クレジットカードの支払能力危機は無視できないほど深刻になっています。何かを変える必要があるという広範な合意はありますが、特に日常の消費者にかかる負担については、提案されている解決策がすべて同じ方向に向かっているわけではありません。

仕組みを見てみると、クレジットカードの金利は近年急激に上昇しており、中所得層の借り手を締め出し、最も必要とされるときに信用供給を引き締めています。金利を直接上限に設定するという直感的な考えは一見理にかなっているように思えます。しかし、ここで経済学の難しさが出てきます。

金利を人工的に制約すると、実際には信用供給が縮小する可能性があります。金利上限に直面した銀行は貸し出し基準を厳格にし、信用限度額を減らし、前払い手数料を増やす傾向があります。これにより、借り手はコストを低減する代わりにアクセスコストを負担することになります。予期しない結果として、最も脆弱な人々は低金利を享受できずに完全に締め出されてしまうのです。

本当の支払能力のレバーは価格規制ではありません。根本的なリスクモデルの改善、貸し出しにかかる運営コストの削減、そして信用分野での競争促進こそが重要です。これにより、信用の砂漠を作ることなく、持続可能な金利引き下げを実現できるのです。

この議論は、何百万人もの人々が本当の救済を得るのか、それとも単に異なる種類の経済的ストレスを味わうだけなのかを左右します。