้ XRP Ledger ยังรวดเร็วและมีประสิทธิภาพสูง จัดการธุรกรรมได้มากกว่า 1,500 รายการต่อวินาที ชำระเงินในเวลา 3 ถึง 5 วินาที และต้นทุนเฉลี่ยต่อธุรกรรมเพียง 0.0002 ดอลลาร์สหรัฐ

ในเดือนธันวาคม 2020 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) ยื่นฟ้อง Ripple Labs, Inc. และเจ้าหน้าที่สองคนของบริษัท ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในคดีที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ XRP และอุตสาหกรรมคริปโต

SEC อ้างว่า Ripple ขาย XRP มูลค่ากว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ในรูปแบบการเสนอขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน Ripple ปกป้องตัวเองในศาลแทนที่จะยอมความเหมือนบริษัทอื่น ๆ ที่เผชิญกับคดีลักษณะเดียวกัน

หลังจากเกือบห้าปีในศาล SEC และ Ripple ก็จบคดีในปี 2025 ซึ่งไม่ใช่ชัยชนะที่ชัดเจนสำหรับฝ่ายใด ฝ่ายหนึ่งเป็นฝ่ายชนะเล็กน้อยและมีรายละเอียดในเงื่อนไข

ธุรกรรม XRP ที่ซื้อขายในตลาดสาธารณะได้รับการตัดสินว่าไม่ใช่หลักทรัพย์ แต่เมื่อขายให้กับนักลงทุนสถาบัน กลับถือว่าเป็นหลักทรัพย์ Ripple จ่ายค่าปรับ 50 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่ SEC เรียกร้องไว้ 125 ล้านดอลลาร์ และ SEC ก็ถอนคำสั่งห้ามในข้อตกลงนี้ด้วย

Ripple ยังคงพัฒนา RippleNet ซึ่งเป็นเครือข่ายการชำระเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่ใช้ XRP เป็นสกุลเงินสะพานสำหรับธุรกรรมสถาบัน

นอกจากนี้ XRP Ledger ยังมีความสามารถในการสร้างโทเคนในตัวและมีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ในตัว ซึ่งช่วยให้ XRP Ledger รองรับมากกว่าการส่งหรือรับเงิน แต่ยังรวมถึงแอปพลิเคชัน DeFi และการสร้างสินทรัพย์

Trader JD เพิ่งจับภาพความรู้สึกตลาดปัจจุบันเกี่ยวกับราคาของ XRP

“XRP /BTC — ถ้า RSI รายสัปดาห์ปิดเหนือแนวโน้ม 1 ปี พร้อมกับอยู่เหนือ MA คาดว่าจะเกิด Hidden Bullish Divergence และอาจ breakout จากแนวโน้ม 7 ปี! นี่จะเป็นการ breakout ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ XRP และส่วนใหญ่จะเป็นการออกจากสภาพคล่องในที่สุด REKT!”

ผู้เชี่ยวชาญคาดว่า Hidden Bullish Divergence ของ XRP จะเกิดขึ้น แหล่งที่มา| X/ Trader JD

คำแถลงนี้สะท้อนความระมัดระวังในเชิงบวกของนักวิเคราะห์เทคนิค พร้อมเตือนนักลงทุนรายย่อยเกี่ยวกับความเสี่ยงของการออกจากสภาพคล่อง

จุดสำคัญในประวัติศาสตร์ของ XLM

ตั้งแต่เปิดตัวในปี 2014 Stellar ได้เติบโตอย่างต่อเนื่องในเวทีการเงินระดับโลก

เครือข่ายได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานของตนเองขึ้นตามกาลเวลา ได้สร้างความร่วมมือกับสถาบันการเงินรายใหญ่ รวมถึงธนาคารชั้นนำของโลก การพัฒนาอย่างต่อเนื่องนี้ทำให้ Stellar แข็งแกร่งขึ้นในฐานะสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและระบบบล็อกเชน

หนึ่งในนวัตกรรมที่โดดเด่นที่สุดคือการสร้างระบบ Anchor Network ซึ่งสามารถแปลงสกุลเงิน fiat เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลในเครือข่ายกว่า 450,000 จุดในกว่า 180 ประเทศ ทำให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน fiat เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลได้ง่ายดาย

