'Não há pegadinha': Startup de Mineração de Bitcoin Promete Dinheiro Gratuito a Empresas de Energias Renováveis

• A empresa de mineração de Bitcoin Sangha Renewables tem como objetivo ajudar as empresas de energia renovável a iniciarem as suas próprias minas de Bitcoin. *Os produtores de energia verde muitas vezes lutam com energia encalhada e às vezes são até forçados a pagar ao mercado para aceitar eletricidade em excesso.
• Sangha está fechando um acordo de 19,9 MW para abrir sua primeira instalação no oeste do Texas; a operação está prevista para gerar 900 bitcoins nos próximos 10 anos.

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Essencialmente, essa é a pergunta que Spencer Marr, o carismático presidente de 37 anos da empresa de mineração de bitcoin (BTC) Sangha Renewables, fez a si mesmo no final do mercado de touros cripto de 2017, em um momento de epifania, como ele descreve.

Hoje, a sua ideia está um passo mais perto de se tornar realidade, com a sua empresa prestes a assinar um contrato de 19,9 megawatts (MW) — energia suficiente para alimentar cerca de 4.000 casas — com uma grande empresa de energias renováveis no Oeste do Texas. E ele não planeia parar por aí. “Estamos a falar de empresas gigantes,” disse Marr à CoinDesk durante uma série de entrevistas. “Agora estamos a ter terceiras, quartas, quintas reuniões com eles.”

O objetivo? Ajudar a empresa a transformar elétrons de outra forma desperdiçados em moeda digital valiosa. A esperança? Que cada produtor independente de energia adote eventualmente um modelo de negócio semelhante. Não é uma tarefa fácil. As gigantes empresas de energia são extremamente conservadoras por natureza e lentas na adoção de novas tecnologias.

“O Bitcoin ainda é essa coisa exótica que eles não entendem. ‘E se ele for a zero?’ Mas isso está mudando com o ETF”, disse Marr, referindo-se aos fundos negociados em bolsa de Bitcoin que foram lançados nos EUA em janeiro com suporte de importantes empresas de Wall Street. “Agora eles veem que a BlackRock está envolvida e isso muda sua percepção.”

Não só a mineração de bitcoins poderia revolucionar o funcionamento do setor de energia, mas a adoção da tecnologia, em grande escala, poderia eventualmente criar uma nova forma de rastrear os preços da energia, de acordo com Marr. “Assim como o Brent fornece um índice global para o preço do petróleo bruto, acho que a mineração de bitcoins, ao longo do tempo, criará um índice global para o preço da eletricidade”, disse Marr, que tem formação em direito e ajudou a aumentar a energia renovável na cidade de Nova York.

Para despertar interesse, Sangha afastou-se — pelo menos por agora — da tentativa de convencer os produtores de energia a executar minas de bitcoin por si mesmos. Em vez disso, as negociações agora giram em torno de conceder a Sangha direitos exclusivos para atuar como um intermediário; Sangha irá desenvolver o local e revender eletricidade a um minerador, sem que a empresa de energia precise desembolsar qualquer quantia.

“Em muitas conversas, eles vão perguntar, ‘Espera, então qual é a pegadinha?’”, disse Marr. “Nós dizemos a eles que não há pegadinha. Isso é real.”

Transformar energia desperdiçada em lucros de criptomoedas

Uma das restrições que as grandes empresas de energia renovável enfrentam frequentemente é a energia presa - produzem eletricidade que ninguém pode consumir.

Uma fazenda de vento, por exemplo, pode gerar muita eletricidade em uma noite ventosa - exatamente quando todos estão dormindo e o consumo é menor. Ao contrário de outras commodities, a eletricidade é instantânea; em grande parte, ela ainda precisa ser consumida no momento, pois, mesmo que o custo de armazenar essa energia em baterias tenha diminuído, ainda é muito caro para ser usado em grande escala pela indústria. Em muitos casos, as empresas de energia renovável são obrigadas a pagar ao mercado para receber sua energia de volta, o que significa que o excesso de eletricidade acaba sendo um impacto negativo líquido para essas empresas.

Transmitir eletricidade de um lugar para outro também é complicado. Não apenas a energia é perdida no processo, mas a maior parte da rede elétrica dos EUA tem mais de 50 anos, e reestruturá-la é uma tarefa dispendiosa que envolve inúmeros intervenientes com interesses concorrentes.

