Trump faz discurso em Davos em 2 horas, o mercado prende a respiração na incerteza

Hoje às 21h30, horário de Pequim, Donald Trump fará um discurso especial no Fórum Econômico Mundial. Este discurso será de grande importância para o mercado de criptomoedas atual — nos últimos dois dias, o mercado já passou por uma forte volatilidade devido a uma série de sinais políticos por parte dele, desde ameaças tarifárias até mudanças na nomeação do presidente do Federal Reserve, influenciando profundamente a disposição ao risco dos investidores.

Por que o mercado está tão sensível

Na última semana, o mercado de criptomoedas passou por uma verdadeira “montanha-russa emocional”. O Bitcoin atingiu um pico de 97.000 dólares na semana passada, mas na manhã de 19 de janeiro, caiu rapidamente, chegando a romper 92.000 dólares durante o pregão; o Ethereum perdeu o suporte de 3.200 dólares, e o Solana caiu abaixo de 140 dólares. Segundo dados do Coinglass, nos últimos 4 horas, cerca de 593 milhões de dólares foram liquidados em toda a rede, com quase 90% das posições de compra sendo afetadas, indicando uma clara pressão no sentimento do mercado.

Os fatores que desencadearam esta “Segunda-feira Negra” quase todos apontam para a incerteza nas políticas de Trump:

• Reacendimento da disputa por Groenlândia e tensões tarifárias entre Europa e EUA, com Trump ameaçando impor tarifas a oito países europeus
• Expectativa de que a nova presidência do Federal Reserve mude de uma postura “pomba” para “águia”, com a probabilidade de Kevin W. Warsh assumir o próximo presidente do Fed subindo para cerca de 60%
• A proposta de lei pró-criptomoedas CLARITY enfrentando obstáculos no Senado

O “truque” das políticas de Trump que o mercado aprendeu

Curiosamente, a resposta do mercado às oscilações provocadas pelas políticas de Trump vem se tornando mais madura. Segundo análises, o padrão comum de suas ações é:

1. Discurso forte no fim de semana — ameaças de tarifas ou outras políticas
2. O sentimento do mercado inicialmente despenca, depois se estabiliza — investidores entram em pânico e vendem, mas depois refletem com calma
3. Autoridades governamentais aparecem para acalmar — aliviando as preocupações do mercado
4. Por fim, um acordo é alcançado — tarifas geralmente são canceladas no dia ou na véspera de sua implementação

Nesse padrão, o dinheiro inteligente do mercado costuma aproveitar a segunda fase para comprar na baixa. No entanto, analistas também alertam que as negociações podem passar por várias rodadas de idas e vindas, mantendo a incerteza sobre o resultado final.

Mudanças sutis no mercado de criptomoedas

Vale destacar que, de acordo com os dados mais recentes da Matrixport, apesar de Trump ter feito novas ameaças tarifárias, a volatilidade implícita do Bitcoin e do Ethereum aumentou apenas marginalmente. Desde meados de novembro, a volatilidade implícita total caiu de forma significativa, acumulando uma redução de cerca de 18-25 pontos de volatilidade nos últimos dois meses. Isso indica que investidores mais experientes estão ajustando suas estratégias — deixando de perseguir altas de forma cega e passando a usar estratégias como venda de opções de compra para aumentar os ganhos dentro de um intervalo.

Ao mesmo tempo, Yat Siu, cofundador da Animoca, afirmou que o “momento Trump” no setor de criptomoedas acabou, e que a próxima fase será impulsionada por usuários reais, infraestrutura sólida e regulamentação. Essa visão reflete uma mudança do mercado de uma fase de especulação política para uma abordagem mais fundamentada.

Expectativas para o discurso de hoje à noite

O discurso de Trump em Davos abordará várias questões de interesse do mercado:

• Se sua postura em relação às ameaças tarifárias à Europa será suavizada
• Sua opinião sobre a independência do Federal Reserve
• Sua posição política em relação às criptomoedas e ativos digitais
• A direção geral das políticas econômicas para 2026

O consenso do mercado é: se ele sinalizar uma postura mais conciliadora, ativos de risco (incluindo criptomoedas) podem reagir positivamente; se mantiver uma postura dura, a volatilidade de curto prazo pode aumentar ainda mais.

Resumo

O discurso de Trump em Davos já se tornou um “teste de resistência” para o mercado. A volatilidade dos últimos dois dias mostra que a incerteza política ainda tem um impacto enorme na disposição ao risco. Mas, com base nas mudanças no mercado de opções e nas estratégias dos investidores, o mercado também está aprendendo a lidar com essa volatilidade — deixando de perseguir altas ou baixas cegamente, e buscando oportunidades estruturadas de negociação na incerteza. Independentemente do conteúdo do discurso, o mercado já está preparado para reagir. O mais importante é manter a clareza e não se deixar levar pelas emoções de curto prazo.