Dari Cerutu ke Kripto: Bagaimana Chen Zhi Menenun Jaringan Pencucian Uang $4 Miliar Melalui Sistem Pertukaran Mata Uang yang Longgar

Ketika otoritas Inggris dan Amerika membongkar kerajaan keuangan Chen Zhi dan Prince Group Cambodia, mereka menemukan sesuatu yang mengejutkan dunia keuangan global: sebuah organisasi kriminal diam-diam mengakuisisi 50% Habanos, perusahaan cerutu Kuba paling bergengsi di dunia. Tetapi cerutu hanyalah puncak dari sebuah gunung es. Di bawah permukaan tersembunyi jaringan rumit perusahaan cangkang offshore, operasi penambangan cryptocurrency, platform perjudian bawah tanah, dan sistem pertukaran mata uang yang longgar yang sengaja dieksploitasi bersama-sama memproses miliaran dana ilegal di tiga benua.

Ini bukan pencucian uang tradisional. Ini adalah sesuatu yang jauh lebih canggih—model hybrid yang dirancang Chen Zhi dan rekan-rekannya untuk memanfaatkan setiap celah keuangan yang tersedia di Asia Tenggara dan sekitarnya.

Spider Web 2.0: Arsitektur Baru Kejahatan Offshore

Sistem yang dibangun Chen Zhi mewakili apa yang kini disebut analis sebagai “Spider Web Capitalism 2.0”—sebuah evolusi dari keuangan offshore tradisional yang dipacu oleh teknologi blockchain dan sengaja ditempatkan di yurisdiksi dengan kerangka regulasi yang lemah.

Kapitalisme offshore tradisional selalu mengandalkan premis sederhana: memindahkan uang melalui surga pajak dan opasitas. Orang kaya menggunakan bank Swiss, trust Kepulauan Cayman, dan perusahaan cangkang untuk menyembunyikan aset dari pemerintah asal mereka. Tetapi sistem ini memiliki kekurangan fatal: bergantung pada perantara. Bank memproses transfer. Pengacara menyusun dokumen. Uang selalu harus melewati saluran resmi yang tercatat, meninggalkan jejak.

Jaringan Chen Zhi membalik model ini. Dengan menggabungkan tiga elemen—struktur keuangan offshore tradisional, transfer cryptocurrency peer-to-peer, dan lingkungan regulasi di Asia Tenggara yang sangat permisif—organisasinya menciptakan sesuatu yang beroperasi di celah antar yurisdiksi, titik buta antar sistem.

Elegansi matematis dari model ini tak terbantahkan. Dompet cryptocurrency tidak memerlukan persetujuan perantara. Dana dapat berpindah secara global dalam hitungan menit tanpa hubungan perbankan. Bitcoin yang ditambang secara sah mendapatkan “legalitas” dari proses penambangan itu sendiri, bukan dari sumbernya. Dan di Asia Tenggara, khususnya Kamboja, dengan kontrol pertukaran mata uang yang longgar dan toleransi politik terhadap operasi keuangan asing, seluruh sistem dapat berfungsi hampir secara terbuka.

“Wilayah ini memiliki tanah subur untuk keuangan offshore tradisional—kontrol valuta asing yang lemah, pengawasan keuangan yang kurang berkembang, dan korupsi yang melimpah—serta menyediakan tempat perlindungan yang aman bagi teknologi baru seperti cryptocurrency,” ujar seorang analis keuangan tentang peran Asia Tenggara. Wilayah ini telah menjadi tempat uji coba. Sebuah sandbox di mana kekuatan modal dapat bereksperimen dengan berani, mengalirkan uang abu-abu secara digital melintasi batas.

Membangun Spider: Jaringan Global Chen Zhi yang Terdiri dari 128 Perusahaan

Menurut penyelidikan oleh Lianhe Zaobao dari Singapura dan penegak hukum internasional, Chen Zhi mengendalikan atau mempengaruhi setidaknya 128 perusahaan di seluruh dunia. Tujuh belas di antaranya terdaftar di Singapura saja. Secara administratif, mereka menyatakan kegiatan usaha yang sah: konsultasi investasi, pengembangan properti, jasa perantara, rekayasa elektro-mekanik. Pada kenyataannya, sebagian besar adalah entitas cangkang—struktur yang dirancang untuk mengaburkan kepemilikan dan aliran transaksi.

