ETH обвалился на 7%: волна ликвидаций и борьба между институциональными инвесторами за долгие и короткие позиции

За последние 24 часа Ethereum заметно снизился, опустившись с максимума 3397.90 долларов до 2964.12 долларов, что составляет снижение на 7.01%. Этот спад не является изолированным событием, а результатом столкновения нескольких факторов: взрывов позиций на рынке деривативов, увеличения институциональных инвестиций, аномального поведения китов и других. В настоящее время ETH находится на ключевой отметке в 3000 долларов, где стороны бычьего и медвежьего настроений ведут ожесточённую борьбу, а краткосрочная волатильность может усилиться.

Усиление волны ликвидаций и давление на снижение

Цепная реакция на рынке деривативов

За последние 24 часа общий объём ликвидаций по всему рынку достиг 3.35 миллиарда долларов, из которых ликвидации длинных позиций Ethereum составили 1.14 миллиарда долларов, значительно превысив ликвидации коротких — 445.01 тысяч долларов. Эти крайне несимметричные данные наглядно отражают уязвимость бычьего сегмента рынка.

Согласно данным о ликвидациях, если ETH продолжит снижение до уровня 2952 долларов, то совокупная ликвидация длинных позиций на основных централизованных биржах достигнет 8.07 миллиарда долларов. Это означает, что пробитие этой поддержки может вызвать цепную реакцию крупных ликвидаций, увеличивая риск дальнейшего снижения.

Расширение нереализованных убытков известных трейдеров

В ходе текущего падения несколько известных трейдеров, таких как 黄立成, 麻吉大哥, Machi и другие, подверглись последовательным ликвидациям. Согласно мониторингу на блокчейне, Trend Research в настоящее время держит 626,7 тысяч ETH, а нереализованные прибыли сократились примерно до 61,7 миллиона долларов, что свидетельствует о том, что даже профессиональные институциональные инвесторы при использовании высокого кредитного плеча испытывают значительное давление.

Поддержка на дне всё ещё присутствует

Сигналы увеличения институциональных позиций

В противоположность давлению ликвидаций, компании вроде BitMine продолжают расширять свои позиции в ETH. Последние данные показывают, что у них на балансе находится 4,203 миллиона ETH, а через собрание акционеров было одобрено увеличение лимита выпускаемых акций, что создаёт возможности для дальнейших покупок ETH. Такое увеличение позиций при ценовом давлении свидетельствует о доверии институциональных инвесторов к среднесрочной и долгосрочной ценности ETH.

Рекордные показатели стейкинга

Доля ETH, заблокированная в стейкинге, достигла исторического максимума — около 30% от циркулирующего предложения, что составляет примерно 36,2 миллиона ETH. Особенно стоит отметить, что в очередь на стейкинг стоит более 2,6 миллиона ETH, в то время как объём заявок на вывод относительно невелик. Эта структура показывает, что даже при ценовом давлении держатели продолжают сохранять уверенность в долгосрочной участии в сети.

Явное разделение рыночных настроений

Противоречивые сигналы поведения китов

В ходе этого снижения наблюдаются два противоположных типа поведения китов. С одной стороны, несколько крупных китов в момент пика цены панически продавали в общей сложности 5000 ETH на сумму более 16 миллионов долларов. С другой стороны, один “кит, покупающий по низкой цене” за 11 часов постоянно накапливал ETH, покупая в среднем по 3233 долларов и набрав 12200 ETH, что свидетельствует о сильном желании закупаться на дне.

Это разделение отражает явные разногласия среди участников рынка по поводу дальнейшего направления цен. Трейдеры, торгующие по волнам, ранее продавали 10000 ETH по средней цене 3321 долларов с прибылью в 1.51 миллиона долларов, а у трейдеров, открывающих короткие позиции, нереализованные прибыли также растут, что указывает на наличие краткосрочного давления на снижение.

Конфронтация между быками и медведями на рынке деривативов

На блокчейне ведётся борьба за позиции в диапазоне около 3000 долларов. Согласно данным, ликвидации коротких позиций на деривативных рынках при цене выше 3200 долларов могут достигнуть 10-16 миллиардов долларов, что свидетельствует о наличии значительного сопротивления сверху.

Баланс рисков и возможностей

Краткосрочный риск снижения связан с возможной цепной реакцией ликвидаций длинных позиций при использовании кредитного плеча. Если ETH опустится ниже уровня 2952 долларов, ликвидации позиций на сумму около 8 миллиардов долларов усилят давление на снижение.

Однако фундаментальные показатели на блокчейне и активность институциональных инвестиций создают важную поддержку ценам. Рекордные показатели стейкинга и увеличение институциональных позиций свидетельствуют о том, что долгосрочные настроения на рынке остаются позитивными. Макроэкономические события, такие как выступление Трампа на Давосе, могут стать катализаторами дальнейших сильных колебаний.

Итоги

Текущая ситуация с ETH — это противостояние краткосрочного технического давления и среднесрочной/долгосрочной фундаментальной поддержки. Волна ликвидаций действительно оказывает заметное давление на снижение, однако рост институциональных позиций, рекордные показатели стейкинга и активность китов на дне свидетельствуют о сохранении поддержки на низких уровнях. Рынок находится в ключевой точке борьбы между быками и медведями, а уровень в 3000 долларов стал одним из важнейших уровней поддержки в ближайшее время. Волатильность в краткосрочной перспективе может усилиться, но с точки зрения активности на блокчейне и настроений участников, долгосрочные перспективы ETH остаются позитивными.