โดยการกำจัดความจำเป็นในการโอนเงินผ่านหลายจุด โครงสร้างนี้ช่วยลดความซับซ้อนของกระบวนการโอน (เช่น ลดแรงเสียดทาน) ซึ่งมีไม่กี่บล็อกเชนที่สามารถสร้างโครงสร้างบน-ออน-แรมแบบครบวงจรทั่วโลกในแพลตฟอร์มเดียว

ในปี 2024 Stellar เปิดตัว Protocol 20 ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ให้ฟังก์ชันสมาร์ทคอนแทรกต์ที่แข็งแกร่งผ่าน Soroban โดยใช้ Rust และ Wasm (WebAssembly)

จากการอัปเกรดนี้ ความสามารถของ Stellar ได้ขยายตัว รวมถึงโซลูชัน DeFi ที่ให้การเข้าถึงการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ การกู้ยืม และการสร้างสินทรัพย์ในรูปแบบโทเคน

ที่สำคัญที่สุดคือ ฟีเจอร์ใหม่เหล่านี้ถูกเพิ่มเข้ามาโดยไม่ลดทอนข้อได้เปรียบหลักของ Stellar (เช่น เวลาการชำระเงินที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ)

จุดเปลี่ยนสำคัญด้านสถาบันเกิดขึ้นเมื่อ Franklin Templeton เปิดตัว BENJI (กองทุนตลาดเงินที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาบนบล็อกเชนสาธารณะเป็นครั้งแรกบน Stellar)

การเปิดตัว BENJI เป็นความก้าวหน้าที่สำคัญในการบูรณาการผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมที่อยู่ภายใต้กฎหมายเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน

นอกจาก Franklin Templeton แล้ว Stellar ยังได้ร่วมมือกับบริษัทต่าง ๆ เช่น MoneyGram International, WisdomTree, PayPal และ UNHCR (สำนักงานข้าหลวงใหญ่ผู้ลี้ภัยแห่งสหประชาชาติ) เพื่อขยายเส้นทางการชำระเงินของ Stellar ให้รองรับการใช้งานในโลกจริงในด้านบริการทางการเงินและความช่วยเหลือมนุษยธรรม

ตามกิจกรรมตลาดล่าสุด XLM ซื้อขายอยู่ที่ 0.16 ดอลลาร์ สถาบันวิเคราะห์ตลาด Token Talk ระบุว่า:

“XLM ตอบสนองอย่างแข็งแกร่งจากโซนความต้องการรายสัปดาห์ที่สำคัญ ประวัติแสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงจากระดับนี้ และโมเมนตัมกำลังสร้างขึ้นอีกครั้ง”

XLM แสดงปฏิกิริยาแข็งแกร่งจากโซนความต้องการรายสัปดาห์หลัก แหล่งที่มา| X/Token Talk

ข้อสังเกตนี้ชี้ให้เห็นพฤติกรรมราคาประวัติศาสตร์ในโซนสนับสนุนสำคัญ ๆ ซึ่งบ่งชี้ความสนใจของตลาดต่อสินทรัพย์นี้อย่างต่อเนื่อง

ความคล้ายคลึงกันระหว่าง XRP และ XLM

XRP และ XLM มุ่งแก้ไขหนึ่งในปัญหาใหญ่ของการเงินระดับโลก: การชำระเงินข้ามพรมแดนที่ช้าและมีต้นทุนสูง

ระบบดั้งเดิมเช่น SWIFT อาจใช้เวลาหลายวันและมีค่าธรรมเนียมสูงที่ไม่ชัดเจน ขณะที่ XRP และ XLM? พวกเขาเคลียร์ธุรกรรมในไม่กี่วินาทีด้วยต้นทุนเพียงเศษเสี้ยวของราคา ซึ่งทำให้การโอนระหว่างประเทศมีประสิทธิภาพและเข้าถึงง่ายขึ้นมาก

แม้ว่า XRP และ XLM จะทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสะพานระหว่างสกุลเงิน fiat แต่วิธีการทำหน้าที่นี้แตกต่างกันเล็กน้อย

ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้ใช้สถาบันใช้ XRP Ledger โอนเงิน พวกเขาจะเปลี่ยนมูลค่าของสกุลเงิน fiat เป็น XRP ก่อน

แต่เมื่อโอนเงินผ่าน Stellar Network/Ethereum จะใช้ XLM เพื่อแปลงมูลค่าของสกุลเงิน fiat ที่ส่งไปยังสกุลเงินปลายทาง (เช่น XLM เป็น fiat) และในทางกลับกัน

