Geleiras na cadeia em batalha: confronto entre perdas massivas e ganhos de múltiplas vezes, quem vai rir por último?

24 de dezembro, de acordo com os dados de monitorização de endereços na cadeia, o mercado de derivativos está a protagonizar um confronto intenso entre os compradores e vendedores. Entre os mais notáveis estão aqueles grandes investidores com posições de centenas de milhões de dólares, cujas operações influenciam o nervosismo do mercado.

Dilema dos touros: luta de vaivém com perdas flutuantes de dezenas de milhões de dólares

“O insider das baleias OG de BTC” encontra-se atualmente numa situação de impasse difícil. O endereço detém uma posição longa de ETH com uma perda flutuante total de 36,84 milhões de dólares, com uma perda de cerca de -30%. A sua principal posição é uma longa de ETH avaliada em 6,03 mil milhões de dólares, com um preço médio de 3147 dólares, enquanto o preço atual do ETH ronda os 3,11K. Ainda mais assustador é que a liquidação da taxa de financiamento do endereço já registou uma perda de 2,49 milhões de dólares, tornando-se o maior detentor de posições longas de ETH na Hyperliquid, mas este título vem acompanhado de uma grande exposição ao risco.

A conta mantém uma perda flutuante de aproximadamente 44,2 milhões de dólares. Além do ETH, possui posições longas em BTC e SOL, com um volume total de 728 milhões de dólares. No dia 18, tentou equilibrar as perdas de ETH e SOL através de aumentos de posição, mas recentemente não realizou nenhuma operação de ajuste, parecendo estar à espera de uma oportunidade no mercado.

Outro endereço, “pension-usdt.eth”, embora com um lucro flutuante de 75 mil dólares, detém uma posição de ETH com alavancagem de 3x, com um volume de 8,908 milhões de dólares, a um preço médio de 2967 dólares. Ontem, este endereço realizou uma operação: vendeu 17% da sua posição de ETH no pico de preço e, posteriormente, recompôs na baixa, com uma escala de recompra de cerca de 15 milhões de dólares. Este tipo de movimentação de entrada e saída com alta alavancagem é extremamente arriscado.

Máquina de colheita de vendas a descoberto: lucros contínuos superiores a 80 milhões de dólares

“O vendedor a descoberto final” tornou-se o maior vencedor do mercado. Este endereço concentra-se em shortar BTC, tendo liquidado posições de cerca de 4,35 milhões de dólares ontem, com um lucro de 1,17 milhões de dólares num único dia. Ainda mantém uma posição short de 43,81 milhões de dólares em BTC, com um lucro flutuante de 12,02 milhões de dólares, uma rentabilidade impressionante de 548%. O preço de liquidação está fixado em 102 mil dólares, enquanto o preço atual do BTC é de 91,26K, com espaço para uma subida adicional.

Mais impressionante ainda, desde o início do mês, este endereço liquidou posições acumuladas de 57 milhões de dólares, com ordens de take profit penduradas entre 67,2 mil e 76,2 mil dólares, claramente continuando a colher os lucros desta onda de vendas a descoberto.

A festa do exército de altcoins: lucros acumulados de 83 milhões de dólares em menos de dois meses

“O comandante do exército de altcoins” tem-se concentrado recentemente numa estratégia de short múltiplo de várias moedas. Atualmente, possui posições short em cerca de 13 tokens, incluindo HYPE, ASTER, UNI e ETH, com um volume total de 22,74 milhões de dólares. Em menos de dois meses, conseguiu registrar um lucro impressionante de 83,14 milhões de dólares através de short em várias moedas.

Hoje, este endereço continua a liquidar posições em ASTER, HYPE e outros tokens, tendo fechado completamente posições em 8 moedas. Entre elas, a posição short em ASTER destaca-se — preço médio de entrada de 1,19 dólares, preço atual de cerca de 0,60, com um lucro flutuante de 2,74 milhões de dólares (relação de lucro de 371%), sendo ainda o maior baleia short de ASTER na cadeia.

Pequenos jogadores em jogo

O estilo de operação de “Paul Wei” é mais conservador, com uma perda flutuante de cerca de 3,2% em BTC. A sua posição total representa apenas 12% dos seus 100 mil dólares de fundos, com a maior parte ainda pendurada em ordens. Este endereço tem ordens de compra e venda entre 85 mil e 89,2 mil dólares em BTC, tendo registado um lucro de 3.1 mil dólares desde 16 de novembro, adotando uma estratégia de negociação de baixo risco em intervalos.

Lições para o mercado

Estes dados na cadeia revelam que o equilíbrio de forças entre compradores e vendedores está atualmente bastante desequilibrado. Os touros, embora tenham posições volumosas, encontram-se numa situação de alta de perdas não realizadas, enquanto os vendedores a descoberto e o exército de altcoins continuam a colher lucros. Isto reflete uma mudança de sentimento no mercado, bem como uma ajustamento nas expectativas de avaliação dos ativos de risco.