“A rede foi projetada para geração estável de energia na proximidade de onde seria consumida,” disse Mike Cohen, CEO da Pow.re, uma empresa de mineração de bitcoin que faz investimentos em infraestrutura em redes de energia renovável, ao CoinDesk. “Eólica e solar dependem geograficamente de áreas onde as condições de produção são adequadas.”

Foi aí que Marr percebeu que a mineração de bitcoins pode oferecer uma solução lucrativa. Se uma central solar ou um parque eólico tiver a capacidade de converter, quase instantaneamente, o seu excedente de eletricidade em bitcoins em vez de o vender com prejuízo, as empresas de energia renovável poderiam aumentar significativamente as suas receitas. Isso, por sua vez, tornaria o financiamento de novos projetos de energia verde mais atrativo e reduziria a necessidade de subsídios do governo na indústria.

Ao contrário de outros tipos de centros de dados, como clusters de inteligência artificial, que precisam de quase 100% de tempo de atividade, as minas de bitcoin podem ser ligadas e desligadas com o apertar de um interruptor quando o custo da eletricidade fica muito alto para a operação permanecer rentável.

Criada em julho de 2020, a usina solar do Texas Ocidental - operada por “uma das cinco maiores empresas de energia globalmente”, disse Marr à CoinDesk sem divulgar o nome da empresa - foi forçada a vender 10,1% de sua geração total de energia com prejuízo, segundo um pitch deck da Sangha. Mas a mina de bitcoin, uma vez que entre em funcionamento na primavera de 2025, é projetada para criar um piso de preço absorvendo essa energia excessiva e aumentar a receita do site em 3,7%.

Com o uso de energia na mineração de bitcoins sendo um tema quente de debate, o negócio seria uma espécie de justificação para a indústria, potencialmente fornecendo uma prova de conceito de que a mineração pode ser uma ferramenta legítima para o desenvolvimento de energia renovável nos EUA.

A equipe da Sangha não é a única trabalhando nisso. Há também a Satoshi Energy, por exemplo, uma empresa que desenvolve sites de mineração para empresas de energia e depois associa as empresas a mineiros experientes de bitcoin, que então executam as operações.

“Já tivemos conversas com [a equipe Sangha] no passado e apreciamos suas contribuições para o crescimento do ecossistema do Bitcoin”, disse Andrew Myers, fundador da empresa, ao CoinDesk. “Bem-vindos ao oeste do Texas!”

Pressionar as empresas de energia renovável a operar suas próprias minas de bitcoin “não é uma ideia totalmente nova, mas basear um negócio inteiro nela nos EUA é provavelmente inovador”, disse Taras Kulyk, CEO da Synteq Digital, uma empresa que fornece necessidades de hardware e infraestrutura para mineradores de bitcoin, ao CoinDesk. “Butão, Austrália e Etiópia são jurisdições onde esse [tipo de esforço] está ativo e no qual estamos cientes e ajudamos.”

‘Bem-vindo ao Oeste do Texas!’

Marr está plenamente ciente de que a instalação do Texas Ocidental é apenas um projeto piloto e o caminho pela frente ainda é longo. “Não estamos apenas procurando fazer esse negócio e ir para casa”, disse ele. A empresa de energia possui outros locais que precisam desse tipo de infraestrutura - e seus concorrentes também estão interessados, disse Marr. “Estamos provando que temos o que é preciso para ir até o fim.”

No entanto, o projeto não será expandido imediatamente devido a razões regulatórias. “Você não pode ultrapassar 20 megawatts sem precisar de um monte de permissões especiais que demoram mais longo para obter”, disse Marr. “À espera de aprovação final, podemos chegar a 110 megawatts, mas não podemos iniciar isso até julho de 2026.” Para contextualizar, 20 MW é suficiente para alimentar 4.000 casas, de acordo com o Conselho de Confiabilidade Elétrica do Texas (ERCOT), o operador da rede elétrica do Estado da Estrela Solitária.