ต่างจาก Bitcoin XRP และ XLM ไม่ใช้การขุดแบบ Proof of Work ที่ใช้พลังงานสูง แต่ทั้งสองเครือข่ายใช้โปรโตคอลฉันทามติที่มีประสิทธิภาพมากกว่า เช่น Federated Consensus สำหรับ XRP และ Stellar Consensus Protocol (SCP) สำหรับ XLM

แม้ว่าการออกแบบจะแตกต่างกัน แต่ทั้งสองระบบสามารถให้ความเสร็จสมบูรณ์ของธุรกรรมอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังลดการใช้พลังงานอย่างมาก โดยใช้พลังงานเพียงเศษเสี้ยวของเครือข่าย PoW ของ Bitcoin

ทั้งสองระบบนิเวศยังได้ขยายเข้าสู่การสร้างโทเคนและการเงินแบบกระจายศูนย์ โดย XRP Ledger มีความสามารถในการสร้างโทเคนในตัวและรองรับ DEX ในโปรโตคอล

Stellar เพิ่มฟังก์ชันสมาร์ทคอนแทรกต์ผ่าน Soroban ในปี 2024 ซึ่งเป็นการขยายตัวที่แสดงให้เห็นว่าเครือข่ายทั้งสองกำลังพัฒนาไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่กว้างขึ้นนอกเหนือจากการเป็นเพียงเส้นทางการชำระเงิน

ความเร็วและต้นทุนของธุรกรรมก็ยังคงใกล้เคียงกัน XRP ชำระใน 3-5 วินาที ด้วยค่าใช้จ่าย 0.0002 ดอลลาร์ต่อธุรกรรม ขณะที่ Stellar ยืนยันธุรกรรมในเวลาน้อยกว่า 6 วินาที ด้วยค่าใช้จ่าย 0.00001 XLM ซึ่งแทบจะเป็นเศษของเพนนี ทั้งคู่เป็นหนึ่งในบล็อกเชนที่มีต้นทุนต่ำที่สุดสำหรับการชำระเงินในระดับใหญ่

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่าง XRP และ XLM

แม้ว่าความคล้ายคลึงกันจะมีอยู่จริง แต่ความแตกต่างระหว่าง XRP และ XLM ก็มีความชัดเจนมากขึ้น เครือข่ายทั้งสองแตกต่างกันในด้านการบริหารจัดการ กลุ่มเป้าหมาย โทเคนอมิกส์ แบบจำลองความปลอดภัย และกลยุทธ์เชิงสถาบัน

XRP ถูกสร้างขึ้นเพื่อใช้งานในระดับสถาบันเป็นหลัก

Ripple ส่งเสริม XRP Ledger ให้กับธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่มองหาโอกาสด้านสภาพคล่องสำหรับธุรกรรมระหว่างประเทศจำนวนมาก

ลูกค้าหลักของ Ripple คือองค์กรและบริษัทที่ใช้เครือข่าย มากกว่าผู้ใช้รายบุคคลหรือผู้บริโภคทั่วไป

ในทางตรงกันข้าม Stellar เน้นการเงินแบบครอบคลุมเป็นเป้าหมายหลัก เครือข่าย Stellar มุ่งเป้าหาผู้บริโภคที่มีรายได้น้อยในพื้นที่ที่เข้าถึงธนาคารแบบดั้งเดิมได้ยาก

ระบบ Anchor Network ของ Stellar ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเปลี่ยนจากพื้นที่ไร้ธนาคารเข้าสู่ระบบการเงินโลกผ่านจุดบริการกว่า 450,000 จุดใน 180 ประเทศ

นอกจากนี้ Stellar Development Foundation ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไร มุ่งมั่นในความสำเร็จระยะยาวของ Stellar Network

องค์กรนี้ไม่ให้แรงจูงใจทางการเงินแก่ผู้ตรวจสอบธุรกรรม และบริหารจัดการด้วยโมเดลชุมชนเป็นหลัก

Ripple เป็นบริษัทเพื่อกำไร ซึ่งถือ XRP จำนวนมากใน escrow และดำเนินธุรกิจด้วยผลประโยชน์เชิงพาณิชย์ที่ผูกพันกับผลการดำเนินงานของสินทรัพย์