Kompleksitas ini sengaja dibuat. Banyak perusahaan menggunakan strategi “multiple names in multiple locations” (nama ganda di berbagai lokasi). Entitas dengan nama seperti Alphaconnect, Greenbay, Binary, dan Drew muncul secara bersamaan dalam daftar perusahaan di Singapura dan Taiwan. Pada awal 2019, empat perusahaan dengan nama yang hampir identik didirikan hampir bersamaan di yurisdiksi berbeda, semuanya secara nominal dikendalikan oleh warga Singapura Lim Zhongliang—nama yang dengan nyaman tidak muncul dalam daftar sanksi apa pun.

Perusahaan-perusahaan ini menyatakan kegiatan usaha yang meliputi konsultasi investasi dan perdagangan internasional. Tetapi mereka memanfaatkan celah regulasi penting: perusahaan swasta yang dikecualikan di Singapura tidak memerlukan lebih dari 20 pemegang saham dan tidak wajib mengungkapkan pemegang saham institusional. Melalui struktur ini, Chen Zhi dapat mempertahankan kepemilikan manfaat akhir yang tersembunyi sekaligus menjaga keabsahan hukum.

Inovasi nyata justru terjadi di Hong Kong. Antara 2017 dan 2019, Chen Zhi mengatur strategi pengambilalihan saham utama di perusahaan yang terdaftar di Hong Kong—memberikan dirinya akses ke pasar modal utama Asia dan legitimasi yang diberikan oleh pencatatan publik.

Zhihaoda Holdings (1707.HK): Awalnya sebuah kontraktor rekayasa di Hong Kong yang go public pada Oktober 2017. Kurang dari setahun kemudian, pada Desember 2018, pemegang saham asli secara tiba-tiba menjual seluruh saham mereka kepada Chen Zhi, menjadikannya pemegang saham pengendali dengan 54,79% kepemilikan. Ia langsung menempatkan kepercayaannya, Qiu Dong, seorang eksekutif senior Prince Group, di dewan direksi. Perusahaan kemudian memulai apa yang disebut para insider sebagai “Cambodia-ization”—mengembangkan dari rekayasa menjadi pengembangan properti di Kamboja dan akhirnya penjualan barang mewah pada 2023.

Kun Group Holdings (924.HK): Perusahaan rekayasa elektro-mekanik berbasis di Singapura yang terdaftar di Kepulauan Cayman dan terdaftar di Hong Kong pada Juli 2019. Pada Januari 2023, keluarga Hong asli menjual seluruh sahamnya kepada Chen Zhi, yang memperoleh 55% kepemilikan pengendali. Meskipun Chen Zhi tidak memegang posisi direktur resmi, kendali keuangan di balik layar bersifat mutlak.

Secara keseluruhan di Hong Kong, Chen Zhi secara langsung atau tidak langsung mengendalikan setidaknya 10 perusahaan tambahan selain dua entitas terdaftar ini. Sebagian besar berfungsi sebagai holding dan investasi. Salah satu operasi yang sangat penting adalah Hing Seng Ltd., sebuah perusahaan cangkang yang berfungsi sebagai bank bawah tanah pribadi Chen Zhi.

Dokumen yang diungkap dalam berkas Departemen Kehakiman AS menunjukkan bahwa antara November 2022 dan Maret 2023—hanya dalam empat bulan—Hing Seng mentransfer sekitar $60 juta ke sebuah perusahaan penambangan cryptocurrency terkait di Laos yang dikendalikan Prince Group. Dana dari operasi penambangan ini kemudian mengalir ke rekening yang membeli barang konsumsi mewah untuk pasangan eksekutif Prince Group: jam Rolex, lukisan Picasso, dan perhiasan. Pemegang saham dan direktur tunggal Hing Seng, Sun Weiqiang, terdaftar dengan identitas dari Tiongkok daratan tetapi tidak memiliki riwayat bisnis yang tersedia secara publik dan tidak muncul dalam daftar sanksi apa pun. Ia, pada dasarnya, adalah perantara tak terlihat.

