Sun Yuchen enfrenta uma viragem na sua luta de 5 anos pelos direitos! Ordem de congelamento em Dubai concretiza reserva de 4,56 bilhões de dólares em TUSD, reforçando os alertas de risco no setor

Esta é uma batalha de recuperação de fundos que atravessou cinco anos e envolveu centenas de milhões de dólares, finalmente vislumbrando uma luz. Recentemente, o Tribunal do Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC Courts) emitiu a primeira ordem global de congelamento, proibindo a empresa envolvida de dispor, transferir ou reduzir ativos no valor de 4,56 bilhões de dólares, marcando oficialmente a fase de responsabilização judicial no caso do desvio de fundos de reserva do TUSD. O fundador da TRON,孙宇晨, como um dos principais impulsionadores na defesa dos direitos, realizou uma coletiva de imprensa em Hong Kong para detalhar o progresso do caso e fez uma análise aprofundada das falhas de controle de risco na indústria de criptomoedas.

De ocultação a exposição,孙宇晨 revela a verdade sobre a transferência dos fundos de reserva do TUSD

Os problemas do TUSD começaram no final de 2020. Naquela época, a Techteryx adquiriu essa stablecoin da TrueCoin LLC e delegou a gestão dos fundos de reserva à própria TrueCoin. Posteriormente, a TrueCoin entregou mais de 500 milhões de dólares em reservas de TUSD a uma trust company, a First Digital Trust (FDT), e utilizou um fundo offshore, a ACFF, como veículo de investimento. Parecia tudo normal, mas havia correntes ocultas.

Somente em julho de 2023, após a Techteryx assumir os negócios offshore do TUSD, foi revelado esse esquema “cuidadosamente embalado”. A FDT não conseguiu pagar os juros dos investimentos, desencadeando uma investigação de emergência — e descobriu-se que essa trust company, sem autorização, transferiu pelo menos 4,56 bilhões de dólares em reservas para a empresa de Dubai, Aria Commodities DMCC, e não para o fundo originalmente localizado nas Ilhas Cayman.

Ainda mais chocante, o fluxo de fundos tornou-se obscuro. Segundo documentos judiciais fornecidos pelo tribunal do DIFC, a Aria DMCC transferiu esses fundos por meio de seis remessas para uma série de projetos de alto risco: instalações de fabricação de asfalto nos Emirados Árabes, direitos de mineração de carvão na África, projetos de commodities nos EUA e na Ucrânia, portos na Austrália e energias renováveis. Ainda mais absurdo, os envolvidos falsificaram novos documentos de subscrição de fundos, fingindo que esses 4,56 bilhões de dólares eram empréstimos relacionados, tentando criar uma falsa impressão de “ativos já devolvidos”.

孙宇晨 destacou na coletiva que os principais responsáveis por esse caso incluem a FDT e os controladores reais da Aria DMCC. Segundo as revelações, a trust de Hong Kong, FDT, solicitou que os ativos fossem transferidos para contas privadas da Aria DMCC, em vez de fundos regulados nas Ilhas Cayman, com o objetivo de acelerar o recebimento de uma comissão secreta de até 15 milhões de dólares — isso deixou de ser uma simples negligência para se tornar um crime colaborativo flagrante.

Esquema transnacional cuidadosamente elaborado, como os 4,56 bilhões de dólares foram transferidos em camadas

Do ponto de vista da origem, o sucesso dessa fraude não teria sido possível sem a conivência de vulnerabilidades sistêmicas.孙宇晨 analisou que a causa fundamental reside na falha sistêmica na etapa de custódia: os ativos de reserva e os ativos de investimento não foram rigorosamente segregados, investimentos de alto risco foram embalados como instrumentos de baixo risco, e os fundos podiam ser facilmente transferidos para entidades privadas sem qualificação.

O ponto crucial é que muitas instituições possuem departamentos de conformidade e controle de risco, mas esses departamentos muitas vezes funcionam como meros símbolos. As principais etapas internas carecem de mecanismos eficazes de freio e contrapeso; algumas pessoas podem conspirar para falsificar documentos, fazer declarações falsas e receber comissões secretas, e os fundos dos clientes são simplesmente “roubados” assim.