XRP และ XLM แตกต่างกันอย่างชัดเจนในด้านโทเคนอมิกส์ XRP มีจำนวนรวมคงที่ 100 พันล้านโทเคน โดยประมาณ 55 พันล้านอยู่ใน escrow และที่เหลือปล่อยออกมาอย่างค่อยเป็นค่อยไปตามเวลา โครงสร้างนี้ทำให้เครือข่ายสามารถคาดการณ์การหมุนเวียนและการจัดการสภาพคล่องได้ดี ในขณะที่ XLM ถูกควบคุมโดย Stellar Development Foundation และปรับเปลี่ยนจำนวนตามความต้องการของการเติบโตของเครือข่ายและระบบนิเวศ

ผลลัพธ์คือ XLM ทำหน้าที่เป็นโทเคนเพื่อการใช้งานมากกว่าการเก็งกำไรหรือเป็นสินทรัพย์สำรองเช่น XRP

แนวทางการฉันทามติของพวกเขาก็แตกต่างกัน XRP Ledger ใช้ “validators” ที่ได้รับมอบหมายซึ่งทำงานในเครือข่ายที่เชื่อถือได้ แต่ละ validator ยืนยันธุรกรรมอย่างอิสระ แล้วจึงเกิดฉันทามติในเครือข่าย Stellar ใช้โมเดล federated Byzantine agreement ซึ่งแต่ละโหนดเลือก validator ที่เชื่อถือได้ของตนเองและสร้างความสัมพันธ์ความเชื่อถือซ้อนทับกัน ความปลอดภัยไม่ได้มาจากการเป็นเจ้าของหรือพลังการคำนวณ แต่จากชื่อเสียงและความน่าเชื่อถือของกลุ่มที่เชื่อถือได้เหล่านี้

การออกแบบด้านความปลอดภัยก็แตกต่างกันเช่นกัน แพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรกต์ Soroban ของ Stellar ใช้การรับประกันความปลอดภัยของ Rust การออกแบบไม่ให้เกิด re-entrancy และกรอบการอนุญาต ซึ่งลดช่องโหว่ด้านการโจมตีในระดับโค้ด ขณะที่ XRP Ledger มีความปลอดภัยจากโครงสร้าง validator และกฎของโปรโตคอลมากกว่าการออกแบบสมาร์ทคอนแทรกต์ เนื่องจากฟีเจอร์ DeFi ถูกสร้างไว้ในตัว ledger เอง

เครือข่ายสองแห่งนี้ เผชิญความท้าทายร่วมกัน

ความท้าทายหนึ่งของ XRP และ XLM คือการสร้างฐานผู้ใช้จำนวนมากก่อนที่จะสามารถใช้งานในวงกว้างซึ่งจะนำไปสู่ความสำเร็จในแต่ละพื้นที่

แม้ว่า XRP จะเผชิญคดีความกับ SEC ซึ่งจำกัดความสามารถในการสร้างแรงผลักดันในสหรัฐฯ แต่ Stellar ยังไม่พบปัญหาด้านกฎระเบียบสำคัญใด ๆ อย่างไรก็ตาม พวกเขายังเผชิญกับตลาดที่อิ่มตัวของลูกค้าเป้าหมายและความพยายามในการสนับสนุนจากสถาบัน

กลยุทธ์ของพวกเขาก็แตกต่างกัน Ripple มุ่งเน้นการเป็นพันธมิตรกับองค์กรผ่านความร่วมมือด้านการค้าและการตลาด

พวกเขาสร้างฐานสำหรับการนำโทเคน XRP ไปใช้ และยังร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อสนับสนุนความถูกต้องตามกฎหมายและความน่าเชื่อถือของผลิตภัณฑ์และบริการของตน

Stellar มุ่งเน้นการพัฒนาฟังก์ชันสมาร์ทคอนแทรกต์และสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นในการบูรณาการสินทรัพย์ทางกายเข้าสู่โลกดิจิทัล

สินทรัพย์ทั้งสองนี้ได้แสดงผลงานอย่างต่อเนื่องมากกว่าทศวรรษ ผลงาน การทำธุรกรรม และความร่วมมือกับสถาบันต่าง ๆ แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการอยู่รอดในอุตสาหกรรมที่ผันผวน

สำหรับนักลงทุนหรือนักพัฒนาที่ประเมินทั้งสอง ความแตกต่างไม่ได้เป็นเพียงด้านเทคนิคเท่านั้น แต่เป็นด้านกลยุทธ์ XRP มุ่งเป้าไปที่เส้นทางของการเงินสถาบัน XLM มุ่งหวังที่จะเข้าถึงขอบเขตของเศรษฐกิจโลกที่การเงินแบบดั้งเดิมยังเข้าไม่ถึง