Perusahaan cangkang Hong Kong ini berfungsi penting: mereka menciptakan kesan bisnis internasional yang sah sementara sebenarnya berfungsi sebagai saluran transaksi untuk kekayaan ilegal. Hong Kong, sebagai pusat keuangan bebas dengan sistem mata uang sendiri dan otonomi relatif dalam urusan valuta asing, menyediakan lingkungan yang sempurna untuk operasi ini.

Kasino dan Celah Mata Uang: Saluran Pencucian Uang Utama

Industri perjudian di Kamboja menjadi pusat operasi ini. Prince Group mengendalikan banyak hotel kasino di Sihanoukville dan mengoperasikan platform perjudian digital yang terdaftar di luar negeri, merekrut penjudi Tiongkok melalui situs web dan aplikasi mobile. Pengadilan Tiongkok memutuskan bahwa Prince Group menghasilkan pendapatan lebih dari ¥5 miliar ($690 setara juta) melalui operasi perjudian online ilegal.

Tetapi perjudian berfungsi sebagai mekanisme sekunder di luar pendapatan langsung. Ini menyediakan mekanisme sempurna untuk mencampur dana ilegal dengan arus kas yang sah. Sifat transaksi chip yang sangat anonim dan pergerakan dana perjudian lintas batas berarti hasil ilegal dapat disembunyikan di dalam operasi normal platform permainan.

Sejalan dengan operasi ini, Prince Group mengendalikan Golden Fortune Technology Park di wilayah perbatasan Kamboja-Tiongkok—yang secara fungsional adalah kasino online dan pusat penipuan. Penuntut AS mendokumentasikan bahwa hasil penipuan dari aktivitas kriminal Prince Group secara sistematis dicuci melalui operasi perjudian ini sebelum mengalir ke rekening yang diklaim sah.

Namun saluran paling penting untuk aliran keuangan global adalah Huione Group, sebuah perusahaan fintech yang mengklaim menyediakan layanan pembayaran elektronik melalui platform bernama HuionePay. Pendiri Huione adalah mantan manajer keuangan yang bekerja di bawah Chen Zhi sendiri selama operasi sebelumnya, menjaga hubungan operasional dekat dengan pimpinan Prince Group.

Antara Agustus 2021 dan Januari 2025, menurut analisis dari FinCEN, Huione Group memfasilitasi pencucian setidaknya $4 miliar dana ilegal. Termasuk sekitar $37 juta yang dicuri oleh peretas yang didukung negara Korea Utara, $36 juta dari skema penipuan investasi cryptocurrency, dan sekitar $300 juta dari operasi kejahatan siber lain yang menargetkan korban Asia Tenggara.

Huione menjalankan apa yang disebut analis keamanan siber sebagai “platform kejahatan satu atap” di layanan pesan Telegram. Menurut riset dari perusahaan analitik blockchain AS, Elliptic, Huione mengumpulkan pedagang pasar gelap dalam jaringannya—individu dan entitas yang secara terbuka menjual malware, data pribadi curian, dan layanan pencucian uang, terutama melayani jaringan penipuan cryptocurrency di Asia Tenggara.

Infrastruktur yang mendukung platform ini—sistem pertukaran mata uang yang longgar, persyaratan KYC (Know Your Customer) yang lemah di pasar frontier, toleransi terhadap transaksi mencurigakan dalam volume tinggi—membuatnya memungkinkan. Banyak institusi keuangan memproses transaksi yang seharusnya memicu peringatan regulasi langsung. Sistem ini bekerja karena dirancang untuk melihat ke arah lain.

Koneksi HSBC: Pada 2015, Telegram sudah melarang semua saluran terkait HSBC karena reputasi platform yang terkenal sebagai pusat pencucian uang. Ketika penindakan AS-UK terjadi, FinCEN secara langsung mengidentifikasi HSBC Group sebagai pusat utama dalam jaringan pencucian uang Prince Group.

