#数字资产市场动态 La tendencia global de refugio ha llegado, ¿por qué BTC no pudo mantener los 90,000? Mi juicio se ha vuelto a confirmar

Amigos, si han estado siguiendo mis análisis, esta caída no debería tomarlos por sorpresa. Hace dos semanas mencioné: una vez que la liquidez macro se contrae y la situación geopolítica se intensifica, los activos de alta volatilidad son los primeros en sufrir. Ahora, el mercado ha confirmado esta opinión con acciones concretas.

**¿Realmente BTC sigue siendo "oro digital"?**

Es una buena pregunta para volver a plantear. QCP tiene razón, BTC ahora se asemeja más a un activo de riesgo con alta beta — cuando la preferencia por el riesgo en el mercado disminuye, también cae. Mi modelo de datos en cadena lo había detectado hace tiempo: en la última semana, la presión de venta de las direcciones ballena aumentó un 37%, y la entrada de stablecoins se desaceleró significativamente. ¿Qué significa esto? Los grandes inversores están retirando rápidamente sus posiciones de riesgo. Cuando los rendimientos de los bonos japoneses se desploman y las tensiones comerciales entre Europa y EE. UU. aumentan, la primera reacción del capital tradicional es retirar efectivo, sin interés en asignar en criptomonedas.

**¿Cómo se ha confirmado mi predicción en el mercado?**

El momento fue muy preciso. El 15 de enero advertí en la comunidad que "una curva de rendimiento de bonos estadounidenses empinada presionará los activos de riesgo". En ese momento, BTC todavía oscilaba por encima de 95,000, pero esa vela negra en el mercado de bonos japonés desencadenó una ola de ventas. Mirando los datos de derivados, la tasa de financiación de los contratos perpetuos ya llevaba 3 días consecutivos en negativo antes de la caída, lo que indica que el dinero inteligente ya se había protegido mediante coberturas — esto coincide totalmente con las noticias de "capital moviéndose a posiciones defensivas". No estoy interpretando solo la tendencia, sino anticipándola.

**¿Qué debes hacer a continuación? Mantén estos tres puntos:**

Situación actual: si BTC no puede rebotar por encima de 90,000, el siguiente soporte clave está en 83,000. Mientras el sentimiento de refugio no desaparezca por completo, no te apresures a comprar en el fondo; en estos momentos, los que entran son solo carne de cañón.

Punto de observación a medio plazo: presta atención a cuándo se implementarán realmente las políticas arancelarias de Trump y si el Banco de Japón intervendrá en el mercado de bonos — si hay cambios en estos aspectos, la preferencia por el riesgo en el capital global podría reactivarse.

Mi estrategia personal: mantengo el 70% de mi posición en spot, asigno un 15% en arbitraje de volatilidad, y con el resto en efectivo, esperando el momento en que el mercado entre en pánico extremo.

Finalmente, esta frase es muy importante: en periodos de cambio macro, sobrevivir es más importante que ganar dinero. Pero precisamente por eso, esa es la mejor oportunidad para la próxima fase de inversión.

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