Assumindo que o acordo se concretize, Sangha, por meio de uma série de subsidiárias, será proprietária da mineradora e comprará eletricidade da empresa de energia, mas a ideia, segundo Marr, é que a empresa de energia integre verticalmente a operação e mine o próprio bitcoin — com Sangha atuando em caráter consultivo. ‘Eles estão abertos a essa possibilidade no futuro, mas ainda não estão prontos’, disse Marr.

A operação está prevista para trazer $42 milhões em receita nos primeiros 12 meses e extrair cerca de 900 bitcoins ao longo dos próximos 10 anos, de acordo com o pitch deck. Terá acesso à eletricidade a um preço entre 2,8 e 3,2 centavos por quilowatt-hora em um contrato de arrendamento de 30 anos, o que significa que os investidores poderão adquirir bitcoins com um desconto de 25% a 50%. ‘Isto basicamente se manterá verdadeiro ao longo do tempo, independentemente do valor absoluto do bitcoin em determinado momento’, disse Marr. Para comparação, a B Riley Securities recentemente afirmou que o custo médio estimado de energia para o setor é de cerca de 4,5 centavos por quilowatt-hora.

Parte da estratégia é que a própria empresa de energia não precisa pagar por nada. Sangha está levantando $10,7 milhões de investidores de todos os tipos - pequenos fundos ou indivíduos de alta renda líquida com interesses em imóveis, energia, mineração de bitcoin ou criptomoedas em geral. Um banco fornecerá um empréstimo adicional de $25 milhões garantido contra os ativos do projeto, como seus equipamentos de mineração e infraestrutura elétrica.

Enquanto isso, a Sangha lucra com taxas em várias etapas do desenvolvimento do projeto, incluindo gerenciamento da construção, supervisão do local, gerenciamento de ativos e distribuições de propriedade.

A empresa está pronta para finalizar os contratos para a MINE até 30 de novembro, disse Marr. A construção deverá começar em janeiro de 2025 e a operação deverá entrar em funcionamento em abril ou maio do mesmo ano.

Criando um índice global de eletricidade

O que significa para o futuro da mineração de bitcoin — e para a indústria de energia renovável — se Marr estiver certo?

A teoria do co-fundador da Sangha é que, a longo prazo, se os fornecedores de energia em todo o mundo começarem a operar suas próprias minas de bitcoins, o mercado de eletricidade mudará radicalmente e se tornará global.

“Imagina trigo, ou petróleo ou ouro. … Há um produto físico, você pode colocá-lo num contentor de transporte, e portanto é fácil negociá-lo numa escala internacional, independentemente de onde é extraído”, disse Marr. “A eletricidade não foi capaz disso porque a sua produção e consumo são locais. Não existe a possibilidade de gerar um eletrão no Texas e vendê-lo na China.”

Bitcoin muda o jogo, de acordo com Marr, porque os mineradores têm a opção de refinar eletricidade local em uma mercadoria digital que pode então ser negociada em uma rede global. “O mercado não dá a mínima onde um bitcoin específico é minerado”, disse Marr.

Em outras palavras, não é tanto armazenar eletricidade como em uma bateria, mas convertê-la em algo novo, que tem propriedades diferentes - um processo alquímico, de acordo com Marr. E à medida que a rede Bitcoin se expande, os provedores de energia se tornarão cada vez mais conscientes da assimetria entre o valor local e o valor global (via Bitcoin) da eletricidade que geram.

“Em teoria, poderíamos negociar eletricidade [intercontinentally]em microssegundos, porque as empresas estarão constantemente a determinar onde a sua eletricidade é mais valorizada”, disse Marr.

A afirmação de Marr pode parecer audaciosa e futurista, no entanto, é importante saber que outras partes do setor energético já mergulharam seus dedos na mineração de bitcoin - por exemplo, empresas de petróleo e gás têm estado a considerar a incorporação da mineração de bitcoin para reduzir a assim chamada queima de gás natural desde pelo menos 2019.

Então, como se calcula o preço global da eletricidade? Acontece que, de acordo com Marr, é surpreendentemente simples, se usarmos métricas de mineração de bitcoin.

“Você pode fazer isso em nível de máquina, em nível de frota ou em nível de rede”, disse Marr. “Mas você pega o preço de hash [uma medida de lucratividade de mineração], divide pela eficiência do minerador e imediatamente deriva sua receita por megawatt-hora.”

Editado por Aoyon Ashraf e Nick Baker.