Setelah pengumuman sanksi, pemerintah AS menggunakan Section 311 dari Patriot Act untuk secara efektif memutus hubungan HSBC dari sistem dolar AS. Semua institusi keuangan AS dilarang membuka atau memelihara rekening HSBC. Perintah ini tegas: entitas ini kini dianggap berbahaya.

Respon langsung dan keras. Banyak warga Kamboja yang memiliki rekening atau dana di HSBC bergegas ke tempat penukaran mata uang, dengan putus asa mengubah saldo elektronik menjadi uang tunai—sering kali menerima potongan 10% hanya untuk melarikan diri secepat mungkin. Kepanikan ini mencerminkan sebuah kebenaran universal: ketika pengawasan regulasi tiba-tiba menjadi ketat, infrastruktur keuangan alternatif yang bergantung pada protokol pertukaran mata uang yang longgar akan runtuh dalam semalam.

Solusi Bitcoin: Mengubah Kriminalitas Menjadi Cryptocurrency

Elemen paling canggih dari operasi Chen Zhi adalah penggunaan penambangan Bitcoin sebagai metode pencucian uang. Dakwaan mengungkapkan bahwa dia menginvestasikan jumlah besar—diperoleh melalui penipuan, kejahatan siber, dan pemaksaan—ke dalam operasi penambangan cryptocurrency yang dikendalikan olehnya.

Logikanya elegan. Penambangan Bitcoin membutuhkan daya komputasi besar tetapi menghasilkan koin baru yang, secara definisi, tidak memiliki riwayat kriminal yang dapat dilacak. Mereka berasal dari hadiah konsensus blockchain, bukan dari hasil kejahatan. Bitcoin yang ditambang adalah Bitcoin yang lahir bersih, tanpa kaitan forensik dengan aktivitas ilegal.

Dalam proses penambangan yang tampaknya sah ini, dana kriminal asli diubah menjadi aset digital yang “dicuci”. Jejak kertas pun berakhir. Asal-usul kriminal diputus. Blockchain—yang dirancang agar permanen dan transparan—justru menjadi alat untuk kerahasiaan.

Penyelidik melacak investasi yang mengalir dari perusahaan cangkang melalui operasi penambangan di Laos, menghasilkan kepemilikan Bitcoin baru yang kemudian dipindahkan ke dompet anonim. Dengan memecah dana ilegal ke dalam ribuan dompet, jaringan Chen Zhi menciptakan tantangan komputasi bagi penegak hukum. Melacak $4 miliar Bitcoin yang tersebar di lebih dari 10.000 dompet anonim membutuhkan sumber daya yang jauh lebih besar daripada pelacakan aset tradisional.

Pengungkapan Habanos: Menyusup ke Industri Legal

Akuisisi Habanos SA menandai momen penting dalam penyelidikan. Pada 2020, Imperial Brands, perusahaan tembakau multinasional Inggris, mengumumkan akan menjual bisnis cerutu premium mereka—termasuk 50% saham di Habanos SA, monopoli cerutu yang dimiliki bersama oleh pemerintah Kuba dan Spanyol sejak 1994.

Perusahaan milik Chen Zhi yang terdaftar di Hong Kong, Allied Cigar Corporation, membeli saham ini seharga €1,04 miliar ($1,15 miliar USD setara).

Apa yang terjadi selanjutnya adalah rangkaian manuver korporat yang membingungkan untuk mengaburkan kepemilikan manfaat akhir. Dalam beberapa bulan, saham dipindahkan dari Allied Cigar Corporation ke Allied Cigar Fund LP, terdaftar di Kepulauan Cayman. Perusahaan ini berganti nama menjadi Instant Alliance Ltd., lalu diubah lagi strukturnya. Saham kemudian dipindahkan ke seorang individu bernama Zhang Pingshun. Akhirnya, perusahaan ini dibubarkan sepenuhnya pada Juni 2021.

Permainan cangkang ini berhasil menciptakan opasitas perusahaan yang cukup sehingga pemilik manfaat sebenarnya tetap tersembunyi selama bertahun-tahun. Baru ketika aparat Swedia menemukan dokumen selama penyelidikan terkait penyelundupan cerutu yang tidak terkait, pola ini pecah.