Mais complexo ainda é o design de estruturas offshore em múltiplas camadas. Este incidente envolveu jurisdições como Dubai, Hong Kong, Ilhas Cayman, EUA, Austrália e Reino Unido, e a estrutura transnacional complexa reduziu significativamente a transparência e a responsabilização. Auditorias convencionais têm dificuldade em penetrar essa névoa, criando um refúgio natural para criminosos transferirem fundos e lavarem dinheiro.

Em setembro de 2024, a SEC dos EUA finalmente entrou em ação. Essa agência acusou a TrueCoin e a TrustToken de participarem de negociações de contratos de investimento não registrados, e de enganar investidores ao afirmar que o TUSD era 100% apoiado pelo dólar americano, quando na verdade 99% dos fundos de reserva foram investidos em fundos offshore de alto risco. Embora as duas empresas não tenham admitido nem negado as acusações, acabaram pagando uma multa civil de mais de 160 mil dólares em acordo.

Após anos de investigação, em abril de 2025,孙宇晨 declarou publicamente que a TrueCoin estaria envolvida em conluio com a FDT e anunciou um programa de recompensa de 50 milhões de dólares para obter informações. Essa declaração provocou forte reação da FDT, que negou as acusações e ameaçou processar孙宇晨 por difamação. Mas a verdade prevaleceu — naquele mês, o tribunal do DIFC decidiu manter a ordem de congelamento global contra a Aria DMCC.

A “receita” de孙宇晨 para reparar as falhas de controle de risco na indústria

Atualmente, o valor de mercado circulante do TUSD é de aproximadamente 494 milhões de dólares, com mais de 494 milhões de tokens em circulação, e a confiança na ecologia das stablecoins está sendo gradualmente restaurada.孙宇晨 não apenas forneceu 500 milhões de dólares de apoio financeiro à Techteryx, mas também extraiu lições de toda essa experiência para propor uma solução de governança setorial.

Primeiro, a divulgação transparente na cadeia. A indústria de criptomoedas deve aproveitar ao máximo as vantagens da tecnologia blockchain, realizando a divulgação em tempo real de transações, transferências e informações na cadeia, para prevenir riscos semelhantes desde a origem. Cada grande fluxo de fundos deve ser rastreável e verificável.

Em segundo lugar, reforço na auditoria e transparência. As autoridades reguladoras devem fortalecer as auditorias periódicas na gestão de fundos das trust companies e divulgar regularmente informações de ativos para consulta pública. A transparência é, por si só, o melhor antídoto contra corrupção. Além disso, as instituições detentoras de licenças de trust devem comunicar imediatamente às autoridades qualquer movimentação significativa de fundos, garantindo rastreabilidade em etapas críticas.

Terceiro, mecanismos de responsabilização pós-fato. Executivos e pessoal relevante devem assumir responsabilidade pessoal solidária e criminal, não podendo se esconder atrás da empresa. As ações de obter comissões secretas e promover transferências ilegais, como neste caso, constituem crime colaborativo e devem ser punidas severamente.

Por fim, e mais importante, cooperação regulatória global. É necessário estabelecer mecanismos de supervisão transfronteiriça com transparência, rastreando fluxos ilegais de fundos e atividades de lavagem de dinheiro. Os países precisam criar tribunais especializados em ativos digitais, apoiando o congelamento global de ativos e a recuperação de fundos de vítimas, para impedir que criminosos usem lacunas na supervisão de múltiplas jurisdições para transferir lucros ilícitos.

孙宇晨 enfatizou que a ordem de congelamento global do DIFC é um marco na história da proteção judicial de ativos digitais. Ela não apenas ajuda a rastrear fraudes transfronteiriças e fluxos ilegais de fundos, mas também serve como um caso exemplar para as autoridades reguladoras de todo o mundo. Ele espera que, com esse precedente de julgamento do TUSD, mais órgãos judiciais e instituições de auditoria globais possam colaborar para combater crimes globais e lavagem de dinheiro.

Para os usuários, a boa notícia é que os riscos do TUSD estão sendo gradualmente eliminados. Com as ações positivas de孙宇晨 e da Techteryx, essa stablecoin está mais sólida do que nunca, com medidas de proteção aprimoradas, garantindo que todos os TUSD em circulação sejam apoiados por reservas adequadas e reforçando a conformidade regulatória. Essa batalha de cinco anos na defesa dos direitos se tornará, no final, um catalisador para o avanço na gestão de riscos do setor.