Quels rendements auriez-vous pu obtenir d'un investissement dans un tracker d'actions Warren Buffett il y a dix ans ?

Warren Buffett, dirigeant de Berkshire Hathaway en tant que PDG, figure parmi les gestionnaires d’investissement les plus accomplis de l’histoire. À travers des décennies d’acquisitions stratégiques et d’une allocation disciplinée du capital, il a transformé un fabricant de textiles en difficulté en un conglomérat diversifié qui a généré une richesse substantielle pour les actionnaires à long terme. Ces premiers investisseurs ont vu leurs portefeuilles se multiplier de manière significative au fil du temps.

La transformation a commencé lorsque Buffett a pris le contrôle en 1965, déployant immédiatement du capital dans des opérations d’assurance, notamment National Indemnity et GEICO. Une stratégie clé consistait à exploiter le « float » — les primes des clients détenues avant le paiement des sinistres — pour financer des investissements supplémentaires. Aujourd’hui, Berkshire opère comme une holding regroupant de nombreuses filiales entièrement détenues, Buffett annonçant sa retraite prévue d’ici la fin 2025, assurant une transition de leadership en douceur.

Calculer votre position réelle si vous aviez suivi la performance de l’action Berkshire Hathaway

Que seraient devenus 1 000 $ s’ils avaient été investis dans les titres Berkshire Hathaway il y a dix ans ? La société maintient deux classes d’actions : A et B. Buffett a historiquement résisté aux divisions d’actions, croyant que des prix élevés attirent des investisseurs engagés à long terme. Alors que les actions A atteignaient des valorisations extraordinaires, la société a finalement créé la classe B — offrant des coûts par action inférieurs tout en réduisant le pouvoir de vote.

Les actions A valaient environ 227 000 $ par action vers mai 2015, ce qui les rendait inaccessibles pour des investissements modestes. Les actions B se négociaient près de 145,26 $ durant cette période, ce qui signifie que votre allocation de 1 000 $ aurait permis d’acheter environ 6,9 actions.

Avançons rapidement jusqu’en mai 2025 : les actions B atteignaient 507,98 $ chacune. Votre position initiale de 6,9 actions aurait maintenant une valeur marchande d’environ 3 505 $. Cela représente une appréciation significative, et surtout, la performance de Berkshire a dépassé les indices boursiers plus larges sur cette période de dix ans.

Évaluer Berkshire Hathaway comme option d’investissement contemporaine

L’évaluation de Berkshire Hathaway nécessite de reconnaître sa complexité actuelle, notamment après le départ imminent de Buffett. La société possède un portefeuille exceptionnellement sélectionné d’entreprises opérationnelles variées, imposant le respect par sa discipline d’investissement démontrée et son excellence opérationnelle.

Cependant, les perspectives des analystes divergent considérablement. Alors que certains considèrent la valorisation comme élevée par rapport aux calculs de valeur intrinsèque, d’autres maintiennent une conviction haussière. Ce qui est indéniable : la performance de Berkshire a surpassé le S&P 500, et ses réserves de trésorerie importantes combinées à sa diversité opérationnelle en font une position défensive en période de volatilité du marché.

La question pour les investisseurs reste de savoir si les gains futurs potentiels justifient le prix actuel — une considération à aborder avec la patience et la discipline qui ont caractérisé la carrière légendaire de Buffett.