Pada akhir 2023, polisi Gothenburg memperoleh dokumen operasional (nomor berkas MKN-2025–5445) selama penyelidikan perdagangan cerutu ilegal. Majalah cerutu Swedia, Cigar World, memperoleh salinan laporan polisi yang mengungkap bahwa Chen Zhi—melalui beberapa lapisan perusahaan perantara termasuk Asia Uni Corporation Ltd., entitas Hong Kong—secara tidak langsung mengendalikan 50% dari perusahaan cerutu paling bergengsi di dunia.

Implikasinya luar biasa. Habanos memegang hak distribusi eksklusif global untuk merek cerutu Kuba premium. Tiongkok adalah pasar konsumennya terbesar. Melalui manuver korporat ini, Chen Zhi mendapatkan pengaruh atas saluran distribusi barang mewah penting—secara efektif menciptakan mekanisme lain untuk mengubah dana digital ilegal menjadi aset bernilai tinggi yang dapat diekspor secara fisik.

Penindakan Global: Ketika Spider Web Robek

Aksi terkoordinasi oleh otoritas Amerika dan Inggris menandai awal pembongkaran jaringan ini. Departemen Kehakiman AS mengeluarkan surat perintah penangkapan terhadap Chen Zhi dan memulai proses penyitaan aset sipil terhadap kekayaannya di yurisdiksi AS. Pemerintah Inggris mulai membekukan properti yang menunggu penyitaan melalui pengadilan.

Otoritas Kamboja, di bawah tekanan internasional, menyatakan kesediaan bekerja sama dengan penegak hukum asing. Namun, hingga saat laporan ini dibuat, pemerintah Kamboja belum mengambil tindakan langsung terhadap Chen Zhi secara pribadi, dan operasi domestik Prince Group tampaknya tetap sebagian besar tidak terganggu—sebuah detail yang menunjukkan perlindungan politik berkelanjutan atau penahanan regulasi secara sengaja.

Prince Group mengeluarkan bantahan publik, mengklaim bahwa kriminal telah “mengambil alih nama” dan bahwa organisasi tersebut tidak bertanggung jawab atas kegiatan yang diduga. Beberapa eksekutif Prince Group secara terbuka berusaha menjauhkan perusahaan mereka dari Chen Zhi, dengan setidaknya satu entitas yang terdaftar di Hong Kong segera mengeluarkan klarifikasi tentang “pemisahan dari Chen Zhi.”

Namun, polisi Hong Kong mengumumkan pembekuan aset senilai HK$2,75 miliar ($353 juta USD setara) yang diduga milik kelompok yang terlibat dalam penipuan telekomunikasi internasional dan pencucian uang. Kelompok ini dipahami terkait Chen Zhi. Polisi menyatakan mereka percaya aset yang dibekukan—yang terdiri dari uang tunai, surat berharga, reksa dana, dan kepemilikan lain—merupakan hasil kejahatan.

AS juga menyita sejumlah besar Bitcoin yang terkait dengan jaringan Chen Zhi, meskipun jumlah pastinya belum diungkapkan sepenuhnya. Dikombinasikan dengan pembekuan aset di Inggris dan Hong Kong, total nilai aset yang disita mendekati perkiraan $3-4 miliar.

Arsitektur Terungkap: Bagaimana Longgarnya Sistem Pertukaran Mata Uang Memungkinkan Miliaran

Apa yang akhirnya terungkap dari penyelidikan ini adalah peran penting dari sistem pertukaran mata uang yang longgar dalam memungkinkan seluruh operasi ini.

Dalam bisnis internasional tradisional, pertukaran mata uang sangat diatur. Transaksi di atas ambang tertentu memicu kewajiban pelaporan. Pedagang valuta asing menyimpan catatan. Hubungan perbankan menciptakan jejak audit. Perpindahan lintas batas yang sah memerlukan dokumentasi, verifikasi, dan kepatuhan regulasi.

Celah sistem pertukaran mata uang di Asia Tenggara—terutama di Kamboja, Myanmar, dan pusat regional lainnya—menciptakan celah sistematis. Operator pertukaran mata uang dengan prosedur KYC minimal, sistem transfer uang informal (hawala-like networks), dan lingkungan regulasi yang lebih fokus pada stabilitas politik daripada pencegahan kejahatan keuangan memungkinkan Prince Group memindahkan nilai melintasi batas tanpa risiko deteksi.

Seorang pebisnis dengan $100.000 dalam cryptocurrency bisa mengonversinya ke fiat melalui pertukaran peer-to-peer. Pergi ke bandara di Phnom Penh. Tukar fiat ke mata uang lain melalui dealer uang yang membutuhkan dokumentasi minimal. Kirim melalui bank koresponden ke Hong Kong. Dari sana, dana bisa mengalir ke rekening perusahaan cangkang, pembelian properti, atau barang mewah.

Sistem ini bekerja karena setiap transaksi secara individual tampak sah. Pola aliran agregat—yang akan mengungkap pencucian uang yang jelas—tidak terlihat oleh otoritas karena tersebar di banyak transaksi kecil dan berbagai yurisdiksi.

Transparansi Blockchain vs. Bayangan Digital: Masa Depan Kejahatan Keuangan

Ironi utama dari kasus Chen Zhi adalah ini: teknologi yang dirancang untuk menciptakan catatan keuangan permanen, transparan, dan dapat diaudit—teknologi blockchain—justru menjadi alat untuk kerahasiaan ketika digabungkan dengan anonimitas prosedural dan arbitrase regulasi.

Namun keunggulan ini kemungkinan hanya bersifat sementara. Saat penyelidik menggunakan alat analitik blockchain, mereka mampu melacak aliran transaksi di seluruh jaringan dengan presisi yang tidak mungkin dilakukan dalam keuangan offshore tradisional. Catatan permanen yang diharapkan Chen Zhi akan menyembunyikan asal-usul kriminal melalui legitimasi akhirnya membuat seluruh operasi terlihat jelas bagi otoritas.

Ke depan, kasus ini menunjukkan baik kemampuan maupun kebutuhan akan kerja sama internasional yang lebih kuat dalam kejahatan keuangan. Koordinasi AS-UK dalam penyelidikan ini, keterlibatan penegak hukum Swedia, dan analitik blockchain yang dilakukan perusahaan swasta seperti Elliptic menunjukkan arsitektur baru untuk mendeteksi dan mengganggu skema pencucian uang generasi berikutnya.

Kapitalis offshore abad ke-21 yang bermimpi meniru keberhasilan Chen Zhi mungkin akan mendapati jendela ini cepat tertutup. Badan regulasi di seluruh dunia sedang menerapkan peningkatan pemantauan sanksi, memperbaiki pengawasan pertukaran mata uang, dan mengembangkan kemampuan pengawasan blockchain yang dirancang khusus untuk mendeteksi aliran dana yang mencirikan operasi Prince Group.

Di balik akuisisi Habanos senilai €1,04 miliar, $4 miliar dana hasil pencucian, dan puluhan ribu dompet Bitcoin yang disita, tersimpan pertanyaan mendasar: Bisakah arsitektur blockchain yang terdesentralisasi dan pseudonim ini hidup berdampingan dengan pengawasan regulasi yang efektif? Atau akankah transparansi yang melekat pada aktivitas on-chain akhirnya membuat kerahasiaan digital menjadi tidak mungkin?

Pembongkaran jaringan Chen Zhi menunjukkan bahwa jawabannya semakin jelas. Spider Web mungkin telah menjalin jaringan yang cukup rumit untuk menghindari deteksi selama bertahun-tahun. Tetapi benang-benang yang menciptakan web—catatan transaksi blockchain, dokumen perusahaan cangkang, hubungan perbankan—akhirnya menjadi peta yang digunakan otoritas untuk menelusurinya.

Pada akhirnya, yang gagal bukanlah teknologi untuk membendung kejahatan. Melainkan kepercayaan terhadap kelonggaran regulasi yang terbukti paling rapuh.